Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Филиал  в г. Барнауле 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

«Мировой рынок капиталов» 
 
 
 
 

Студентка      Бухтоярова Екатерина Сергеевна

 

Специальность      Бух. учет, анализ и аудит

№ личного  дела      08УБД10779 
 

Образование       Первое высшее 

Группа        2Бп-3

Дисциплина        Мировая экономика

Преподаватель Поволоцкая Ольга Артуровна– старший                                                                        преподаватель филиала ВЗФЭИ в г. Барнауле                                             
 
 
 
 

Барнаул 2009

 
 
 

Содержание.

1. Введение……………………………………………………………………….3
2. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения……………………………………………………………….…....4
3. Ценообразование на мировом рынке капиталов. Мировая равновесная ставка процента…………………………………………………………...…..9
4. Заключение ……………………………………………………………..…...12
5. Тест ……………………………………………………………………….….14
6. Список используемой литературы…………………………………………15

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

      Формирование  современного мирового рынка капиталов происходило на рубеже XIX—XX вв., когда в ряде ведущих держав (Великобритании, Франции, Германии, США, отчасти России и Японии) возник относительный избыток накопленного капитала, который мог быть вывезен за пределы национальных территорий и инвестирован в хозяйстве других стран. Основной целью такой миграции финансовых ресурсов является эффективное приложение капитала, изъятого из внутреннего обращения страны базирования, в принимающей стране для получения более высокой прибыли.

      Капитал, вывозимый из более развитой страны в менее развитую, способствует формированию более зрелых отношений собственности, более совершенных форм производственных отношений. Таким образом, происходит процесс интернационализации капитала, а значит, и производственных отношений.

      Основными субъектами вывоза капитала в современных  условиях являются Транснациональные компании, государства и надгосударственные органы.

         Цель данной работы: раскрыть сущность мирового рынка капиталов  и на основании теоретических  данных рассмотреть различные последствия, как для стран- экспортеров, так и импортеров капитала.

          Для достижения  указанной цели необходимо решить  следующие задачи: проанализировать  понятия мировых инвестиций и  сбережений, процесс ценообразования на мировом рынке капиталов и рассмотреть модель мировой равновесной ставки процента. 
 
 
 
 
 
 

Сущность  мирового рынка капиталов.

Мировые инвестиции и сбережения.

      Мировой рынок- сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами, связанными между собой участием в международном разделении труда, валютно-кредитными и финансовыми отношениями. Зарождение мирового рынка относится к XVI-XVII вв., к периоду первоначального накопления капитала, а его окончательное формирование завершилось на рубеже XIX-XX вв.

      Мировой рынок капиталов выступает важным элементом мировой экономики, обеспечивающим движение одного из факторов производства—  финансовых ресурсов. Мировой рынок капиталов состоит из нескольких крупнейших финансовых центров, аккумулирующих и распределяющих огромную массу ссудных капиталов по всему миру. Они связаны между собой системами электронной передачи данных (наиболее известная из них - Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (SWIFT)).

      В настоящее время существует два  вида мировых финансовых центров: одни возникли на базе национальных рынков капитала (в зарубежной печати их называют рынками иностранного капитала), другие - на базе международных рынков капитала. Хотя первые появились раньше, ныне они имеют подчиненное значение. Подавляющее же большинство мировых  финансовых центров представляет собой  совершенно новые образования, возникшие  на основе международных рынков капитала, а точнее, еврорынков.

      Ведущим мировым финансовым центром является Лондон. Он занимает первое место в  мире по объему международных валютных (30% мирового объема), кредитных и  депозитных операций, является мировым  монополистом в области страхования. Как рынок золота он делит мировое  первенство с Цюрихом.

      Капитал является одним из факторов производства. Иными словами, это один из видов  ресурсов, которые необходимо затратить  для производства товара. Движение капитала по своей сути отличается от движения товаров. Внешняя торговля имеет целью извлечение прибыли от факта продажи товара за рубеж. Международное движение капитала предполагает помещение капитала за рубежом с целью его функционирования там и извлечения прибыли или получения дохода в форме процента.

      Рынок капиталов - сфера формирования спроса и предложения на капитал, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение  денежных средств, движение основного  капитала, максимизацию прибылей, поддержание  пропорций в экономике. Через  рыночный капитал привлекаются денежные накопления предприятий, государства  и частных лиц, превышающие их текущие потребности, и в качестве кредитных средств направляются на развитие производства и других сфер экономики.

      Международное движение капитала представляет собой  финансовую операцию, обычно оно предполагает движение финансовых потоков между  различными коммерческими фирмами  или государственными организациями, связанное с пересечением государственных  границ. Однако бывают случаи, когда  машины и оборудование перевозятся  в другую страну в качестве вклада в уставный капитал вновь создаваемой  или приобретаемой фирмы. Данная сделка будет рассматриваться как  перемещение капитала.

      По  источникам происхождения капитал, осуществляющий международное движение, можно подразделить на официальный и частный.

      Официальный капитал называют еще государственным; он представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. По формам - это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (кредиты МВФ, расходы ООН на поддержание мира).

      Частный капитал (негосударственный капитал) – это средства частных фирм, банков и других негосударственных  организаций, перемещаемые за рубеж  или принимаемые из-за рубежа по решению руководящих органов  этих организаций. Однако эти решения  должны соответствовать тем законодательным нормам о международном движении капитала, которые устанавливают государственные регулирующие органы страны, из которой вывозится капитал, а так же принимающей страны.

      По  характеру использования международные  капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. Первые прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны  с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме  дивиденда. Чаще всего здесь выступает  частный капитал. Вторые означают предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но из частных источников операции также весьма значительны.

      По  срокам международные капиталовложения делятся на среднесрочные и долгосрочные и краткосрочные. К первым относят вложения более чем на один год. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные кредиты).

      По  целям международные капиталовложения делятся на прямые и портфельные  инвестиции. Первые являются вложением  капитала во имя получения долгосрочного  интереса и обеспечивают его с  помощью права собственности  или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским  капиталом. Производя прямые зарубежные инвестиции, компания, по существу, создает зарубежный филиал. Такой филиал может иметь различные организационные формы. Это может быть дочерняя компания, ассоциированная компания, отделение.

      Портфельные инвестиции не дают права контроля за объектом вложения, а всего лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода. Это находит свое выражение в различных типах акций (обычных и привилегированных).

        Международный валютный фонд  выделяет еще одну группу - "прочие  инвестиции", которую в основном  образуют международные займы  и банковские депозиты; они могут обнаруживаться попеременно как в прямых так и портфельных инвестициях.

      Международное движение капитала - важный генератор  экономического роста, эффективное  средство повышения конкурентоспособности  экспорта, укрепления положения страны на мировом рынке и в мировой  экономики в целом.

      Источником  мировых инвестиций, так же как  и национальных являются сбережения. Мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Эти страны будут являться экспортерами (кредиторами, инвесторами, донорами) по отношению к странам, испытывающих дефицит собственных потенциалов для восполнения внутренних инвестиционных надобностей, и будут являться импортерами (заемщиками, реципиентами) капитала. Величина мировых сбережений определяется разницей между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран – экспортёров капитала. Принимающая страна в целом выигрывает от притока инвестиций. Трудящиеся и поставщики, обслуживающие новые предприятия наряду с местными властями, получающими налоги, выигрывают больше, чем теряют конкурирующие местные инвесторы.

      Россия  на мировом рынке капиталов является как экспортером так и импортером капитала. Итоговый показатель движения частного капитала в январе-июне 2009 г сложился отрицательным в объеме 30,8 млрд. долл., в сопоставимом периоде наблюдался чистый ввоз частного капитала в размере 17 млрд. долл. По финансовым производным инструментам обязательства российских банков снизились на 9,4 млрд. долл. В наименьшей степени снижение коснулось прямых инвестиций - их объем составил 16,2 млрд. долл. против 39,4 млрд. долл. в сопоставимом периоде 2008 г. Объемное привлечение новых иностранных ссуд и займов российскими корпорациями -42,3 млрд. долл.- было скомпенсировано погашением старой задолженности, определив незначительное положительное итоговое сальдо - 0,6 млрд. долл. Прирост иностранных активов резидентов¹ сократился в 3,9 раза: в отчетном периоде он составил 21,8 млрд. долл., в первом полугодии 2008 г -84,5 млрд. долл. Прирост иностранных активов частного сектора сократился в 4,3 раза - до 19,4 млрд долл (в 1-м полугодии 2008 г - 82,5 млрд. долл.).²

      Размер мировых инвестиций определяется отличием между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран – импортёров капитала и так же величина зарубежных инвестиций зависит от сбережений бизнеса, домашних хозяйств и правительства.

      Экономическая целесообразность экспорта капитала заключается в: