Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий

    Последний классификационный признак - перспектива восстановления платежеспособности, также связан с прогнозированием дальнейшего развития предприятия. Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную (к этому виду относятся первые четыре степени неплатежеспособности: с зарождающейся по хроническую). В противном случае неплатежеспособность является нарастающей (степень абсолютной неплатежеспособности).

    2.2. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

    Предприятия испытывают финансовые затруднения  различной природы. Аналитические  службы предприятия, внешние аналитики должны уметь предсказывать вероятные финансовые трудности на разных стадиях развития предприятия, при принятии конкретных решений, определять надвигающиеся финансовые трудности по слабым сигналам, предлагать методы выхода из финансовых затруднений, возникающих неожиданно или в условиях неквалифицированного управления⁷.

    Варианты  аналитических работ: анализ в рамках внутреннего аудита, анализ в рамках внешнего аудита предприятия, анализ на различных этапах несостоятельности.

    Внешний анализ может, проводится на договорных началах), аудитор приглашается собственниками предприятия), быть принудительным (аудит по заданию прокурора), вестись в рамках государственного регулирования и контроля. Наилучшие результаты достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно.

    Аудитор проверяет достоверность бухгалтерской отчетности, подтверждает, что финансовая отчетность дает необходимую информацию об имущественном положении организации, позволяет контролировать целесообразность проведения хозяйственных операций и предотвращать отрицательные результаты. Если в результате аудита  обнаруживается, что имущественное и финансовое положение экономического субъекта таково, что существует серьезное сомнение по поводу возможности  этого субъекта продолжить деятельность и исполнять свои обязательства в течении как минимум 12 месяцев, следующих за отчетным периодом, то мнение аудитора о    достоверности    бухгалтерской    отчетности    должно   выражать данное

сомнение.

    Достоверность бухгалтерской отчетности достигается  разумно сформированной учетной политикой предприятия. Учетная политика должна обеспечивать отражение  в бухгалтерской отчетности фактов хозяйственной деятельности, исходя не только из правовой формы, но и из экономического содержания фактов и условий хозяйствования.

    Т.о. аудитор, оценивающий достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, должен подтвердить, что не только финансовая отчетность адекватно отражает допущения отчетной политики, но и сама учетная политика не искажает экономического содержания хозяйственных фактов.

    Финансовый  анализ вплетен во все аудиторские  процедуры. Аудитор прибегает к  финансовому анализу уже на стадии планирования аудита.

    Расчеты различных финансовых коэффициентов  могут заставить усомнится в  соответствии декларируемой предприятием сферы деятельности фактически проводимым хозяйственным операциям. Очень плохие или очень радужные показатели деятельности предприятия тоже являются одним из признаков ошибки или обмана. Также очевидно, что плохое финансовое состояние предприятия увеличивает вероятность авантюрных решений руководства. В процессе реализации плана аудита аудитор уточняет первоначальные оценки финансового состояния предприятия, с тем, чтобы его мнение о достоверности бухгалтерской отчетности имело известную степень риска и соответствовало рекомендациям порядка составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности⁸.

    Международные нормы аудита предполагает также  и самостоятельное проведение анализа  финансовой отчетности в качестве процедуры  установления ее достоверности. Оценка достоверности, достигаемая таким анализом,   рассматривается   как    менее   гарантированная     относительно

полноценного  аудита.

    Значительная  часть аналитической работы на предприятии  ведется на плановой основе. Аналитическая  работа бухгалтерских, планово-финансовых служб предприятия регламентирована государственными нормативными документами, требованиями вышестоящих органов, а также регламентом внутреннего документооборота.

    Внутренний  аудит, как того требуют правила  аудиторской деятельности, также  должен быть направлен на обеспечение достоверности финансовой отчетности предприятия и выявления и своевременную нейтрализацию скрытых негативных тенденций на предприятии.

    Анализ  на различных этапах несостоятельности  предприятия. В неблагоприятных условиях предприятие, в конечном счете, теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные предприятию возможности в изменении выручки от реализации основной продукции и себестоимости не могут вывести предприятия из зоны убыточности, увеличить инвестиционную привлекаемость предприятия, дать ему средства для развития, покрытия своих затрат. В дальнейшем предприятие начинает накапливать пени и штрафы, чес ухудшает свое положение. Между тем в политике предприятия появляются новые моменты. Предприятие получает возможность избавляться  от лишних производственных мощностей, испытывает резкие колебания курса рубля.

    Аналитическая работа имеет свои особенности в  критических периодах и моментах жизни предприятия, когда резко сокращаются сроки принятия и реализации управленческих решений, а цена ошибочных решений возрастает. Такими критическими периодами  являются первые год - два жизни предприятия, когда выявляется реальная ценность основополагающих идей создателей данного предприятия.

    Условия могут оказаться такими чрезвычайными, быстро меняющимися, что регламентируемая финансовая отчетность предприятия перестанет быть инструментом анализа, ее вообще могут не успеть подготовить. Предприятие потеряет возможность принятия стратегических и среднесрочных решений. Анализ становится оперативным анализом последствий быстрого реагирования предприятия на управленческие действия. Финансовые аналитики должны рассчитывать вероятную эффективность мероприятий, а также разрабатывать запасные варианты действий на случай тех или иных неудач в реализации рискованных решений, используя ранее накопленные аналитические материалы.

    Особенности финансового анализа в неблагоприятных  внешних условиях (высокая инфляция, резкий спад совокупного спроса) состоят  в первую очередь в разработке путей нейтрализации негативных воздействий внешних факторов на предприятие.      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 3. Методы финансового  оздоровления предприятий

    Финансовое  оздоровление требует использования  комплекса мероприятий для повышения  платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятий и организаций и предполагает разработку стратегии финансового оздоровления, соответствующих программ и планов на основе избранных с этой целью методов.

    Для выбора методов финансового оздоровления необходимы четкие критериальные оценки. Основанием для их выбора является стадия финансового кризиса, на которой находится предприятие (организация). Это либо стадия финансовой нестабильности, скрытая стадия банкротства, стадия неплатежеспособности (реального банкротства), стадия официального признания банкротства, постсудебная стадия.

    Важнейший критерий при выборе методов финансового  оздоровления - затратность предлагаемых вариантов выхода из кризисной ситуации, достижение максимального эффекта  при минимальных затратах.  
Выбор метода оздоровления зависит и от желаемого результата: реструктуризации имущества предприятия (организации), реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала и т.д.

    При критериальной оценке необходимо учитывать  и причины финансовой нестабильности. Разные причины кризиса требуют  разных методов оздоровления. Так, если основной причиной неплатежеспособности стал резкий рост просроченной дебиторской  задолженности, то восстановлению финансового равновесия будут способствовать: цессия, факторинг, использование векселей.

    Следует принимать во внимание также характер возникшей проблемы. Методы должны быть адекватны возникшим проблемам  и решать именно эти проблемы. Так, при выпуске большого объема бракованной продукции проблему в зависимости от ее масштаба можно решать путем ужесточения технологической и трудовой дисциплины, дополнительного контроля качества продукции и технического состояния оборудования, увеличения штата ремонтных рабочих и путем приобретения нового оборудования на основе заключения лизингового договора с лизинговой фирмой и т.п.

    На  выбор метода финансового оздоровления оказывает влияние и региональная специфика: особенности местного законодательства, прежде всего налогового, возможности получения дополнительной финансовой поддержки со стороны местных властей. При наличии в регионе благоприятных условий для привлечения инвестиций, законодательно предусмотренных льгот, предприятие может позволить себе использовать более затратные методы оздоровления.

    При выборе методов и программы финансового  оздоровления необходимо иметь в  виду также отраслевую специфику. Процесс  финансового оздоровления торговой фирмы требует меньше финансовых ресурсов, чем процесс на аналогичном по масштабам промышленном предприятии.

    Важно учитывать и размер предприятия. Большие                                          масштабы предприятия затрудняют организационные                                        изменения, но преимуществом таких предприятий                                                  является более значительная ресурсная база. Небольшая                                      компания может осознать необходимость изменений быстрее, чем крупная корпорация, но оказаться не в состоянии осуществить их из-за отсутствия ресурсов.

    При критериальных оценках методов  имеет значение и возраст предприятия. Инерция у старых предприятий (компаний) сильнее, чем у молодых, а соответственно, глубокие изменения у них менее  вероятны.                           В то же время старые компании осуществляют структурные                               преобразования быстрее, чем молодые, так как изменения в                                         их   структуре  часто   оказываются   единственно    возможным    способом               

выживания⁹.

    Еще один из важных критериев - степень риска, на который готовы пойти компании. Не всегда можно предсказать последствия реализации тех или иных мероприятий, влияние целого ряда внешних факторов. Поэтому подчас приходится отказываться от наиболее эффективных методов в пользу менее рискованных, менее подверженных внешнему воздействию, но более прогнозируемых.

    Необходимый критерий и продолжительность реализации программы финансового оздоровления, и реальный резерв времени. Так, если у предприятия имеется просроченная задолженность и существует реальная угроза обращения кредиторов в суд, то целесообразны оперативные меры по реструктуризации задолженности, отсрочке и рассрочке платежей, взаимозачетам, погашению долгов собственной продукцией или услугами по конвертации задолженности в акции предприятия и т.д.

    Выбор методов финансового оздоровления предполагает определенную последовательность действий:

    а) анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет выявить наиболее острые проблемы;

    б) определяются варианты решения этих проблем для первичного финансового оздоровления и пути дальнейшего повышения финансовой устойчивости;

    в) осуществляется оценка альтернативных вариантов решения проблем по различным критериям;

    г) оцениваются последствия применения выбранных вариантов при различных условиях;

    д) в программу финансового оздоровления отбираются методы, позволяющие получить желаемые результаты с минимальными затратами.  
Выбор метода финансового оздоровления оказывает прямое влияние на достижение поставленных при этом целей, на устойчивость финансового состояния предприятий и их будущее.

    В настоящее время вывести убыточное  предприятие из кризисного состояния  можно посредством его модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификация, повышения качества производственного и финансового управления.

    Реструктуризация - это комплекс мероприятий, различающихся  как по видам, целям, так и по реализуемым  действиям. Реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности предприятия и выпускаемой продукции, а также на улучшение его инвестиционной привлекательности. Она включает в себя комплекс мероприятий, направленных на совершенствование организационной структуры и функций управления, модернизацию технических и технологических аспектов производства, совершенствование финансово-экономической политики, снижение производственно-сбытовых затрат, лучшее использование материальных и трудовых ресурсов, создание современной информационной системы и документооборота¹⁰.