Экономический анализ предприятия ООО «ВЭМЗ»

  ٠100% = 357% в 2009 году; ٠100% = 342% в 2010 году.

3. Значительное превышение стоимости оборотных средств над краткосрочными пассивами говорит о ликвидности баланса (ликвидность – степень покрытия обязательств предприятия активами).
4. Увеличение прибыли в 2010 году на 1142 (1596-454 =1142) по сравнению с 2009 годом говорит об устойчивом финансовым состоянии предприятия.

 

3.1. Анализ  ликвидности баланса

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.2

 

 

 

 

 

Таблица 8 . Анализ ликвидности баланса ООО «ВЭМЗ»

	Период			Период		(1)	(2)	Рекоменд. значение
	2009	2010		2009	2010
Внеоборотные активы	4079	4533	Собственный капитал	10178	11724	0.4	0.37	<1
			То же + долгосрочный заемный капитал	10298	12245	0.39	0.37	<1
Оборотные активы	14575	15535	Краткосрочные обязательства	8356	7823	1.74	1.99	>1
Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства + дебиторская задолженность	12930	11793	Кредиторская задолженность перед поставщиками. Задолженность перед бюджетом по зарплате и соц. выплатам	8356	7823	1.55	1.5	>1

 

 

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка при необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Из проведенных расчетов в таблице можно заметить, что практически все коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям. В первых двух коэффициентах за исследуемый период произошли незначительные изменения.

Отношение стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств (третий коэффициент в таблице) - это коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Значения данного коэффициента соответствуют рекомендуемым, то есть более 1 (в 2009 г. – 1,74, в 2010 г. – 1,99), к 2010 году коэффициент увеличился за счет роста денежных средств на расчетном счете и в кассе, а также за счет увеличения доли запасов. Предприятие развивается с положительной тенденцией.

3.2. Финансовая устойчивость предприятия

Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.3

Финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Основными параметрами, характеризующими финансовую устойчивость ООО «ВЭМЗ» являются:

 

 

 

Рис.1 Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.

Ка2009г = = = 0.54; Ка2010 = = 0.58

 

 

Коэффициент финансовой зависимости – показатель оценки финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе. Коэффициент финансовой зависимости оценивает, как предприятие зависимо от внешних привлеченных средств.

Кфз 2009 = = = 1.85; Кфз 2010 = = 1.72

Коэффициент заемных средств исчисляется отношением заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Этот показатель не должен быть более 0,3.

Кзс2009 = = = 0,45; Кзс 2010 = = 0,41

Коэффициент покрытия инвестиций формула показывает насколько в общем капитале предприятия устойчивые источники финансирования его деятельности. Данный коэффициент – это основная характеристика устойчивости.

Кпи = ;  Кпи 2009 = = 59.5;  Кпи 2010 = = 22.5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Данный коэффициент отражает структуру капитала и дает общую характеристику о финансовом состоянии и представляет собой отношение заемного (привлеченного) капитала предприятия к собственному.

Кзс = ;

Кзс 2009 = = 0.84; Кзс 2010 = = 0,71

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

 

Косс = ;

СОС = СК +ДО – Внеоборотные активы(ВА).

Косс 2009 = = 0.43; Косс 2010 = = 0.5

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами – показатель финансовой устойчивости предприятия, определяющий состояние оборотного капитала и отражающий долю запасов и затрат покрытых собственными средствами.

Комз = ;

Комз 2009 = = 5.36; Комз 2010 = = 2.49

Коэффициент соотношения запасов и СОС.   Кзс = ;

Кзс 2009 = = 0.19;  Кзс 2010 = = 0.4

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает финансовую устойчивость и отражает долю собственных средств, используемых для финансирования деятельности  предприятия. 

Кмк = ; Кмк 2009 = = 0.61; Кос 2010 = = 0.5

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9.   Показатели финансовой устойчивости ООО «ВЭМЗ»

Показатель	Рекоменд. значение	Период		Изменение показателя	Отклонение от рекомендованного значения
		2009	2010		1	2
Показатели соотношения собственных и заемных средств
Коэффициент автономии Ка	> 0.5	0.54	0.58	0.004	0.004	0.008
Коэффициент финансовой зависимости Кфз	< 2	1.85	1.72	- 0.126	0.15	0.28
Коэффициент заемных средств Кзс	0.5 – 0.7	0.45	0.41	- 0.04	0.55	0.59
Коэффициент покрытия инвестиций Кпи	> 1	59.5	22.5	-37.1	58.6	21.5
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	< 1	0.84	0.81	- 0.13	0.16	0.29

 

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 9. Показатели финансовой устойчивости ООО «ВЭМЗ»

Показатель	Рекоменд. значение	Период		Изменение показателя	Отклонение от рекомендованного значения
		2009	2010		1	2
Показатели состояния собственных оборотных средств
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС)	> 0.1	0.43	0.5	0.07	0.33	0.4
Коэффициент обеспеченности запасов СОС	> 0.5	5.36	2.49	- 2.87	4.86	1.99
Коэффициент соотоношения запасов и СОС	< 2	0.19	0.4	0.21	1.81	1.6
Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0.5	0.61	0.5	- 0.11	0.11	0

 

 

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния исследуемого предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормативное значение этого коэффициента (более 0,5) означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Из таблицы 9 видно, что в 2009 году значение этого коэффициента составляло 0,54, а в 2010 году – 0,58. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Также немаловажным для предприятия коэффициентом является коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Показатели за два года соответствуют рекомендуемому значению – более 0,5 (2009 год – 5,36, 2010 год – 2,49).

Коэффициент заемных средств составляет 0.45 и 0.41 в 2009 и 2010 годах соответственно. Известно, что если 0 < Кзс < 0.5 то Финансовое состояние устойчивое, но в тоже время предприятие не дополучает прибыль. Это вызвано превышением краткосрочных обязательств над долгосрочными. Есть резервы для роста.

В целом, все коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям, Это было вызвано превышением краткосрочных обязательств над долгосрочными.

Таким образом, общая динамика показателей положительная. Все коэффициенты соответствуют норме.

Положение предприятия вполне устойчивое.

3.3. Проверка предприятия на возможность банкротства

 

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство является результатом кризисного развития предприятия, когда оно проходит путь от эпизодической до хронической неплатежеспособности перед кредиторами. Поэтому можно сделать предположение, что предпосылки банкротства зарождаются внутри предприятия, в том числе и в структуре его капитала.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям - неплательщикам всех форм собственности.4

При экспресс-диагностике финансового состояния предприятия для предупреждения его возможного банкротства целесообразно использовать такие показатели как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности и коэффициент возможного выхода из банкротства.