Методы государственного регулирования рынка ценных бумаг

• вырабатывать стандарты поведения участников рынка, обязательные для членов СРО;
• проводить проверку деятельности членов СРО;
• проводить обучение участников рынка;
• создавать компенсационные фонды для компенсации потерь, понесенных инвесторами - физическими лицами от членов СРО;
• разбирать жалобы инвесторов на поведение членов СРО;
• разрабатывать стандарты внутреннего учета у профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     Опыт  развитых экономик со сформировавшимся фондовым рынком говорит о необходимости  метода саморегулирования. То есть сами участники рынка лучше представляют себе реальные проблемы, с которыми им приходится сталкиваться в повседневности. Они не менее регулирующих органов  заинтересованы в существовании  на рынке определенных правил поведения, поддержанных всем профессиональным сообществом. Кроме того, принадлежность того или  иного профессионального участника  к саморегулируемой организации может быть своеобразной визитной карточкой, подчеркивающей возможности участника. От саморегулируемых организаций к регулирующим органам могут поступать сигналы о необходимости совершенствования законодательства, улучшения системы мониторинга рынка, выработке стандартов поведения участников рынка и эмитентов и т. д. Главное, чтобы при этом присутствовала единая государственная линия в отношении саморегулируемых организаций.

     В условиях стагнации рынка после  кризиса 1998 г. роль СРО может стать  более значимой. В этой связи важнейшей  задачей является дальнейшая разработка правил и стандартов, в соответствии с которыми должно будет осуществляться дополнительное к государственному регулированию саморегулирование  рынка. В настоящее время даже самые развитые объединения сталкиваются с трудностями в разработке правил и стандартов, не говоря уже об их введении. Вместе с тем существующие в России прообразы СРО уже  продемонстрировали признаки быстрого развития.

     Следует иметь ввиду, что в решении задачи регулирования рынка ценных бумаг интересы его участников и государства, как показывает конкретная практика, по многим позициям совпадают, что позволяет использовать саморегулирование как метод оперативного решения возникающих проблем. Интересы государства и участников рынка совпадают прежде всего в вопросах, связанных с предупреждением конфликтов между участниками, улучшением управления рисками, снижением возможностей для мошенничества с поддержкой ликвидности и стабильности рынка, внедрением лучших стандартов профессиональной деятельности. Несмотря на совпадение интересов участников и задач государства по многим вопросам регулирования рынка, это совпадение не является полным, и по значительному кругу вопросов требуется прямое государственное регулирование.

     ЛИТЕРАТУРА 

1. Митин Б.М. уч."Ценные бумаги: налоги, учет, правовое регулирование" М.: Современная экономика и право, 2005г.

2. Алексеев М.Ю. уч. "Рынок ценных бумаг" М.: Финансы и статистика, 2005г.

3. Андреев В.К. уч. "Рынок ценных бумаг. Праворегулирование." М.: Юридическая литература, 2006г.

4. Батаева Т.А., Столяров И.И. "Рынок ценных бумаг" уч. пос. М.: ИНФВА-М, 2007г.

5. Публикация журналов " Коммерсант" 2006г., "РЦБ" 2007г., "Вопросы экономики" 2-е изд. февраль 2008г.