Комплексная оценка организации

4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для обобщения результатов проведенного анализа необходимо выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия, используя различные методы.

Одним из методов комплексной оценки является метод балльных оценок. Сформированную систему индикаторов финансовой устойчивости следует расположить в таблице 14.

Таблица 14 -  Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Значение на конец года			Балл	Вес показателя	Балл с учетом значимости
	2011	2012	2013
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,10	0,05	0,14	5	30	150
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,27	0,14	0,41	4	20	80
Коэффициент маневренности	0,35	0,17	0,38	5	20	100
Коэффициент автономии	0,22	0,22	0,27	3	30	90

 

Полученная на основе анализа таблицы 14 средняя комплексная одноранговая оценка экономико-финансового состояния предприятия равняется 4, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Аналогично следует определить средний балл платежеспособности организации на основе финансовых коэффициентов ликвидности. Сформированную систему индикаторов ликвидности бухгалтерского баланса следует расположить в таблице 15. 

Таблица 15 -  Комплексная оценка платежеспособности организации

Показатель	Значение на конец года			Балл	Вес показателя	Балл с учетом значимости
	2011	2012	2013
Коэффициент текущей ликвидности	1,11	1,05	1,16	5	30	150
Коэффициент срочной ликвидности	0,73	0,60	0,77	3	30	90
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,12	0,25	5	40	200

 

Полученная на основе анализа таблицы 15 средняя комплексная одноранговая оценка экономико-финансового состояния предприятия равняется 4, что свидетельствует платежеспособности предприятия.

Результаты  проведенных расчетов следует свести в таблицу 16 для определения среднего балла финансового состояния организации.

Таблица 16 -  Комплексная оценка финансового состояния организации

Группа показателей	Средний балл	Вес группы показателей	Балл с учетом значимости
Финансовой устойчивости	4	60	240
Платежеспособности	4	40	160
Финансового состояния	4	100	400

 

Средний балл финансового состояния равняется 4, что свидетельствует о стабильности финансового состоянию анализируемого предприятия.

Еще одним методом оценки финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса является метод 100-балльной оценки.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия следует проанализировать значения следующих показателей.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности (L2);
• коэффициент промежуточного покрытия (L3);
• коэффициент текущей ликвидности (L4);
• коэффициент финансовой устойчивости, характеризующий отношение собственных и заемных средств (V1);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3);
• коэффициент автономии (V7).

Результаты оценки финансовых показателей следует представить в таблице 17.

Таблица 17 - Определение балльного  рейтинга  предприятия

Показатели финансового  состояния	На 31.12.2011		На 31.12.2012		На 31.12.2013
	значение	балл	значение	балл	значение	балл
L2	0,18	0	0,12	0	0,25	10
L3	0,73	0	0,60	0	0,77	0
L4	1,11	3	1,05	3	1,16	4,5
V1	0,29	0	0,28	0	0,37	0
V3	0,10	3	0,05	0	0,14	4,5
V7	0,22	0	0,22	0	0,27	0
Итого	х	6	х	3	х	19

 

Из приведенных в таблице 17 расчетов можно сделать вывод, что  на конец 2013 года предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Организация финансово неустойчива и неплатежеспособна.

Одной из методик обобщения финансового состояния по показателям, имеющим нормативы, является расчет рейтингового числа.

,

где L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки;

      Ni – нормативное значение для i-того коэффициента;

      Ki – i–тый коэффициент. 

Расчет рейтингового числа удобнее выполнять в таблице 18.

Таблица 18 - Определение балльного рейтинга  предприятия

Коэффициент	Норматив	На 31.12.2010		На 31.12.2011		На 31.12.2012
		Ki	Ki/Ni	Ki	Ki/Ni	Ki	Ki/Ni
1 Автономии	0,5-0,7	0,22	0,44	0,22	0,44	0,27	0,54
2 Маневренности	0,2-0,5	0,35	1,75	0,17	0,85	0,38	1,90
3 Обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,5	0,10	1,00	0,05	0,50	0,14	1,40
4 Финансовой устойчивости	1 и более	0,29	0,29	0,28	0,28	0,37	0,37
5Абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,18	0,90	0,12	0,60	0,25	1,25
6 Промежуточного покрытия	1 и более	0,73	0,73	0,60	0,60	0,77	0,77
7 Текущей ликвидности	1-2	1,11	1,11	1,05	1,05	1,16	1,16
Всего	х	х	6,22	х	4,32	х	7,39
В среднем (R)	х	х	0,89	х	0,62	х	1,06

 

Рассчитанная рейтинговая оценка показывает, что финансовое состояние предприятия в отчетном году удовлетворительное, так как рейтинговое число больше 1. Однако по сравнению с предыдущим годом произошло увличение значения показателя рейтинговой оценки, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

 Одной из простейших моделей оценки финансового состояния  для целей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (коэффициент текущей ликвидности КТЛ и доля заемного капитала dзк), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом. Если результат (Z) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства.

Отсюда формула расчета  Z принимает следующий вид:

Z=-0,38777 -1,0736∙КТЛ+0,0579∙dзк.

            В таблице 19 представлен расчет показателей двухфакторной модели финансового состояния предприятия.

Таблица 19-  Двуфакторная модель оценки финансового состояния предприятия

Показатель	2011	2012	2013
1.Оборотные активы, млн руб.
2. Краткосрочные обязательства, млн руб.
3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1/ стр.2)
4. Заемный капитал, млн руб.
5. Капитал, млн руб.
6.Коэффициент зависимости (стр. 4/ стр. 5)
Двухфакторная модель

 

Z 2011 = - 0,38777 – 1,0736· 4,34+ 0,0579·0,20 =-4,26

Z 2012 = - 0,38777 – 1,0736· 3,05+ 0,0579·0,21 = -2,87

Z 2013 = - 0,38777 – 1,0736· 3,67+ 0,0579·0,23 = -3,54

В данной модели предельным значением Z является - 0,3. В отчетном году значение Z меньше -0,3, следовательно, вероятность банкротства у предприятия мала.