Нализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

     где: До – продолжительность одного оборота, дн.;

       ОС – средний остаток оборотных средств;

       Дк – число дней анализируемого периода (90,180,360);

       ВРП – выручка от реализации продукции за анализируемый период.

     Средний остаток оборотных средств определяется как средняя величина:

       ОС = (ОСнг + ОСкг ) / 2, (5)

     где: ОСнг   и ОСкг - остаток оборотных средств на начало и конец года.

2. Коэффициент оборачиваемости средств – определяется путем отношения количества дней анализируемого периода к продолжительности одного оборота в днях:

       Ко = Дк / До, (6)

     Рост  данного коэффициента свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств.

3. Коэффициент загрузки средств в обороте – определяется как отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

       Кз = ОС / ВРП, (7)

     Данный  коэффициент характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств  для получения 1 рубля реализованной  продукции (работ, услуг). Коэффициент  загрузки средств в обороте –  величина, обратная коэффициенту оборачиваемости  средств. Чем меньше коэффициент  загрузки средств, тем эффективнее  используются оборотные средства.

     В процессе анализа рассчитываются данные коэффициенты на конец и начало года и сравниваются между собой. Кроме того, выявляют влияние факторов под воздействием которых произошло изменение скорости оборота оборотных средств:

1. Влияние изменения выручки от реализации продукции – определяется путем сравнения вновь исчисленной продолжительности одного оборота, исходя из среднего остатка оборотных средств за предшествующий период и однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий период:

      DДо = До / _ВН - До / _ПР, (8)

     где До / _ВН - продолжительности одного оборота, исходя из среднего

       остатка оборотных средств за предшествующий период;

       До / _ПР - однодневной выручки за отчетный период с

       продолжительностью одного оборота за предшествующий

       период.

     2. Влияние изменения среднего остатка  оборотных средств – определяется как отношение изменение остатка за отчетный период оборотных средств к однодневной выручке:

      DДо = DДо / ВРП одн, (9)

     где DДо - изменение остатка за отчетный период оборотных средств;

       ВРП одн - однодневная выручка.

     Общее влияние двух факторов равно изменению  продолжительности оборачиваемости  оборотных средств.

     В результате ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются (вовлекаются) денежные средства. Эта сумма определяется путем умножения полученного  изменения продолжительности одного оборота на однодневную выручку  от реализации продукции за отчетный период:

      ± DОС = До * ВРПодн, (10) 

     2.3. Анализ движения денежных средств 

     Анализ  движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой  другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение.

     Важная  роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной  политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин: денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; оптимальные  денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности  производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность  организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков  является предпосылкой ускорения оборачиваемости  капитала организации в целом.

     Цель  анализа денежных потоков - получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную  характеристику направлений поступления  и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и  субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное  влияние на изменение денежных потоков. 

     ГЛАВА 3. Предложения по повышению эффективности ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

     3.1. Ввод норматива материально - производственных запасов на предприятии

 

     Норматив  оборотных средств в условиях рынка представляет собой потребность  предприятия в оборотных средствах, необходимых для создания оптимальных  материальных запасов.

     Норматив  собственных оборотных средств  на материалы определяется как произведение стоимости однодневного расхода  и нормы оборотных средств  в днях. Средняя норма оборотных  средств на материалы в днях исчисляется  в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств  по отдельным видам материалов.

     Норма запасов материальных ресурсов Д_об определяется в днях суммой следующих нормативов:

       Д_об = Д_т + Д_п + Д_тек + Д_стр, (11)

     где Д_т – время пребывания в пути материальных ресурсов, оплаченных предприятием (транспортный запас), дней;

     Д_п – время для выгрузки, доставки материалов на склады предприятия, приемки и складирования, а также время подготовки материалов к производству (подготовительный запас), дней;

     Д_тек – время нахождения материальных ресурсов в составе текущего запаса, дней;

     Д_стр – время нахождения материальных ресурсов в составе страхового запаса, дней.

     Норма оборотных средств на образование  текущего запаса зависит от частоты  и равномерности поставок сырья  и основных материалов.

     Средний интервал между поставками определяется на основе фактического поступления  по данным складского учета за отчетный год. При этом, если в один день совпали два или несколько поступлений одного и того же вида сырья и материалов от одного или нескольких поставщиков, они принимаются в расчет интервала общей суммой, как одна поставка.

     Мелкие  случайные партии в расчет среднего интервала не учитываются. К ним  относятся партии, полученные со складов  снабженческих и сбытовых организаций, в тех случаях, когда данный вид  материала поступает в порядке  транзитного снабжения.

     3.2. Расчет сверхнормативных  остатков материально-производственных  запасов и эффект  от приведения  их к нормам

 

     При анализе оборотных средств, необходимо проверить эффективность их использования  и применении.

     Повышение эффективности использования оборотных  средств осуществляется за счет, совершенствования  организации материально-технической  базы, ремонтной службы, повышения  квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

     В системе мероприятий по повышению  эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального  использования оборотных средств, то есть приведение фактических остатков МПЗ к нормативам.

     Для устранения этих недостатков необходимо провести следующие мероприятия:

1. пересмотреть систему нормирования материально-производственных запасов и снизить нормы до минимального предела;
2. разработать новые технологии, предполагающие замену более дорогостоящего материала на более дешевый;
3. наладить работу материально-снабженческой службы предприятия, контроль за своевременным предоставлением оперативных данных и правильным перераспределением материалов внутри цехов завода;
4. обеспечить предприятие достаточным количеством складских помещений, оснащенных весовыми и измерительными приборами, мерной тарой и другими приспособлениями;
5. наладить складской учет на предприятии и, как следствие, контроль за сохранностью, приемкой, хранением и отпуском товароматериальных ценностей организации;
6. осуществлять контроль за технологическими отходами и потерями и за их дальнейшим использованием.

 

      Заключение 

     Исходя  из вышеизложенного можно сделать  следующие выводы и предложения.

     Чтобы эффективно использовать оборотный  капитал необходимо уметь управлять  им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в  хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для  ритмичной работы предприятия. Более того, научно обосновать нормы текущих страховых, гарантийных и технологических запасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличие денежных средств, а их эффективное размещение, либо на текущую, либо инвестиционную и финансовую деятельность.

     Следует учесть, что для ускорения оборачиваемости  оборотного капитала необходимо изучать  платежеспособный спрос потребителей (населения или производственного  сектора), чтобы не допускать наличие  дебиторской задолженности. Ибо  в условиях инфляции по истечению  времени поступления дебиторской  задолженности недостаточны даже для  простого воспроизводства, т.к. они  возвращаются обесцененными.

     Особую  роль в условиях самостоятельности  предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство. Ибо  снизятся затраты на содержание складских  помещений, на содержание материально-ответственных  лиц на обеспечение сохранности  и т.д.

     Источником  формирования оборотного капитала является прибыль, в частности фонд накопления, также средства приравненные к собственным  – это устойчивые пассивы. В частности  к ним относятся минимальные  переходящие задолженности по оплате труда, отчисления во внебюджетные и  социальные фонды, задолженность бюджету, поставщикам также краткосрочные кредиты, тем не менее, основным источником формирования оборотного капитала является прибыль организации.

     Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежной массы  обеспечивает основную текущую деятельность организации. Это объясняется относительной  активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

     Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий по эффективному управлению оборотным капиталом, а в конечном итоге для укрепления финансового  состояния организации.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список использованной литературы 

     

1. Конституция Российской Федерации. – М.: Издательство «Ось – 89», 2005. – 48 с.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ с последующими изменениями.
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14 – ФЗ с изменениями и дополнениями.
2. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Методика экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000.
3. Баранов В.В. Финансовый менеджмент». – М.:Дело, 2002. – 512 с.
4. Баовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА, 2002.–240 с.
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника – Центр, 1999. – 528 с.
6. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 144 с.
7. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В 2-х томах. Пер. с анагл. В.В.Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 1997. – 669 с.
8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб.пособие.-М.: «Маркетинг», 2001.-320с.
9. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.-2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-615с.
10. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2004. - № 4. – с.21.
11. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 351 с.
12. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: «Бизнес пресса», 2004. – 304 с.
13. Крейнина М.М. Финансовое состояние предприятия. – М.: Дис, 2003. - 221 с.
14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учеб.пособ.для вузов / Под ред. Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2002г. – 471с.
15. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 400 с.
16. Поляк Г.В. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 518 с.
17. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Изд-во РДЛ, 2002. – 216 с.
18. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2001. –504 с.
19. Тубурчак Н.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов.-Ростов н.Д.: Феникс,2002.-352 с.
20. Финансовый менеджмент / Под ред Г.П.Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.
21. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003. – 656 с.
22. Финансовый менеджмент. / Под ред. Н.Ф.Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 495 с.
23. Финансы предприятий. / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 447 с.
24. Шеремет Е.В. Негашев Е.Г. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 1999.