Экономика и ее роль в мире

     Задачами  анализа является общая оценка финансового  анализа, проверка расходования средств  по целевому назначению, выявление  причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств  и укрепления финансового положения.

     Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия  на определенную дату. Баланс имеет  форму таблицы, состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование  средств, сгруппированных в зависимости  от их функциональной роли в хозяйстве.

Группировка экономически однородных статей баланса  увязана с источниками их образования. Анализ баланса заключается в  раскрытии внутренней связи и  взаимозависимости отдельных разделов актива и пассива баланса.

     Раздел I актива "Основные средства (фонды) и внеоборотные активы" отражает основные и отвлеченные средства предприятия. В активе баланса основные средства (фонды) отражаются по первоначальной стоимости с одновременным отражением их износа в пассиве баланса. К  отвлеченным относятся средства, изъятые из хозяйственного оборота  предприятия (платежи из прибыли  в бюджет, уплата банку процентов  за кредит, перечисление средств вышестоящей  организации), отчисления в фонды. В  этом же разделе отражаются убытки.

     Раздел II актива "Нормируемые оборотные  средства" отражает не только фактические  остатки, но и установленные нормативы  по всей группе средств. Поэтому данный раздел баланса содержит четыре графы  показателей: нормативы и фактические  остатки на начало и конец отчетного  периода.

Раздел I пассива "Источники собственных  и приравненных к ним средств" включает уставной фонд, износ основных средств, безвозвратное финансирование и прибыль. В заключительном балансе  безвозвратное финансирование присоединяется к уставному фонду.

     К источникам, приравненным к собственным, относятся устойчивые пассивы - привлеченные предприятием средства, имеющие постоянный (устойчивый) характер. Здесь же отражаются средства, изъятые у предприятия  в связи с кредитованием по обороту.

Раздел I пассива является источником покрытия I и II разделов актива. При этом раздел I актива покрывается разделом I пассива  полностью, а раздел II актива разделом I пассива только в размере установленного норматива.

     В разделе II пассива "Кредиты банка  под нормируемые оборотные средства" отражается задолженность банку  по ссудам. Этот раздел является источником покрытия раздела II актива в части  запасов товарно-материальных ценностей.

За общим  итогом этого раздела показывается регулирующая статья II-1 "Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов", которые в активе отражаются по первоначальной стоимости. Здесь же отражается статья II-2 "Резерв на покрытие предстоящих  расходов или потерь".

     В разделе III актива показаны как ненормируемые  оборотные средства, так и другие вложения, связанные с основной деятельностью, а в разделе III пассива - их источники.

     Раздел III актива "Денежные средства, расчеты  и прочие активы" отражает ненормируемые  средства: кассу, расчетный счет и  прочие счета в банке, прочие денежные средства , товары отгруженные, дебиторскую  задолженность. Денежные средства показываются в сумме действительного наличия, другие статьи - в размере фактической  задолженности на день составления  баланса. В этом же разделе показываются расходы, не перекрытые средствами специальных  фондов и целевого финансирования, излишне внесенная в банк амортизация, недостачи товарно-материальных ценностей  сверх норм естественной прибыли. В  отдельный подраздел по активу и  пассиву выделены средства на капитальный  ремонт и все затраты, включая  авансы поставщикам и подрядчиками.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. УПРАВЛЕНИЕ  ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ  НА ПРЕДПРИЯТИИ

     Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью.      Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:      

1. Денежные  потоки обслуживают осуществление  хозяйственной деятельности предприятия  практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно  представить как систему "финансового  кровообращения" хозяйственного  организма предприятия. Эффективно  организованные денежные потоки  предприятия являются важнейшим  симптомом его "финансового  здоровья", предпосылкой достижения  высоких конечных результатов  его хозяйственной деятельности  в целом.      

2. Эффективное  управление денежными потоками  обеспечивает финансовое равновесие  предприятия в процессе его  стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость  предприятия в значительной мере  определяются тем, насколько различные  виды потоков денежных средств  синхронизированы между собой  по объемам и во времени.  Высокий уровень такой синхронизации  обеспечивает существенное ускорение  реализации стратегических целей  развития предприятия.      

3. Рациональное  формирование денежных потоков  способствует повышению ритмичности  осуществления операционного процесса  предприятия. Любой сбой в осуществлении  платежей отрицательно сказывается  на формировании производственных  запасов сырья и материалов, уровне  производительности труда, реализации  готовой продукции и т.п. В  то же время эффективно организованные  денежные потоки предприятия,  повышая ритмичность осуществления  операционного процесса, обеспечивают  рост объема производства и  реализации его продукции.       

4. Эффективное  управление денежными потоками  позволяет сократить потребность  предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.      

5. Управление  денежными потоками является  важным финансовым рычагом обеспечения  ускорения оборота капитала предприятия.  Этому способствует сокращение  продолжительности производственного  и финансового циклов, достигаемое  в процессе результативного управления  денежными потоками, а также снижение  потребности в капитале, обслуживающем  хозяйственную деятельность предприятия.  Ускоряя за счет эффективного  управления денежными потоками  оборот капитала, предприятие обеспечивает  рост суммы генерируемой во  времени прибыли.      

6. Эффективное  управление денежными потоками  обеспечивает снижение риска  неплатежеспособности предприятия.  Даже у предприятий, успешно  осуществляющих хозяйственную деятельность  и генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности  различных видов денежных потоков  во времени. Синхронизация поступления  и выплат денежных средств,  достигаемая в процессе управления  денежными потоками предприятия,  позволяет устранить этот фактор  возникновения его неплатежеспособности.      

7. Активные  формы управления денежными потоками  позволяют предприятию получать  дополнительную прибыль, генерируемую  непосредственно его денежными  активами. Речь идет в первую  очередь об эффективном использовании  временно свободных остатков  денежных средств в составе  оборотных активов, а также  накапливаемых инвестиционных ресурсов  в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации  поступлений и выплат денежных  средств по объему и во времени  позволяет снижать реальную потребность  предприятия в текущем и страховом  остатках денежных активов, обслуживающих  операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.  

     Существуют  следующие основные направлен расходования фондов большинства предприятий:

     - увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля - все это активы. Любое увеличение активов означает использование фондов.

     - уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

     Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все, что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит владельцам. В корпорациях капитал, который  предприятие не используют на себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов.

   Управление текущими активами

     Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать  в пределах года.

     Цикл  оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую  продукцию; продукция продается  в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

     Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для  нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством: планирования закупок необходимых материалов; введения жестких производственных систем; использования современных складов;  совершенствования прогнозирования спроса; быстрой доставки.

     Второй  путь сокращения потребности в оборотном  капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения  кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

     Третий  путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании  наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные  активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные  государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного  займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

     Управление  основными активами

     К основным активам относятся те, которые  фирма использует больше года. Они  включают основной капитал и природные  ресурсы. Одной из обязанностей финансистов  является выбор варианта использования  имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или  с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления  сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку "плюсы" добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет.

     То  обстоятельство, что главным для  финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости  эффективного управления недвижимостью.