Кредитование внешнеэкономической деятельности предприятия

2.   Кредит по открытому счету

     При кредите по открытому счету фирмы  открывают в своих книгах друг другу счета, на которых учитывают  обоюдную задолженность (происходит взаимозачет). При этой форме кредитования должник не передает никакого письменного обязательства своему кредитору. После отгрузки товара экспортер оформляет требование к импортеру и, следовательно, его обязательство погасить кредит в виде записи в бухгалтерских книгах: экспортер открывает дебетовый счет импортеру, а импортер открывает кредитовый счет экспортеру, при погашении обязательства счета закрываются.

     Как правило, кредит по открытому счету  предусматривает коммерческое кредитование импортера и в этом случае невыгоден  экспортеру, поскольку связан с повышенным риском. Поэтому кредит по открытому счету применяется между длительно сотрудничающими фирмами, филиалами крупных компаний, осуществляющих товарообменные операции, выступающих одновременно в форме продавцов и покупателей. Кредит по открытому счёту практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

3. Авансовый платеж  

       Разновидностью фирменных кредитов  является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10 – 15% (иногда более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, т.к. импортёр должен принять заказанный товар. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое даёт право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причём равными долями с определёнными интервалами.

     Фирменные кредиты, предоставляемые поставщиками при экспорте сложного оборудования, судов и машин, никогда не покрывают  полной стоимости экспортируемого  товара, часть заказа оплачивается покупателем путем наличного  расчета и даже аванса. Приведем в качестве примера условия платежа, предложенные зарубежной фирмой при  поставке оборудования: 10% - аванс; 25% - оплата наличными против отгрузочных документов; 60% - кредит на 36 месяцев с взиманием 6,75% годовых с суммы задолженности; 5% - гарантийная сумма.

     Перед нами типичная форма кредита поставщика в сочетании с авансовыми платежами  и наличным расчетом. Авансы - платежи  импортера до передачи товара в его  распоряжение - широко применяются  при заказах судов, авиатехники, крупного оборудования с длительным сроком изготовления, при заказах  нестандартного оборудования. Они предоставляются  в счет предстоящих платежей за поставленные товары и выполняют двоякую функцию.

     По  предоставленным авансам заказчик может взимать определенный процент  с фирмы-поставщика. Если же проценты на аванс не начисляются, импортер вправе потребовать с экспортера скидки с цены товара на соответствующую  сумму. Погашение авансов осуществляется не возвращением полученной суммы, а  путем удержания покупателем  суммы аванса по частям или единовременно  из подлежащей уплате продавцу стоимости  отгруженных товаров. Типичным в приведенном примере являются и предоставление кредита на 60% стоимости контракта, и погашение равными частями в течение определенного срока.

     Изменение соотношения между авансово-наличной и кредитной частями стоимости  контракта, а также различные  сроки поставки имеют большое  значение, так как оказывают прямое воздействие на цену товара. Чем  меньше доля кредита (и соответственно больше доля авансовых и наличных платежей) и чем короче срок поставки (т. е. чем быстрее начинается погашение  кредита), тем большую скидку с  цены товара предоставляет экспортер.

4. Предоставление займа одной фирмой другой

     В последнее время в России большое распространение получает финансирование ВЭД предприятий с использованием займа, полученного от иностранной фирмы, которая может быть контрагентом российского предприятия по внешнеэкономическим операциям.⁵ Такой заем обычно оформляется отдельным специальным соглашением, в котором должны быть оговорены срок кредитования, порядок начисления и уплаты процентных платежей и т.д..

3. Преимущества и недостатки фирменного кредита

     Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта  до отгрузки в период после поставки товара до получения платежа путем предоставления рассрочки платежа (так называемые кредиты поставщика), по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены⁶. Помимо выше перечисленного одним из основных преимуществ фирменного кредита является также независимость от государственного регулирования кредитования экспорта и позволяет избежать нежелательного вмешательства государственных органов в коммерческие сделки предприятия.⁷ Фирма при использовании фирменного кредита может использовать возможности по более гибкому согласованию стоимости кредита непосредственно между своим контрагентом по коммерческому контракту.

     В дополнение к предыдущим преимуществам  этой формой кредитования ВЭД предприятия важным положительным моментом становится невключение срока использования в полный срок, что фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом.

     С точки зрения экспортера, фирменное  кредитование имеет определенные недостатки. Оно сопряжено с кредитными и  валютными рисками, связывает оборотные  средства компании-кредитора, ухудшает ее балансовые данные и платежеспособность. Поэтому фирменный кредит нередко сочетается с различными формами банковского обслуживания экспортеров и кредитования внешнеторговых операций.

     Кредиты в форме рассрочки платежа, предлагаемые экспортером импортеру, имеют существенные недостатки, прежде всего их сроки, которые явно недостаточны по сравнению с периодами строительства и окупаемости крупных промышленных объектов, оснащаемых импортным оборудованием, что определяет относительно низкую эффективность кредитов поставщиков.

     Кроме того, целевой характер фирменных  кредитов, связанность только с одним  поставщиком, трудности с выбором  закупаемого оборудования представляют неудобство для импортера, так же как и зависимость от финансового  положения поставщика и его возможностей получить кредит в банке. Последнее  обстоятельство резко снижает конкурентоспособность  фирменного кредита, особенно в условиях повышения процентных ставок на национальных денежных рынках.

     Однако  государственным страхованием покрывается не весь кредит поставщика, а 80-95%, что не только увеличивает риск поставщика, но и определяет размер банковского кредита. Наконец, гарантии страховых организаций, являющиеся основанием для получения банковского кредита в некоторых странах, действительны лишь после акцепта тратт импортером, хотя поставщик в основном нуждается в пополнении оборотных средств сразу же после отгрузки товара и даже раньше. Размеры кредитования средствами также весьма ограниченны. Многим фирмам приходится прибегать к рефинансированию кредитов в банковских учреждениях.

     Все это вынуждает экспортера изыскивать недостающие средства и обращаться к частным компаниям для страхования  рисков по оставшейся части кредита, а это, как правило, ведет к  удорожанию фирменных кредитов. В  кредитовании внешней торговли они  уступают место прямым банковским кредитам.

Глава II. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Общая характеристика банковского кредита

              Участие коммерческих банков в кредитовании внешнеэкономической деятельности предприятий, особенно во внешней торговле, всегда было велико, ибо в большинстве случаев фирменный кредит в той или иной степени опирается на банковский кредит и тесно связан с ним. Вместе с тем современные тенденции в кредитовании международной торговли способствовали появлению новых форм банковского кредитования, когда кредиты предоставляются непосредственно импортеру или его банку. Особенно велика роль прямых банковских кредитов  или кредитов покупателю в средне- и долгосрочном кредитовании внешней торговли.

     Банковское  кредитование экспорта и импорта  выступает в форме ссуд под  залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт⁸. Банковский кредит может выдаваться банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями. Данный вид кредита выдаются в денежной форме, помимо этого заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе.

        Банковское кредитование наиболее разнообразно по своим формам и срокам, от краткосрочных (учет векселей, факторинговые кредиты) до среднесрочных (прямые банковские кредиты покупателю или его банку, форфейтинговые кредиты) и даже долгосрочных кредитов (финансовый лизинг)⁹. Иногда банки вообще не вкладывают собственных средств в кредитование внешнеторговых операций, а только ограничиваются акцептом выставленных на них векселей, но поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты, акцепт векселей крупными всемирно известными банками выступает средством для получения кредита. 

     Существует  несколько видов участия банков в кредитовании внешнеэкономической  деятельности:

            • банковский кредит, когда кредитующие  банки покупают у экспортеров  кредитные обязательства (векселя,  банковские гарантии, др.) или приобретают  права по ним;

            • банковский кредит, когда импортер  или его банк выписывают долговые  обязательства непосредственно  на имя банка-кредитора;

            • акцепт банками векселей, выставляемых  на них экспортерами или импортерами.

     В первом случае банковский кредит представляет собой традиционные и появившиеся  сравнительно недавно формы кратко- и среднесрочного финансирования фирменных  кредитов. С помощью банковских кредитов продавцу в форме учета тратт, факторинга, форфейтинга преодолеваются узкие границы фирменных кредитов, опирающихся на собственные средства экспортера.

            Во втором случае мы имеем дело с возникшим в начале 60-х гг. кредитом покупателю, когда кредитующие банки вкладывают в кредитные операции собственные ресурсы, предоставляя кредит непосредственно импортеру, или его банку, или специальной кредитно-финансовой компании.

     В третьем случае, при акцепте тратт, выставленных на банки, сами банки-акцептанты никакого кредита не предоставляют. Акцепт первоклассных банков выступает  средством для получения кредита, поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты.

2. Виды банковского кредитования

     2.1. Учет векселей

       Финансирование фирменного кредита  посредством учета векселей – это классическая и до сих пор широко применяемая форма при краткосрочном кредитовании экспорта. При учете векселя (продаже его держателем банку) банк досрочно выплачивает экспортеру сумму, на которую выписан вексель, за вычетом определенного процента. Размер последнего определяется ставкой на ссудный капитал и зависит от срока и качества векселя. Банки принимают к учету только первоклассные векселя (англ. fine trade bills), т. е. векселя, содержащие обязательства солидных фирм, платежеспособность которых не вызывает сомнений.

     Экспортер и импортер договариваются о том, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним  выставленных экспортерам тратт. В  соответствии с Единообразным вексельным законом, принятому Женевской вексельной конвенцией от 1930 г., акцепт должен быть простым, однако он может иметь ограничения  частью вексельной суммы, т.е. частичный акцепт. Английское вексельное право разрешает акцепт общий и ограниченный (условный, частичный, местный, подписанный одним из нескольких плательщиков).

     Векселя, гарантированные крупными банками, учитываются по более низким ставкам, в то время как векселя с  обязательствами мелких и слабых в финансовом отношении фирм либо вообще не учитываются, либо принимаются  к учету по значительно завышенным ставкам. Такое поведение коммерческих банков в данной ситуации связанно с тем, что банки часто прибегают к переучету коммерческих тратт в своем центральном банке, который и предъявляет повышенные требования к срокам векселей и платежеспособности должников.

     Переучет  экспортных векселей центральными банками, нередко на льготных условиях, является формой участия государства в  краткосрочном кредитовании экспорта, что дает возможность коммерческому  банку свободнее предоставлять  денежные средства экспортеру и снижать  стоимость кредита. Во многих развитых странах система переучета векселей распространена и на среднесрочные экспортные кредиты¹⁰.