Концепция предпринимательского риска

Вкладывая свой капитал, предприниматели, как  правило, подвергаются риску: увеличат ли они свою прибыль или понесут  убыток.

Концепция предпринимательского риска вытекает из концепции стоимости, так как  объективность текущей оценки по прогнозам экономических выгод зависит от того, насколько точно составлен прогноз. Основываясь на статистических измерениях колеблемости, прогноз ожидаемых экономических выгод, как правило, дается не в виде однозначной величины, а в виде примерной оценки текущей стоимости.

Финансовый менеджмент всегда ставит получение дохода в зависимость от риска.

     Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части  своих ресурсов, недополучения доходов  или появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности.

Риск  может быть определен как вероятность  того, что прогнозируемые события  не произойдут (не осуществятся обещанные  явные платежи, не произойдет прирост  капитала, полученные денежные потоки окажутся меньше прогнозируемых).

Для финансового  менеджера риск – это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным.

     Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска часто означает отказ от возможной прибыли.

Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

     Чтобы оценить степень риска и сопоставить  ее с суммой ожидаемых доходов, инвестору  понадобится специальная информация, основанная на фактических данных. В рыночной экономике резко усиливается  фактор риска, оказывающий влияние на деятельность предприятия. Любая предпринимательская деятельность невозможна без риска. Многие финансовые операции (инвестирование, покупка акций, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Поэтому необходимо научиться прогнозировать события, оценивать степень риска и его величину.

     Степень риска – вероятность наступления  случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Риск предпринимателя  количественно характеризуется  субъективной оценкой вероятной, т.е. ожидаемой, величины максимального и минимального дохода (убытка) от данного вложения капитала. При этом, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принять на себя риск предпринимателя вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. А чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

     Риск  и доход представляют собой две  взаимосвязанные и взаимообусловленные  финансовые категории. Концепция соотношения  риска и дохода является составной  частью теории финансов. Риски имеют  отношение ко всему разнообразию среднего ожидаемого дохода по всем инвестициям (продажа, прибыль или движение наличности) и представляют вероятность, что финансовые проблемы могут отрицательно повлиять на производственные показатели и финансовое положение предприятия.

     Риск  – экономическая категория. Как  экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

     В условиях рынка задачи анализа риска значительно расширяются и углубляются, так как конкуренция заставляет предпринимателей активнее изучать информацию, чтобы предотвратить возможные ошибки при совершении рискованных производственных, финансовых, коммерческих и других операций.

     Чтобы разумно использовать законы рынка, а не быть его жертвой, необходимо применять наиболее передовые формы  анализа функционирования составляющих процесса воспроизводства. Одной из таких форм является анализ коммерческого  риска, в определении которого лежит его «подверженность возможности экономических, финансовых потерь или успехов, физического ущерба, повреждений, промедлений как следствия неопределенности, связанной с выбранной линией поведения».

     Анализ  риска может включать множество  подходов, связанных с проблемами, вызванными неуверенностью, включая определение, оценку, контроль и управление риском. Иными словами, анализ риска должен быть связан с пониманием того, что может случиться и что должно случиться.

     Назначение  анализа риска заключается в том, чтобы получить необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и оценить его последствия.

Анализ  рисков проводится в следующей последовательности:

1. выявляются внутренние и внешние факторы, увеличивающие и уменьшающие конкретный вид риска;
2. проводится анализ выявленных факторов;
3. производится оценка конкретного вида риска с финансовой стороны путем определения финансовой состоятельности (ликвидности проекта) и экономической целесообразности (эффективности вложения финансовых средств);
4. устанавливается допустимый уровень риска;
5. анализируются отдельные операции по выбранному уровню риска;
6. разрабатываются мероприятия по снижению риска.

   Анализ  риска помогает своевременно выбрать  оптимальный альтернативный вариант  во всех сферах экономики. Именно теория анализа рисков может стать наиболее эффективным средством прогнозирования развития микроэкономических объектов, являющихся основой рыночной экономики.

   Используя экономический анализ, определяя  вероятность ожидаемого результата и оценивая риск посредством экономико-математических методов, мы получаем возможность ослабить или избежать влияния риска на финансовые результаты и принять решение о выборе данной программы коммерческой деятельности или о замене ее другой программой, содержащей предварительно подготовленный порядок действий на случай неудачного исхода, выходящего за пределы расчетной степени вероятности.