На практике
замещение национальных валют по фиксированным
курсам началось с 1 января 1999 г. С этого
же времени все ссылки в юридических документах
на экю заменяются ссылками на евро по
курсу 1:1.
Любые платежные
обязательства, выраженные в евро или
национальных денежных единицах данной
страны-участницы, могут погашаться должником
либо в евро, либо в национальной валюте.
В переходный
период с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2001
г. действовал принцип свободы выбора
для участников сделок (национальная валюта
или евро).
Использование
евро в международных расчетах, кредитных
отношениях, операциях на финансовых рынках
предопределяет ее роль в качестве резервной
валюты, которая займет свое место и в
официальных валютных резервах, сосредоточенных
в центральных банках стран, и в резервах
коммерческих банков – на счетах их клиентов
и на корреспондентских счетах.
Механизм
валютной интеграции включает в себя совокупность
валютно-кредитных методов регулирования,
посредством которых осуществляются сближение
и взаимное приспособление национальных
хозяйств и валютных систем.
Очевидно,
появление новой единой валюты окажет
влияние на валютную систему в целом. Произойдет
переход от доминирующей роли доллара
к валютному плюрализму.
Следовательно,
развивается процесс глобализации экономической
деятельности при помощи многообразных
международных экономических связей в
области производства, торговли, финансов.
Таким образом,
можно выделить ряд тенденций процесса
формирования и развития мировой валютной
системы и валютного регулирования. Процесс
развития мировой валютной системы прошел
ряд стадий – от использования золотого
стандарта до образования отдельных валютных
зон, от параллельного использования золота
и доллара в послевоенный период до вытеснения
металла из международного платежного
оборота и заменой его американским долларом.
В новейшей истории, с одной стороны, происходит
глобализация доллара и усиление его ведущих
позиций в качестве международного валютного
резерва, а с другой – развивается процесс
регионализации с выделением ключевой
валюты евро и делаются попытки продвижения
в этом направлении стран Юго-Восточной
Азии, СНГ и др.
Кроме того,
наблюдаются пока скрытые тенденции реструктуризации
и поляризации мирового валютного рынка,
созданного на базе американского доллара.
Назревает необходимость изменения функций
международных финансовых институтов.
В этой связи ключевыми проблемами нового
тысячелетия станут: пересмотр структуры
мировых валютных резервов, международной
ликвидности; попытка отказа от доминирующей
роли американского доллара многими государствами
и переход к многополярной валютной системе.
Далее, основываясь на объективных глобальных
тенденциях мирового развития в целом
и валютного рынка в частности, можно предположить,
что в отдаленной перспективе возникает
необходимость и целесообразность формирования
единой мировой валюты.
3.2 Нестабильность
современной мировой валютной системы
Рост волатильности основных мировых
валют, доллара и евро, и увеличение объема
государственного долга США и стран Евросоюза
приводит к коренным изменениям мировой
валютной системы и усугубляет и без того
шаткое положение финансового рынка. Вместе
со снижением стабильности валютной системы
пост-кризисный мир также столкнулся с
беспорядочными колебанием курса валют,
к которому особенно чувствительны в период
восстановления после кризиса все страны.
После ипотечного кризиса США предприняли
ряд экспансивных мер для скорейшего восстановления
собственной экономики. Но, несмотря на
предпринятые шаги, процесс идет медленней,
чем ожидалось, а государственный долг
и бюджетный дефицит увеличиваются все
быстрее. По официальным данным Министерства
финансов США, в 2009-2010 годах бюджетный
дефицит США составил 1.3 триллиона долларов.
На 16 мая 2011 года общий объем государственного
долга составил 14.3 триллиона долларов,
в соотношении с ВВП США каждый гражданин
США должен 46 тысяч долларов. Дефицит бюджета
и рост государственного долга замедляет
темпы восстановления экономики США, а
также вызывает серьезные опасения по
поводу дальнейшей судьбы доллара. В связи
с обесцениванием доллара курс евро постоянно
растет.
В то время как ожидалось дальнейшее
усиление евро по отношению к доллару,
в немецких СМИ 6 мая 2011 года появилась
информация о том, что существует вероятность
того, что Греция выйдет и снова войдет
в еврозону, что вызвало неожиданный обвал
европейской валюты. 9 мая международное
рейтинговое агентство Standard & Poor's дало
еще более низкую оценку греческим облигациям
госзайма, нанеся тем самым еще один удар
по евро. С прошлогодних событий в Греции
и Ирландии и до сегодняшней ситуации
в Португалии Евросоюз все больше погружается
в пучину долгового кризиса. Суверенные
долги Евросоюза влекут за собой резкие
колебания курса евро, что делает мировую
валютную систему еще более нестабильной.
Если судить по нынешней ситуации, то в
ближайшее время основным фактором, который
будет влиять на изменение курса доллара
и евро, будут государственные долги. Любое
непредвиденное затруднение одной из
сторон непременно приведет к резкому
изменению курса. Достаточно небольшого
внешнего толчка для резкого изменения
курса валют, что стало особенно заметно
после кризиса.
Из-за особой чувствительности экономики
в посткризисный период и непоследовательности
мер по выходу из кризиса, курс валют является
на данный момент особенно чувствительным
к новостям, особенно если учесть проблемы
с государственными долгами у некоторых
европейских стран и США. Доллар на данный
момент является основной мировой валютой,
а также резервной валютой, которая выполняет
роль международного расчетного и резервного
средства. В связи с беспорядочными колебаниями
доллара все острее становится проблема
реформы мировой валютной системы.
После отмены золотого стандарта начался
новый период, который условно можно назвать
периодом кредитных расчетов. Отказ от
золотого стандарта привел к тому, что
бумажные деньги оказались подвержены
инфляции, и существует вероятность полного
обесценивания бумажных денег той или
иной страны. Во время финансового кризиса
Соединенными Штатами было выпущено долговых
обязательств на сумму в более, чем 2 триллиона
долларов, это могло привести к глобальной
инфляции. В период до 28 марта 2011 года государственный
долг США увеличился на 2.73 триллиона долларов,
что вынудило правительство выпустить
еще одну порцию бумажных долларов, чтобы
покрыть дефицит бюджета, тем самым еще
больше пошатнув и без того шаткое положение
доллара. США продолжают печатать деньги,
на валютном рынке уже традиционно ожидают
спад доллара. Это накладывается на нестабильную
ситуацию в Европе, обе валюты негативно
влияют друг на друга, что делает мировую
валютную систему еще более неустойчивой.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ
Международная валютная система представляет
собой совокупность способов, инструментов
и межгосударственных органов, с помощью
которых осуществляется взаимный платежно-расчетный
оборот в рамках мирового хозяйства. Ее
возникновение и последующая эволюция
отражают объективное развитие процессов
интернационализации капитала, требующих
адекватных условий в международной денежной
сфере. Основными конструктивными элементами
МВС являются мировой денежный товар и
международная ликвидность, валютный
курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые
организации и межгосударственные договоренности.
Последовательно существовали и сменяли
друг друга три мировые валютные системы.
Первая из них – система “золотого стандарта”
– основывалась на золоте, за которым
законодательно закреплялась роль главной
формы денег. Курс национальных валют
жестко привязывался к золоту, и через
золотое содержание валюты соотносились
друг с другом по твердому валютному курсу.
Отклонение валютного курса от объявленного
соотношения было не более +/- 1% и находилось
в пределах “золотых точек”.
Основу второй, Бреттон-Вудской валютной
системы, составляли твердые обменные
курсы валют стран-участниц по отношению
к курсу ведущей валюты; курс ведущей валюты
– доллара США – фиксировался к золоту;
центральные банки стран-участниц обязались
поддерживать стабильный курс валют к
доллару США с помощью валютных интервенций.
Колебания курсов валют допускались в
интервалах +/- 1%; изменение курса валют
происходило посредством девальвации
и ревальвации; организационное звено
международной валютной системы МВФ.
Третья, Ямайская, валютная система основана
на плавающих обменных курсах и является
многовалютным стандартом. Страна может
выбирать фиксированный, плавающий или
смешанный режим валютного курса.
Основными целями основания ЕВС является
создание зоны стабильных валютных курсов
в Европе, отсутствие которой затрудняло
как сотрудничество стран-членов Европейского
сообщества в области выполнения общих
программ, так и во взаимных торговых отношениях,
а также сближение экономических и финансовых
политик стран-участниц.
Основной категорией в международных
валютно-финансовых и кредитных отношениях
является валютный курс. В нем находят
отражение все основные макроэкономические
показатели: цены в различных странах,
экономический рост и др. Он аккумулирует
информацию о происходящих экономических
и политических изменениях как в настоящем,
так и в будущем. Кроме того, сам валютный
курс активно влияет на характер развития
этих процессов.
Конъюнктурные факторы изменения валютного
курса могут значительно изменять величину
курса национальной валюты, однако в краткосрочных
интервалах времени. К ним относятся колебания
деловой активности в стране, прогнозы,
валютные спекуляции и кризисы.
Мерами государственного воздействия
на величину валютного курса являются
валютные интервенции, дисконтная политика
и протекционистские меры. Наиболее действенным
методом воздействия выступают валютные
интервенции – операции центральных банков
на валютных рынках по купле-продаже национальной
денежной единицы против основных ведущих
валют мира.
Манипулирование с валютным курсом может
оказать влияние на внешнеторговые операции
в стране. Так, заниженный курс национальной
валюты выгоден экспортерам, а завышенный
курс удешевляет импорт.
Государственная стабилизационная политика
должна учитывать способ фиксации валютного
курса. Так как от этого зависит все дальнейшее
поведение национальной валютной системы,
а следовательно и развитие мировой валютной
системы в целом.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ
1. «Банковское дело» Под ред. Лаврушина
О.И. М.: Финансы и статистика, - 2011. -368 с.
2. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные
операции. - М.: Финансы и Статистика, 2012.
- 240 с.
3. Валютно-кредитные и финансовые отношения:
Учебник. /Под ред. Красавиной Л.Н. -М.: Финансы
и статистика, 2010. -530 с.
4. Колесникова В.И., Л.П. Кроливец и др.
Деньги. Кредит. Банки. М, Финансы и статистика,
2011. -346 с.
5. Лозовик В.Д. Операции на открытом рынке
как инструмент регулирования валютного
рынка//Банковское дело, №2, 2011, с.24-26.
6. Лозовик В.Д. Анализ применения европейскими
странами обязательной продажи валютной
выручки экспортеров в регулировании
валютного рынка//Финансы и кредит, №26,
2011, с.51-53.
7. Наумова Л.П. Деньги. Кредит. Банки. -
СПб.: СПбУЭФ, 2009.- 146 с.
8. Нестерова Т.Н. Банковские операции.
Часть четвертая. - М, Инфра-М, 2008.-276 с.
9. Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные
отношения: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ, 2010.-346
с.
10. Общая теория денег и кредита. Учебник
для ВУЗов/ Под ред. Жукова Е.Ф.—Банки и
биржи, ЮНИТИ, 2012.-235 с.
11. Федоров Б.Г. Современные валютно-кредитные
рынки. - М.: Финансы и статистика, 2010. –
345 с.
12. Финансовое право: Учебник. под ред.
проф. Покровского Ю.А. 3-е изд. перераб.
и доп..-М.: Юристъ, 2011.-587 с.
Размещено
на Allbest.ru