Комплексная оценка организации

 На основе финансовых показателей может быть проведен формальный анализ кредитоспособности заемщика. Оценка базируется на расчете следующих финансовых коэффициентов:

- текущей ликвидности;

- промежуточной ликвидности;

- абсолютной ликвидности;

- автономии.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности.

Таблица 20 - Разбивка заемщиков по классности

Коэффициент	Первый класс	Второй класс	Третий класс
Абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15 – 0,20	Менее 0,15
Промежуточной ликвидности	1,0 и выше	0,5 – 1,0	Менее 0,5
Текущей ликвидности	2,0 и выше	1,0 – 2,0	Менее 1,0
Автономии	0,7 и выше	0,5 – 0,7	Менее 0,5

 

Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента и его значимости (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

Расчет рейтинга следует выполнить в таблице 21.

Таблица 21 - Определение рейтинга кредитоспособности заемщика

Коэффициент	Значимость, %	На 31.12.2010			На 31.12.2011			На 31.12.2012
		значение	класс	баллы	значение	класс	баллы	значение	класс	баллы
Абсолютной ликвидности	30	0,59	1	17,7	0,84	1	25,2	0,88	1	26,4
Промежуточной ликвидности	20	4,31	1	86,2	3,02	1	60,4	3,63	1	72,6
Текущей ликвидности	30	4,34	1	130,2	3,05	1	91,5	3,67	1	110,1
Автономии	20	0,81	1	16,2	0,79	1	15,8	0,76	1	15,2
Всего	100	х	х	250,3	х	х	192,9	х	х	224,3

 

Исходя из произведенных расчетов, на конец отчетного периода предприятие относится к заемщики второго класса.  Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, то есть при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Для оценки управления финансированием трудноликвидных активов определяют в какой мере эти активы (сумма всех внеоборотных активов и оборотных активов в виде запасов товаро-материальных ценностей) финансируется собственными и заемными средствами (заемные средства при этом подразделяются на кредиты долго- и краткосрочного привлечения).

Уровень угрозы банкротства предприятия в соответствии с этой методикой оценивается по следующей шкале (таблица 22).

Таблица 22 -  Шкала оценки угрозы банкротства

Источники финансирования   трудноликвидных активов	Вероятность банкротства	Политика финансирования
(ВА + З) < СК	Очень низкая	Консервативная
(ВА + З) < (СК +ДК)	Возможная	Умеренная
(ВА + З) < (СК +ДК + КК)	Высокая	Агрессивная
(ВА + З) > (СК+ ДК + КК)	Очень высокая	Сверхагрессивная

где ВА - стоимость внеоборотных активов;  
       З - величина текущих запасов товаро-материальных ценностей; 
      СК - размер собственного капитала; 
      ДК - величина долгосрочных банковских кредитов; 
      КК - сумма краткосрочных банковских кредитов.

Определение стратегии финансирования и оценки вероятности банкротства

организации бредставлено в таблице 23.

Таблица 23 -  Оценка угрозы банкротства предприятия

В миллионах рублей

Показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013
1 Внеоборотные активы	423436	437218	505345
2 Запасы товаро-материальных  ценностей	1524	2055	2861
3 Итого трудноликвидных  активов (стр.1+стр.2)	424960	439273	508206
4 Собственный капитал	535477	592774	624420
5 Долгосрочные кредиты	66688	49866	97965
6 Итого долгосрочный капитал (стр.4+стр.5)	602165	642640	722385
7 Краткосрочные кредиты	2519	44906	4926
8 Итого источники финансирования  трудноликвидных активов	604684	687546	727311
9 Политика финансирования	консервативная
10 Угроза банкротства	Очень низкая

 

Исходя из соотношения трудноликвидных активов и источников их финансирования  можно сделать вывод, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие проводило консервативную политику финансирования активов. В данном случае вероятность банкротства очень низкая.

 Рейтинговая оценка методом суммы значений показателей позволяет выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия по однонаправленным показателям, имеющим одинаковые единицы измерения. Определение рейтинговой оценки предприятия методом суммы значений представлено в таблице 24.

Таблица 24- Рейтинговая оценка предприятия

Коэффициент	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013
Абсолютной ликвидности	0,59	0,84	0,88
Промежуточной ликвидности	4,31	3,02	3,63
Текущей ликвидности	4,34	3,05	3,67
Автономии	0,81	0,79	0,76
Обеспеченности собственными оборотными средствами	0,77	0,67	0,73
Маневренности	0,34	0,36	0,36
Обеспеченности запасов	119,63	103,47	79,08
Сумма значений	130,79	112,20	89,11
Рейтинг (временной)	3	2	1

 

Сумма значений показателя  максимальна на начало анализируемого периода, следовательно, по этому критерию его и следует признать лучшим.