Кредитные операции коммерческого банка и оценка их доходности

      В ряду иностранных партнеров по СП, которые осуществляют прямые инвестиции, ведущие позиции занимают США (около 14%), Германия  (около 12%), затем Великобритания, Финляндия, Польша и Китай. Таким  образом, в процессе создания ПИИ в России лидируют промышленно развитые страны,  которые имеют богатый опыт, как в сфере инвестирования, так и в целом в области международного сотрудничества. Это  прежде всего  страны,  которые  следуют  политике  глубокой  интеграции  в  мировое  хозяйство,  поиска  новых  рынков,  развития  новых  форм  экономического  выживания  и  успеха. Общая  сумма  уставного  фонда  всех зарегистрированных  СП  на  1  января  2003 года  составила  23,9 трлн. руб.,  при  этом  доля  зарубежных  партнеров  в  нем  достигла  75%.  Активизируется процесс создания предприятий с иностранным капиталом из азиатских стран. Среди этих стран можно выделить группу лидирующих стран: Китай (5,1%), Япония (3,3%), Сингапур, Республика Корея, Индия и Австралия. Пока что слабо участвует в создании ПИИ в России капитал стран Латинской Америки и Африки. Это происходит в основном из-за дефицита накоплений в самих этих странах. Несмотря на это, хоть и в небольшом количестве, на российском рынке представлены СП Бразилии,  Венесуэлы,  Кубы  и  Колумбии. Российская сторона должна понимать, что иностранные инвесторы не могут заниматься простой благотворительностью. Чтобы не рисковать своими капиталами и получать определенный доход от своей деятельности, они применяют в России минимально рисковую стратегию, сосредотачивая свои инвестиции на следующих направлениях:

• на крупных сырьевых проектах, где прибыль гарантируется произведенным продуктом и где финансирование может быть поддержано международными финансовыми организациями;
• на потребительских товарах и услугах, где инвестиции незначительны.

      Именно  поэтому большинство СП на территории России задействованы в сфере промышленности (около 37%). Это в первую очередь предприятия по добыче и первичной переработке нефти, газа и угля. Торговля и общественное питание составляют около 30% всех СП. Важными сферами деятельности СП являются также: деревообработка, производство товаров народного потребления, строительство, туризм, общественное питание и сфера бытового обслуживания. Крайне медленно создаются СП в машиностроении, металлообработке, металлургии, химии и нефтехимии.

      В  целом  по  Российской  Федерации  распределение  СП  по  сферам  народного  хозяйства отличается  от  отраслевого  их  распределения  по  регионам. Весомая  часть  работает  в  промышленности – 21%,  в  строительстве – 7,4;  сфера  общественного  питания  и  торговли  занимает  43%,  затем  следуют  транспорт  и  телекоммуникация. Больше  половины  объема  производства  в  рублях – 57%  приходится  на  промышленную  продукцию. Наибольшее количество экспортируемой продукции СП на территории Российской Федерации - продукция промышленного производства. Намечается  тенденция  снижения  доли  топливно-энергетических ресурсов  в  структуре  экспорта  СП. Если  в 1993 году  на  минеральное топливо  и  нефть  приходилось  более  60%,  сегодня  эта  цифра  снизилась до  47,5%.  Следовательно,  возможно  постепенное  изменение  структуры  экспорта  СП,  отход  от  сырьевого  начала  к  готовой  продукции  и  прежде  всего  продукции  тяжелого  машиностроения,  метало -  и деревообработки.  Значительные суммы экспорта приходятся       на продукцию деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, рыбу и морепродукты. Следует отметить, что структура экспорта ПИИ отражает структуру экспорта России в целом. Экспорт РФ в целом носит сырьевой характер, поэтому нет особых оснований рассчитывать,  что экспорт ПИИ  будет  принципиально  иным.

      Географический  спектр экспортирования продукции  российских СП достаточно широк. СП России экспортируют в  первую  очередь  в  Польшу,  Германию,  Великобританию, Канаду, Японию  и  Италию.  Импортируется  совместными предприятиями России продукция текстильной  промышленности  и  машиностроительной.  Значительная  часть всего  импорта  (примерно 11,2%)  СП  по  России поступает  из  США,  а  около  7% товаров  импортируется  из  Германии.  Отмечается  также тенденция  повышения  доли  импорта  во  внешнеторговом  обороте  СП  по  сравнению  с  1997-2004 г.г. – с  37%  до 57%.

        Основной  задачей   становится  устранение  или  по  возможности   смягчение  негативных  моментов,  таких,  как  недоработки   в  законодательстве,  нестабильная  социально-политическая  обстановка  в стране,  коренным  образом влияющих  на  принятие  решения об  инвестировании.  Это возможно  только  при тщательном  изучении  современного  состояния экономики,  ее  потребностей  и перспектив.  В этой  связи стоит обратить  внимание  на  привлечение иностранных инвестиций и создание совместных предприятий.  Это один из  инструментов  рыночной  экономики,  позволяющий достигать намеченного результата  в области производства,  научных исследований,  сбыта,  управления  и т.д.  при меньших затратах  труда по  сравнению с теми,  которые были  бы  необходимы  для этого при условии,  если  участники действуют порознь. СП  пользуются  всеми льготами, которые предусмотрены внутренним  налоговым законодательством,  намечается  тенденция  введения  федеральными  органами дополнительных  мер,  способствующих  привлечению  иностранных  инвестиций.  При  организации  СП  полезно  учитывать  мировой  опыт  управления  предприятием  применительно  к  экономической  ситуации  в  России, привлекать  высококвалифицированных  специалистов,  внешних  консультантов  к  разработке  проекта  СП,  а  также  организовывать  обучение  российских  сотрудников.

2.2 Примеры создания  и функционирования совместных предприятий в РФ

         Особый интерес у иностранных партнеров вызывают предприятия оборонного комплекса. Создано более 50 американо-российских совместных предприятий с оборонщиками. Больше всего их создано в промышленности средств связи (21) и радиопромышленности (16), судостроении, вертолетостроении и ракетно-космической отрасли. Примером такого сотрудничества является создание российско-американского совместного предприятия по запуску спутников с помощью ракет «Протон» завода им. Хруничева и американской компании «Локхид». Контракт рассчитан на сумму более 600 млн. долл., включая соглашение по запуску до 5 спутников для европейского телевещания. Два наиболее крупных российско-американских СП появились в судостроительной промышленности. Одно из них на Амурском судостроительном заводе производит оборудование для разведки нефти и газа на Сахалинском шельфе, другое — на заводе «Звезда» на Дальнем Востоке утилизирует списанные атомные подводные лодки. Созданные совместные русско-американские предприятия в соответствии с программой сотрудничества по уменьшению военной угрозы позволили обеспечить работой в районах Дальнего Востока более трех тысяч человек.¹⁰

     Учитывая  высокий научно-технический и  кадровый потенциал оборонных предприятий, высокотехнологичные компании Запада и Востока создают совместные предприятия на территории России. За 1995-2004 гг. германский концерн «Сименс» и Ижевский моторостроительный завод создали совместное предприятие «Ижтел» по производству междугородних телефонных станций. Конструкторское бюро Яковлева сотрудничает с итальянской компанией Aermacchi. «Дженерал Электрик» и предприятие «Рыбинские моторы» совместно производят промышленные турбины, а в дальнейшем предполагается и совместная сборка моторов. Иностранные автопроизводители стали приходить в Россию.

        Но что получится в результате совместных проектов, пока непонятно. Такой автогигант, как Ford, уже строит завод в России. Но концерн этим пока и удовлетворяется, совместное производство пока не обсуждается. Компания Daimler Chrysler особого желания работать вместе с русскими тоже не проявляет.

        У Горьковского автозавода появился  новый, пока не афишируемый  партнер — General Motors. У General Motors уже был совместный проект с русскими автопроизводителями — Елабужский проект. Но он потерпел неудачу: «Блейзеры» там давно уже не собирают. Кроме того, из сборки в Елабуге Opel Vectra тоже ничего не получилось. Есть, правда, совместный проект с ВАЗом по производству новой «Нивы», но это сравнительно небольшой проект. Теперь General Motors решила сотрудничать с ГАЗом.  Насчет дальнейшей судьбы СП ГАЗа с концерном FIAT сегодня все очень неопределенно. Русско-итальянское СП, созданное еще в 1998 г., собиралось производить машины малого класса Fiat Palio. После дефолта дело заглохло. Но в прошлом году проект, вроде бы, возобновился. Теперь же — снова приостановился. Также существует СП, которое американские инвесторы из MPC Technology создали с российским предприятием "Микрон". Это СП производит уникальные электронные чипы. Причем производят здесь, а затем экспортируют в США.  Pratt & Witney - одна из компаний фирмы United Technologies. Было создано СП с российским предприятием по производству комплектующих для авиационного оборудования в Перми. Есть еще и Каспийский консорциум, нефтепроводы.¹¹

      Большой интерес для иностранных инвесторов представляют газовая и нефтяная отрасли России. Компании «Газпром»  и «Эдисон» создали новое совместное предприятие «Вольта» для закупок  и поставок российского природного газа потребителям в Италии, а также для осуществления строительства нового газопровода, протяженностью 1000 км, по транспортировке российского газа в Италию.  Соглашение компаний предусматривает 51 % участия для «Эдисона» и 49% — для «Газпрома». «Вольта» завершит технико-экономическое обоснование создания системы транспортировки и распределения в Италии российского газа в основном для снабжения электростанций «Эдисона» и промышленных предприятий.

      В области производства ювелирных  изделий итальянской фирмой «Лоромеканика» создано СП «Ораамур» в г. Благовещенске Амурской области. Доля итальянских учредителей в уставном капитале предприятия составляет 32 %. Обший объем предполагаемых инвестиций оценивается 74 млн. долл., в т. ч. 62,9 млн. долл. – за счет кредитных средств, выделяемых консорциумом банков во главе с Banco Centrale Hispano Amerikano под гарантию итальянской страховой компании Sace.    Фирма «Галилео индустри оптике», создала на базе Елецкого завода медицинского оборудования СП «Комтез» по производству оправ для очков мощностью 10 млн. штук в год. Доля итальянского партнера а уставном капитале совместного  предприятия  составляет 55%.  Более 60% от общего числа российско-итальянских СП занято в основном предоставлением торгово-посреднических, сервисных, туристических и гостиничных услуг, поставкой компьютерного оборудования и програмных средств, транспортными услугами. Остальные занимаются производством химической и нефтехимической продукции, продукции легкой промышленности и других товаров ширпотреба, строиматериалов и стройдеталей, переработкой древесины и вторсырья, производством  и  переработкой  сельхозпродукции.

Период 1996 – 2004 годы. Главная тенденция - ослабление позиций России, значительное снижение продаж машин и оборудования.  Лес, металл, черный и цветной металлом, карбамид, рыба,  нефть выходят на первое место в торговле. Расцвет дикого челночного движения. Типичные примеры:  Туймазинский завод бетононасосов создал совместное предприятие в г. Муданцзян, поставил в уставной капитал   два миксера на базе КАМАЗа (общая стоимость взноса 65 000 $). При отсутствии средств на содержание российского персонала, предприятие превратилось в пункт проката русской  техники. Через 3 года, после выхода из строя техники вследствие интенсивной эксплуатации и отсутствия ее обслуживания, совместное предприятие обанкротилось. 16 русских заводов создали совместное предприятие «Салон русской техники в Харбине». Российская сторона поставила до 100 000 US$ оборудования в уставной капитал, но ни один завод не дал ни одного цента оборотных средств. Российский персонал не на что было содержать в КНР, а китайская сторона была заинтересована только в поставках товаров, освобожденных от ввозных пошлин. К 2000г. Совместное предприятие также прекратило свою деятельность.

        10 июня 2004 года в Хабаровске завершился Китайско-Российский экономический форум, в ходе которого заключен ряд инвестиционных контрактов на сумму более 700 миллионов долларов США. Так, подписано соглашение по созданию в поселке Хор Хабаровского края завода по производству химико-термомеханической массы мощностью 300 тысяч тонн в год, Договор о создании совместного предприятия по производству плит МДФ, Контракт о сотрудничестве в освоении лесных ресурсов и создания совместного предприятия по заготовке и переработке древесины, Протокол намерений о сотрудничестве между правительством Еврейской автономной области и главным управление провинции Хэйцлунцзян в области выращивании сои, Соглашение о сотрудничестве в области лесозаготовки и деревообработки в ЕАО, Соглашение о намерении сотрудничества в области освоения и использования лесных ресурсов в Томской области, Соглашение о намерениях сотрудничества по созданию в поселке Пограничном Приморского края Суйфэньхэньской промышленной зоны по сборке бытовых электроприборов и производства изделий легкой промышленности и др. В лесной промышленности китайская сторона по-прежнему ориентируется исключительно на импорт из России круглого леса, а не на создание мощностей по совместной переработке древесины на нашей территории, как это предусмотрено соответствующим межправительственным соглашением. Имеются и другие вопросы, без решения которых невозможно здоровое развитие двустороннего сотрудничества. 
 

Заключение

            Позиция  большинства западных  крупных  компаний, сводится к следующему:  «Россия  слишком  велика, чтобы ее  игнорировать,  и  слишком  нестабильна,  чтобы  в  нее вкладывать  большие деньги». В России  мало внимания уделяется вопросам государственной безопасности в зоне интересов совместных предприятий "с целью недопущения усиления влияния иностранного капитала на стратегически значимые направления и области национального развития.".   Экспертиза инвестиционных проектов в Российской федерации в настоящее время решает главным образом экологические и экономические проблемы, с которыми в ряде случаев сопряжено инвестиционное сотрудничество с участием иностранного элемента. 

     В то же время следует ограничить вмешательство  государства в деятельность совместных предприятий.   Если же коммерческая организация не сможет проводить  такую аудиторскую проверку, то в отношении нее возможны санкции. Такая ограничительная практика не только осложняет жизнь совместному предприятию, противоречит декларациям до минимума сократить вмешательство в деятельность иностранных инвесторов и либерализовать инвестиционный климат в России, но представляется незаконной. Из вышесказанного можно сделать выводы о несовершенстве  законодательства, связанного с деятельностью на Российской территории юридических лиц с иностранным участием.  Проанализировав указанные выше цифры, можно прийти к выводу, что за последние годы  число предприятий с иностранными инвестициями значительно возросло.  Однако темп роста предприятий с иностранными инвестициями, масштабы привлечения иностранного капитала, отраслевая структура и география размещения далеки от потенциальных возможностей такой страны. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что существующий в России механизм привлечения иностранных инвестиций и создания СП разработан недостаточно. И хотя основными предпосылками для увеличения притока иностранных инвестиций являются усиление политической, экономической и социальной стабильности в стране и выход из экономического кризиса, совершенствование и развитие форм привлечения иностранного капитала (в том числе создание СП) могут существенно стимулировать приток этого капитала.        

       Как  показывает  практика,  более чем в половине совместных  предприятий, созданных в период  с 1995 по 2004г.г., решения об их  организации были недостаточно  продуманными, ибо неясными оставались цели, неадекватными производственные возможности или желания их владельцев. Выводы  российских  специалистов  были подкреплены  исследованиями, которые показали, что продолжительность жизни более 52%  совместных  предприятий не превышает четырех-пяти лет.