Номинальные и реальные экономические показатели

     

   

3. Сравнительный анализ реальных и номинальных экономических  показателей

 

   Большинство макроэкономических показателей имеют  номинальное и реальное значения. К числу таких показателей следует отнести номинальный и реальный ВНП, номинальные и реальные ставки процента заработной платы, номинальный и реальный курсы валют и т . д . Номинальный ВНП выражен в текущих ценах на момент измерения . Реальный ВНП соизмеряет физический объем выпуска в экономике в различные временные периоды, оценивая производственные блага в этих периодах в постоянных (базисных) ценах . Величина номинального ВНП определяется: • динамикой реального объема производства; • колебаниями уровня цен . Корректировка величины ВНП на индекс цен дает значение реального ВНП . Формально эта зависимость может быть представлена:

   Индекс Цен = Номинальный ВНП / Реальный ВНП

   При этом:

    • если индекс цен меньше 1, это инфлирование — корректировка ВНП в сторону увеличения;

    • если индекс цен больше 1, это дефлирование — корректировка ВНП в сторону уменьшения .

   Для оценки изменения темпов инфляции и динамики стоимости жизни используют индексы цен .

   Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет затраты на при- обретение фиксированного набора благ (потребительской корзины), обычно потребляемых средней городской семьей .

   Индекс цен производителя (ИЦП), в котором вес каждого блага соответствует его доле в корзине, представляющей отечественное производство .

   Индексы с фиксированными весами, такие как ИПЦ, ИЦП, называются индексами Ласпейреса .

   

    — стоимость продукции реализованной  в базисном (предыдущем) периоде  по ценам отчетного периода

    — фактическая стоимость продукции  в базисном периоде 

   Экономическое содержание

   Индекс  цен Ласпейреса показывает, на сколько  изменились цены в отчетном периоде  по сравнению с базисным, но на товары реализованные в базисном периоде. Иначе говоря индекс цен Ласпейреса показывает во сколько товары базисного периода подорожали или подешевели из-за изменения цен в отчетном периоде.

   Недостатком индекса является невозможность учета изменения в структуре:

    • весов в текущем и базисном периодах;

   • производства и потребления в текущем периоде;

   • в стоимости жизни субъектов . Индекс, основанный на фактической доле каждого блага в потребительских расходах соответствующего года, называется индексом Пааше.

   

    — фактическая стоимость продукции  отчетного периода

    — стоимость товаров реализованных  в отчетном периоде по ценам базисного периода

   Экономическое содержание

   Индекс  цен Пааше характеризует изменение  цен отчетного периода по сравнению  с базисным по товарам, реализованным  в отчетном периоде. То есть индекс цен Пааше показывает на сколько  подешевели или подорожали товары.

   Значения  индексов цена Пааше и Ласпейреса для одних и тех же данных не совпадают, так как имеют разное экономическое содержание и следовательно  применяются в разных ситуациях.

   В отечественной  статистике до перехода к рыночным отношениям отдавали предпочтение индексу цен Пааше. Но из-за особенностей расчета начиная с 1991 года вычисление общего уровня цен на товары и услуги начали проводить по формуле Ласпейреса. Связано это с тем что во время инфляции или экономических кризисов многие товары могут выпасть из потребления. При исчислении по формуле Пааше не учитываются товары спрос на которые упал, поэтому при исчислении индекса цен по формуле Пааше необходим частый перерасчет информации для формировании правильной системы весов. В связи с этим и в международной практике прибегли к расчету индексов цен по формуле Ласпейреса.

   Недостатки индекса — не учитываются:

    • динамика структуры весов, вследствие чего занижается уровень цен;

    • изменение структуры потребления в базисном и текущем периодах . Если вместо Q подставить весь набор благ, имеющийся в ВНП, а вместо Р — соответственно их цены, то можно рассчитать дефлятор ВНП . Дефлятор ВНП имеет отличия от ИПЦ:

    • измеряет цены более широкой группы товаров; • фиксирует изменения в объеме и структуре продукта; • включает цены только отечественных товаров.

   Индекс Фишера устраняет в какой-то мере недостатки выше- указанных индексов:

   

   Идеальность заключается в том, что индекс является обратимым во времени, то есть при перестановке базисного и  отчетного периодов получается обратный индекс (величина обратная величине первоначального индекса).

   Индекс  цен Фишера лишен какого-либо экономического содержания. В силу сложности расчета  и трудности экономической интерпретации  используется довольно редко (например при исчислении индексов цен за длительный период времени для сглаживания значительных изменений). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Глава 2 Номинальная и реальная процентные ставки 

   2.1 Номинальная  процентная ставка  и ставка  рефинансирования 

   Заемщик денег, возвращая долг, выплачивает сумму, большую, чем получил. Разница между полученной в долг суммой денег и суммой погашения долга и составляет цену кредита. Эта разница называется процентами или процентными деньгами. 

   Процентная  ставка является выражением относительной доходности капитала и определяется как отношение процентных денег (процентов), выплачиваемых за фиксированный отрезок времени (называемый периодом начисления), к величине кредита. 

   В экономической практике господствует номинальная процентная ставка. Эта ставка предполагает, что проценты начисляются несколько раз в год, ежеквартально, ежемесячно, а то и ежедневно. При этом в договорах фиксируется не ставка за период начисления, а годовая процентная ставка, и указывается период начисления. 

   Номинальную процентную ставку можно определить следующим образом: это сложная годовая ставка процентов, предполагающая, что проценты начисляются несколько раз в год. Если номинальную процентную ставку обозначить буквой j, то проценты каждый раз будут начисляться по ставке j/m, где m— число начислений процентов в год.

   Формула начисления процентов по номинальной  процентной ставке: 

   S = P(I+j/m)^nm

   Можно сказать, что сейчас мы живем в  мире номинальных процентных ставок. По этим ставкам банки выдают кредиты  предприятиям, на них основан весь потребительский и ипотечный кредит. По подавляющей части банковских депозитов начисляются проценты по номинальной ставке. Наконец, ставка рефинансирования Центрального банка РФ также является номинальной. Уже столь широкое распространение в экономической практике требует внимательного рассмотрения особенностей номинальной процентной ставки.

   В нашем примере номинальная ставка равна 12 %, относительная же годовая  цена кредита составляет 12,68%. Кстати, именно эта фактическая годовая  доходность и носит название — эффективная процентная ставка.

   Разрыв, как абсолютный, так и относительный, между номинальной и эффективной процентными ставками возрастает по мере увеличения процентных ставок.

   Более высокая номинальная процентная ставка гарантирует более высокую доходность финансовой операции только при условии равенства периодов начисления. На практике такое условие часто выполняется. Так, в банковской сфере практически все кредитные операции предполагают ежемесячное начисление процентов. 

   Номинальная процентная ставка не является процентной ставкой. Это способ определения процентной ставки. Номинальная ставка не совпадает с фактической ценой кредита, она создает впечатление, что заемные средства дешевле, чем на самом деле. Номинальные ставки с разными периодами начисления непосредственно не сравнимы между собой. 
 
 

   2.2 Сравнительный  анализ темпа инфляции в России  и Зарубежом

   Инфляция — устойчивая тенденция к повышению общего (среднего) уровня цен — выражает долговременный процесс снижения покупательной способности денег.

   Различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию.

   Открытая инфляция проявляется в условиях свободных цен, ее уровень определяется по формуле:

   П = Р - Р_{-1 ,} / Р_-1

   где Р — средний уровень цен в текущем году;

    Р –1 — средний уровень цен в предшествующем году.

   Показателями уровня инфляции являются индексы цен.

   Скрытая инфляция проявляется в исчезновении товаров. Если государство устанавливает цены ниже равновесных, возникает дефицит на товарном рынке. Этот вид инфляции может присутствовать в любой экономической системе, где велико государственное вмешательство в рыночные процессы. Определить уровень скрытой инфляции весьма сложно, для этой цели используется ряд показателей: уровень дефицитности в экономике; соотношение государственных цен с ценами теневого рынка; вынужденные сбережения населения; временные затраты на поиск дефицитного товара. Дополнительные затраты потребителей на приобретение «дефицита» не доходят до производителей и не стимулируют эффективное производство.

    Процесс перехода скрытой инфляции в открытую крайне болезнен для населения. Так, освобождение цен в России в 1992 г. превратило сбережения населения в ничто. Процесс, противоположный инфляции, называется дефляцией, а замедление темпов инфляции — дезинфляцией.

   Уровень цен в будущем с позиций экономических агентов называется инфляционными ожиданиями — ожиданиями, которые предопределяют действия экономических субъектов на всех рынках: финансовом, товарном, труда. Инфляционные ожидания:

   ♦ разграничивают краткосрочную и долгосрочную инфляцию;

    ♦ сами могут стать причиной инфляции;

   ♦ помогают экономическим субъектам приспособиться к жизни при инфляции.

   В случае если ожидания экономических субъектов формируются по схеме рациональных ожиданий, а сама инфляция является предсказуемой (ожидаемой), негативный эффект инфляции полностью элиминируется. Неразвитость психологического фактора, включающего ожидания, способствовала потере денежных накоплений части населения России. За многие десятилетия люди привыкли к стабильности цен, и хотя о повышении цен много говорилось и писалось в средствах массовой ин- формации, население оказалось не готовым к повышению цен в 1992 г.

   Инфляционные процессы различаются по интенсивности. Если темпы инфляции растут медленно и составляют 3–3,5% в год, то масштаб инфляции поддается контролю и сопровождается ростом деловой активности. Такой уровень инфляции считается нормальным и характерен для большинства стран ЕС в последние годы. Инфляция, уровень которой не превышает 10% в год, называется ползучей. Ее уровень относительно невысок, но существует вероятность превращения в галопирующую инфляцию. Галопирующая инфляция измеряется в пределах до 200% в год. Она свидетельствует о серьезных нарушениях кредитно-денежной политики в стране. Деньги теряют свою ценность, поэтому люди хранят только минимум денежных средств, необходимых для совершения сделок.

   Финансовые рынки попадают в депрессию, так как капитал уходит за рубеж.

   Гиперинфляция — темпы превышают 200% в год (критерий П. Самуэльсона) или 50% в месяц (критерий Ф. Кейгана). Инфляция становится неуправляемой. Цены пересматриваются каждый день. В пересчете на год по принципу сложного процента такая инфляция будет развиваться с годовым темпом порядка 13 000%.

   Примером может служить Германия 1920-1923 гг., когда средний темп инфляции составлял 322% в месяц. За период гражданской войны 80-х гг. в Никарагуа цены выросли на 33 000%. Высокая гиперинфляция наблю- далась в Венгрии в конце и после Второй мировой войны. Так, с августа 1945 по июль 1946 г. темп инфляции равнялся 19 800% в месяц. Результатом гиперинфляции является полное недоверие к деньгам, вследствие чего наблюдается частичный возврат к бартеру и переход от денежной к натуральной заработной плате. В России высокая открытая инфляции наблюдалась в 1991-1995 гг. Максимальное повышение уровня цен было зарегистрировано в 1992 г., когда этот показатель увеличился более чем в 26 раз. Общий индекс потребительских цен за 5 лет (1995-1991) составил примерно 4500. Во второй половине 90-х гг. благодаря жесткой денежно-кредитной политики Центрального банка России темпы инфляции стали снижаться и составили в 2001 г. 18,5%. От инфляции, рассматриваемой как процесс, следует отличать инфляционный шок — разовый скачок цен, который может стать или не стать причиной гиперинфляции.