Методы прогназирования банкротства

 

 

 

 

 

Таблица 1

Динамика доходов и расходов ОАО «Городснаб»

Наименование показателя, тыс.руб.	Код стр.	2011	2012	2013	абс. отклон. 2012 к 2011	абс. отклон. 2013 к 2012	Отн. откл.2012/2011	отн. откл.2013/2012
Выручка (нетто) от продажи	10	12710	13635	10580	925	-3055	0,08	-0,22
Себестоимость	20	-7050	-9760	-7259	-2710	2501	0,39	-0,26
Валовая прибыль	29	5660	3875	3321	-1785	-554	-0,32	-0,14
Коммерческие расходы	30	0	-2248	0	-2248	2248	-	-1,00
Прибыль (убыток) от продаж	50	5660	1627	3321	-4033	1694	-0,72	1,04
Проценты к уплате	70	-57	0	-1323	57	-1323	-1	-
Прочие доходы	90	625	27	0	-598	-27	-0,96	-
Прочие расходы	100	-1061	-1153	-602	-92	551	0,09	-0,48
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	5167	501	1396	-4666	895	-0,91	1,79
Налог на прибыли и иные аналогичные платежи	180	-393	-204	-324	189	-120	-0,49	0,59
Чистая прибыль (убыток) отчет. Периода	190	4774	297	1072	-4477	775	-0,94	2,61

 

Выручка от продажи снизилась по сравнению с 2011 годом на 2130 тысяч рублей или 17%, себестоимость увеличилась на 209 тысяч рублей или 3 %.Валовая прибыль за 3 года снизилась на 2339 тысяч рублей или 41%.Прочие доходы снизились на 625 тысяч рублей. Чистая прибыль сократилась на 78% или 3702 тысяч рублей.

В целом прослеживается тенденция падения показателей прибыли и выручки, что не с лучшей стороны характеризует предприятие и говорит о нестабильном финансовом положении ОАО «Городснаб».

Основные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

 

 

 

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Городснаб»

Показатель	2011	2012	2013	Нормативное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,005	0,018	0,018	0,5
2. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,853	1,085	2,855	1,5
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,868	1,092	2,887	2,0
4. Коэффициент автономии (U1)	0,083	0,172	0,222	0,5
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	-0,173	0,076	-0,068	0,5
6. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	0,100	0,180	0,748	0,8

 

Данные таблицы свидетельствуют, что в 2011-2012 годах практически все показатели ниже нормы, что говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО «Городснаб». В 2013 году показатели критической, текущей  ликвидности и финансовой устойчивости  пришли  в норму, однако предприятие по-прежнему зависимо от заемных средств. Финансовое положение в 2013 году по сравнению с 2011 улучшилось.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА ОАО «ГОРОСНАБ»

 

3.1. Анализ ликвидности баланса

 

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств организации ее активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени ликвидности, с пассивами, объединенными по срокам погашения. Анализ, приведенный в таблице 3, позволяет дать оценку платежеспособности предприятия.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ОАО «Городснаб»

АКТИВ	Н.п.	К.п.	ПАССИВ	Н.п.	К.п.	Излишек (+) Недостаток(-)
						Н.п.	К.п.
A1	531	227	П1	1719	3050	-1188	-2823
А2	31245	35083	П2	27453	9293	3792	25790
A3	73	356	ПЗ	267	25734	-194	-25378
А4	3705	13298	П4	6115	10887	-2410	2411
Баланс	35554	48964	Баланс	35554	48964	-	-
Текущая ликвидность (А1+А2-П1-П2)						2604	22967
Перспективная ликвидность (А3-П3)						-194	-25378

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1>П1, А2 >П2, А3 >П3 и А4 <П4.

Расчеты  показали, что баланс  имеет нарушенную структуру баланса, что свидетельствует о критическом риске :

На начало периода: А1<П1;А2>П2;А3<П3;А4<П4;

На конец периода: А1<П1;А2>П2;А3<П3;А4>П4;

Банкротство относится к заключительному этапу развития кризиса финансового состояния предприятия, когда явно проявляются признаки потери платежеспособности и финансовой устойчивости.

Содержанием диагностики риска банкротства является установление неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Неудовлетворительность структуры баланса предприятия оценивается с помощью двух показателей. [2]

- коэффициента текущей ликвидности (Ктл), характеризующего платежеспособность предприятия при мобилизации всех оборотных средств без учета расходов будущего периода

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс), характеризующего возможность формирования оборотных активов за счет собственных источников финансирования (табл. 4)

 

Таблица 4

Диагностика риска банкротства ОАО «Городснаб»

Показатель	Расчетная модель	2011	2012	2013	Нормативное Значение
Ктл	стр. 290/стр.(610+620+630+660)	0,87	1,09	2,89	>2
Косс	стр.(490-190)/стр.290	-0,17	0,08	-0,07	>0,1

 

Данные таблицы свидетельствуют, что ситуация  критична, риск банкротства высокий, однако прослеживается тенденция к увеличению коэффициента текущей ликвидности, поэтому можно рассчитать коэффициент  восстановления платежеспособности.

                      (3.1)

 

где Ктлк, Kтлн — соответственно фактическое значение коэффициента Ктл в конце и начале отчетного периода;

Т — продолжительность отчетного периода (3, 6, 9,12 мес.).

Прогнозируемая оценка показателя текущей ликвидности в ближайшей среднесрочной перспективе равна 1,9

Так как Квп > 1 у предприятия есть реальная возможность выхода из кризиса и преодоления риска потери платежеспособности, признание неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия откладывается на шесть месяцев;

 

3.2. Модели комплексной балльной оценки риска

 

Модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности учитывают достаточно широкий круг основных направлений деятельности и позволяют однозначно оценить риск результатов финансовой несостоятельности предприятия. Однако эти модели статичны в том плане, они отражают результаты прошедшего отчетного периода и в большей степени пригодны для текущего мониторинга, чем  для определения риска потенциальной финансовой несостоятельности.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов[16]. Интегральная балльная оценка финансового состояния компании представлена в таблице 6.

 

Таблица 5

Бальная оценка финансового состояния

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий		Условия снижения критерия
		высший	низший
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	20	0,5 и выше — 20 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент «критической оценки» (L3)	18	1,5 и выше — 18 баллов	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	16,5	2 и выше — 16,5 балла	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4. Коэффициент автономии (U1)	17	0,5 и выше — 17 баллов	Менее 0,4 — 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	15	0,5 и выше — 15 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
6. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	13,5	0,8 и выше — 13,5 балла	Менее 0,5 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла