4.
В апреле 1993 г. МВФ учредил Фонд
поддержки структурных преобразований.
Этот фонд ориентирован на
страны, осуществляющие переход
к рыночной экономике путем
радикальных экономических и
политических реформ. Поводом для
его использования может быть,
во-первых, резкое падение поступлений
от экспорта вследствие перехода
к многосторонней, основанной на
рыночных ценах торговле, во-вторых,
значительное и устойчивое увеличение
стоимости импорта из-за мировых
цен, особенно на энергоносители,
и. в-третьих, сочетание обоих
этих явлений. Предоставление
кредитов в данном случае обусловливается
выполнением страной-заемщицей набора
более “мягких” макроэкономических
обязательств, чем те, с которыми
связано получение стандартных
полномасштабных резервных кредитов.
Страны-члены могут получать средства
в рамках “промежуточного”, или
“переходного”, кредитования до
50% их квоты. Кредиты предоставляются
двумя равными долями по 50% каждая
с интервалом в полгода. Практически
этот фонд образован главным
образом для стран бывшего
СССР, переживающих огромные трудности
в условиях перехода к рыночной
экономике и не способных пока
выполнять обычные жесткие требования
МВФ.
Получение
странами членами МВФ средств
из специальных фондов - это дополнение
к их кредитным долям. Использование
страной ресурсов специальных фондов
может увеличивать находящийся
в распоряжении МВФ запас ее национальной
валюты сверх кумулятивных пределов,
установленных для получения
кредитных долей.
Кроме
функционирующих ныне четырех специальных
фондов МВФ периодически создает
временные кредитные фонды в
целях решения острых проблем
международных валютных отношений.
Для их формирования привлекаются заемные
средства из различных внешних официальных
источников. К временным специальным
фондам относятся:
1)
Нефтяной фонд в объеме 6,9 млрд.
СДР, или 8 млрд. долл. (1974—1976 гг.).
предоставлял кредиты странам-членам
МВФ для покрытия дополнительных
расходов, вызванных увеличением
стоимости импорта нефти и
нефтепродуктов. Необходимые для
этого ресурсы ссудили преимущественно
страны—экспортеры нефти. Развивающиеся
страны количественно преобладали
среди получателей кредитов, но
их доля была невелика (1/3) по
сравнению с развитыми государствами.
Условия предоставления кредитов
из нефтяного фонда были жесткие:
сравнительно высокие процентные
ставки (не менее 7,2% годовых); обязательное
выполнение рекомендаций МВФ
при проведении национальной
энергетической и валютной политики.
Вследствие этого доступ развивающихся
стран к ресурсам нефтяного
фонда был ограничен: за счет
его кредитов они покрыли лишь
1/3 дополнительных расходов на
импорт подорожавшей нефти;
2)
Доверительный фонд — в объеме
4 млрд. СДР, или 4,9 млрд. долл. (1976--
-1981 гг.); создан в основном за
счет прибыли от продажи на
аукционах части золотого запаса
МВФ. Получателями кредитов из
этого фонда являлись наименее
развитые страны. Условия данных
кредитов были сравнительно льготные:
страны-заемщики не вносили в
МВФ эквивалент получаемых средств
в национальной валюте, процентная
ставка невысокая 0,5%, срок кредита
10 лет. Эти условия в наибольшей
степени отвечали требованиям
развивающихся стран. 55 стран получили
из доверительного фонда 3 млрд.
СДР. Остальная часть была передана
развивающимся государствам пропорционально
их квотам:
3)
Фонд дополнительного кредитования
или фонд Виттевеена-по имени
директора-распорядителя МВФ; время
действия 19791984 гг. Цель этого фонда
— предоставлять за счет заемных
средств дополнительные кредиты
странам, испытывающим особенно
резкие и затяжные кризисы
платежных балансов и исчерпавшим
лимиты обычных кредитов МВФ.
Ресурсы фонда Виттевеена (7,8 млрд. СДР,
свыше 10 млрд. долл.) сформированы за счет
кредитов 13 стран-членов МВФ, а также Швейцарского
национального банка. Кредиты из этого
фонда получили 26 стран:
4)
Фонд расширенного доступа к
ресурсам МВФ; преемник фонда
дополнительного кредитования, функционировал
в 19811992 гг. Цель фонда предоставлять
дополнительные кредиты странам-членам,
у которых масштабы неравновесий
платежных балансов непомерно
велики по сравнению с размерами
их квот. Этот фонд использовался
в тех случаях, когда страна
нуждалась в средствах в больших
размерах, чем она могла получить
в МВФ в рамках четырех кредитных
долей и системы расширенного
кредитования, и на более продолжительный
срок для осуществления корректирующих
экономических мер при большем
периоде погашения кредита. Источником
ресурсов фонда являлись собственные
средства МВФ, привлеченные в
форме подписки, и заимствования
у других стран. В связи с
увеличением квот стран-членов
МВФ указанный фонд прекратил
свою деятельность в ноябре 1992
г.;
5) Фонд структурной перестройки
(с марта 1986 г.): предоставляет
льготные кредиты беднейшим развивающимся
странам, испытывающим хронический
кризис платежного баланса в
целях осуществления среднесрочных
программ макроэкономической и
структурной перестройки. По состоянию
на сентябрь 1993 г. 36 стран (из 61 страны,
имеющей на них право) получили
эти льготные кредиты в сумме
1,5 млрд. СДР, или около 2,1 млрд.
долл. Условия займов: 0,5% годовых:
погашение в течение 10 лет;
т рационный период до 5'/2 лет.
Лимит кредитов — до 50% квоты.
Источник ресурсов (2,7 млрд. СДР) —
погашение кредитов, предоставленных
доверительным фондом;
6)
Расширенный фонд структурной
перестройки; с декабря 1987 г.
предоставляет кредиты за счет
как неиспользованных ресурсов
фонда структурной перестройки,
так и специальных займов и
пожертвований (6 млрд. СДР). По своим
целям и механизму функционирования
этот фонд является преемником
фонда структурной перестройки.
Помимо 61 страны право получения
кредитов от этого фонда в
апреле 1992 г. было предоставлено
еще 11 странам, включая Албанию
и Монголию. 29 стран использовали
это право к сентябрю 1993 г. на
сумму 3,2 млрд. СДР (фактически - 2,4
млрд. СДР). Страна-член имеет возможность
получать эти кредиты сроком
на 3 года до 190% квоты, иногда при
исключительных обстоятельствах
до 255% квоты. Первоначально срок
для заключения соглашений о
займах был установлен по ноябрь
1990 г., в дальнейшем он неоднократно
продлевался (до 28 февраля 1994 г.).
В
конце 1993 г. образован новый расширенный
фонд структурной перестройки —
правопреемник предыдущего. Объем
нового фонда — 5 млрд. СДР (около 7 млрд.
долл.) для предоставления льготных
займов сроком три года и 2 млрд. СДР
(около 3 млрд. долл.) для субсидирования
процентных ставок по этим займам. К
маю 1994 г. 43 страны согласились участвовать
в формировании этого фонда. В
программах структурной перестройки
экономики, которые станут осуществляться
при содействии нового фонда, будет
уделяться больше внимания социальной
защите населения и совершенствованию
структуры государственных расходов.
Срок действия нового расширенного фонда
структурной перестройки — до
конца 1996 г., а средства по заключенным
соглашениям будут предоставляться
странам-заемщикам до конца 1999 г.
Образование
дополнительных специальных фондов
в рамках МВФ путем заимствования
ресурсов у других стран-членов - это
одно из проявлений процесса адаптации
системы межгосударственного кредитования
и валютного регулирования к
меняющимся условиям мировой экономики.
МВФ выполняет роль посредника при
перераспределении ссудного капитала
от более благополучных стран-кредиторов
к странам, испытывающим потребность
в кредитах. Одновременно, оказывая
силовое воздействие на экономическую
политику стран-заемщиц. он выступает
в качестве гаранта возвращения
этих средств.
Роль
МВФ в регулировании
международных валютно-кредитных
отношений.
МВФ
осуществляет наблюдение и контроль
за соблюдением странами-членами
своего Устава, который фиксирует
основные структурные принципы мировой
валютной системы.
За
время своего существования МВФ
превратился в подлинно универсальную
организацию, добился широкого признания
в качестве главного наднационального
органа регулирования международных
валютно-кредитных отношений, авторитетного
центра международного кредитования,
координатора межгосударственных кредитных
потоков и гаранта платежеспособности
стран-заемщиц. Одновременно он начинает
играть важную роль в реализации решений
“семерки” ведущих государств Запада,
становится ключевым звеном формирующейся
системы регулирования мировой
экономики, международной координации,
согласования национальных макроэкономических
политик. Фонд зарекомендовал себя активно
функционирующим мировым валютным
институтом, накопил большой и
полезный опыт.