Мировая внешняя задолженность

     Клуб  был образован в 1956 году. Причем, как только он был организован, то почти сразу же произошли и  первые переговоры с официальными кредиторами  в Париже, которые инициировало Правительство  Аргентины, с целью выработки  взаимоприемлемой основы для пересмотра графиков платежей по гарантированным государством экспортным кредитам. В следующие полтора десятилетия с просьбой о пересмотре графиков платежей обращались Бразилия, Чили и Турция.

     Однако  наибольшая активность в деятельности Парижского Клуба приходится все-таки на последние двадцать лет нашего столетия, когда около ста стран  заключили более двухсот соглашений о реструктурировании долгов на общую  сумму 350 млрд. долл.

     Особенность структурной организации Парижского Клуба состоит в том, что он являет собой собрание представителей суверенных государств-кредиторов под  председательством высокопоставленного  чиновника государственного Казначейства Франции. Будучи созданный не как  постоянно действующий орган, а  для решения конкретных проблем  погашения кредитов отдельными должниками, клуб руководствуется рядом принципов, например, принципом консенсуса. Некоторые  из принципов периодически пересматриваются.

     Иногда  переговоры проводятся на многосторонней основе, в частности, когда в них  участвуют Россия или Бразилия. В  этом случае обсуждаются и вопросы  погашения долгов и России как  кредитору, а также самой России в качестве должника. Такой многосторонний подход является более эффективным  и существенно облегчает работу в административно-организационном  плане, так как должник имеет  возможность вести переговоры со всеми кредиторами одновременно, а не с каждым в отдельности.

     Кроме того, кредиторы придают большое  значение принципу равенства или  равномерного распределения бремени  невыплаченных задолженностей. Они  хотят быть уверенными в том, что  полученные от них льготы в отношении  условий погашения долга не использованы для обслуживания долговых обязательств перед другими кредиторами.

     При этом в рамках Парижского Клуба уже  выработан базовый перечень условий  реструктуризации долга. Они получили название тех городов, в которых  вырабатывались. Во-первых, это Торонтские условия, которые будут применяться лишь в отношении тех стран, у которых доход на душу населения не выше установленного Всемирным Банком уровня, который дает право на получение кредитов от Международной ассоциации развития.

     Торонтские условия: При этом было разработано три базовых варианта льготных режимов:

     1. Уменьшение суммы  долга

     а) списать треть долга;

     б) в отношении остальной части  пересмотреть условия погашения  по рыночным процентным ставкам;

     в) срок погашения 14 лет, в том числе 8 лет льготного периода

     2. Долгосрочные долги

     а) проценты начисляются по рыночным ставкам;

     б) срок погашения 25 лет, включая льготный период 14 лет;

     3. Уменьшение платежей  по обслуживанию  долга

     а) предоставление льготных процентных ставок (выбрать большую из двух величин: 3,5% в год или половину рыночной ставки);

     б) срок погашения 14 лет, включая льготный период 8 лет.

     Хьюстонские условия: До 1990 года беднейшие из стран со средним уровнем дохода могли рассчитывать лишь на пересмотр долгов на обычных условиях, то есть по ним уже никаких льгот не предусматривалось. В эту группу были отнесены страны с годовым доходом на душу населения не более 785 долл. США. Именно для этих стран предназначены Хьюстонские условия.

     В результате, были выработаны льготные условия, которые состоят в следующем:

     -          срок погашения коммерческих кредитов увеличен до 15 лет, при этом льготный срок - 8 лет;

     -          срок погашения кредитов, предоставленных в рамках программы официального содействия развитию, увеличен до 20 лет, льготный период - 10 лет;

     -          было разработано положение о переводе долга. Кредиторам предоставлено право продавать или обменивать долговые обязательства по погашению всей суммы кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия  развитию, либо 10% непогашенной суммы коммерческих кредитов (либо обязательства по погашению коммерческих кредитов на сумму в 10 млн. долл., если данная величина ожидается больше, чем названные 10%).

     Были  разработаны и соответствующие  критерии о пересмотре долга:

     -          годовой доход не должен превышать установленный Всемирным банком потолок 1235 долл. США;

     -          соотношение суммы кредиторам Парижского клуба и суммы долга коммерческим кредиторам должно составлять не менее 1,5;

     -          установленные показатели масштаба задолженности: сумма долга не менее 50% ВВП, отношение суммы долга к стоимости экспорта не менее 275%, коэффициент запланированного обслуживания долга не менее 30%.

     Тринидадские и Лондонские условия:

     Вместо  списания 2/3 долга, как то предусматривали  Тринидадские соглашения, было разработано четыре варианта сокращения на 50% чистой приведенной стоимости подлежащих консолидированию сумм, относящихся к непогашенным коммерческим кредитам. Эти условия получили название Лондонских или усиленных Торонтских и состоят в следующем:

     -          аннулирование 50% долга и реструктурирование оставшейся суммы долга на 23 года с 6-летним льготным периодом и начислением процентов по рыночным ставкам;

     -          реструктурирование долга с применением льготных процентных ставок на 23 года без льготного периода;

     -          реструктурирование долга по рыночным процентным ставкам на 25 лет с 16-летним сроком льготного периода;

     -          реструктурирование обязательств по обслуживанию кредитов, предоставленных в порядке официального содействия развитию, на 30 лет с 2-леним льготным периодом.

     В то же время продолжают действовать  стандартные (классические) условия  реорганизации внешнего долга для  стран со средним уровнем дохода на душу населения. При этом Лионские условия предполагают:

     - реструктуризацию 100% долга на условиях: срок погашения 10 лет с 5-летним  льготным периодов по рыночным  процентным ставкам.  

     Что же представляет из себя Лондонский Клуб? Лондонский Клуб кредиторов - это неофициальная организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьезными проблемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу. При этом предметом переговоров с Лондонским Клубом являются только не покрытые гарантиями государства долги частным банкам. Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 году, когда обсуждались «проблемы Заира», то есть трудности, возникшие у этой страны с платежами по внешним долгам.

     Деятельность  Лондонского клуба постепенно все  набирала масштабы. Так, к середине 80-х годов было заключено уже  около 50 Соглашений о пересмотре условий  погашения задолженности с достаточно широким кругом развивающихся стран. Общие обязательства России перед  иностранными коммерческими банками - членами Лондонского Клуба, оцениваются  цифрой порядка 30 млрд. долл.

     Меморандум 1982 года о долге Мексики оказался этапным событием в практике ведения  переговоров о погашении задолженности. Вскоре после этого многие страны должники обратились в Лондонский клуб с просьбой о пересмотре сроков погашения  своих коммерческих обязательств. В  результате, только за 2 года было заключено 47 соглашений на 130 млрд. долл США.

     В конце 1985 года начала применять новая  стратегия урегулирования долга  стран со средним доходом (План Бейкера), который предполагал проведение анализа программы финансового  выравнивания страны-должника, в результате чего возрос объем банковских кредитов в поддержку программной деятельности.

     Реструктуризация  долга в Лондонском клубе осуществляется в семь этапов. Сначала должник  объявляет мораторий на платежи, образует группу по урегулированию долга  и составляет Информационный меморандум. Параллельно с этим кредиторы  формируют Банковский консультативный  комитет. Стороны созывают совещание  по изучению положения. Затем они  согласовывают основные условия  и, наконец, документально оформляют  соглашения о пересмотре долга.