Рассчитав условно-постоянные расходы на выпуск первоначального объема продукции, мы, зная о том, что они остаются постоянными при изменении объемов выпуска, можем использовать это же значение и для объемов n_A и n_B.

    Можно вывести общую формулу для  вычисления чистой прибыли от реализации:

    1) объема n_A продукции А, в тыс.руб.

     ;

    2) объема n_В продукции В, в тыс.руб.

     .

    Для проверки формулы находим прибыль, получаемую заводом при реализации первоначальной программы. Она должна не измениться и составить 44 840 тыс.руб.

    По  той же формуле находим прибыль  от реализации производственной программы  при увеличении мощности механического  цеха:

    К тем же результатам можно было прийти через расчет себестоимости  единицы продукции при новом  объеме. Условно-постоянная и условно-пропорциональная части себестоимости вычисляется по формулам (3.2) и (3.3), соответственно:

     , (3.2) 

     , (3.3) 

где n₁, n₂ – объемы продукции для предыдущего и последующего периодов, соответственно.

Ц – цена за единицу продукции,

      П – чистая прибыль, получаемая от реализации единицы продукции,

     %_S – процент условно-постоянной части себестоимости единицы продукции,

     %_R – процент условно-пропорциональной части себестоимости.

    Все расчеты прибыли при новых условиях (изменившихся объемов производства и изменившейся себестоимости) приведены в таблице 3.4.

 

     Таблица 3.4 – Расчет прибыли при  изменении себестоимости.

    Себестоимость продукции В и прибыль от ее реализации не изменились, т.к. не изменился объем производства. В то время, как за счет увеличения объема производства продукции А себестоимость ее снизилась, и, следовательно, увеличилась прибыль от ее реализации.

    Общая прибыль от реализации обеих видов  товаров составит:

     (3.4) 

    Таким образом, рассчитав прибыль от реализации нового объема продукции, мы пришли к одинаковым результатам.

    Принимая  наиболее выгодную производственную программу  выпуска продукции (продукция А  – 244 шт., продукция В – 428 шт.), прибыль  с учетом изменения себестоимости составит 68 910 тыс.руб.

    Затраты на повышение мощности завода по условию составляют 40 млн.руб. Возможны два варианта:

    1) Деньги на увеличение мощности  принадлежат предприятию. Тогда  для оценки экономической эффективности  проекта рассчитаем его окупаемость  (формула 2.1):

     (3.5) 

    До  перехода к рыночной экономике предприятия  для оценки выгодности вложения денег  в долгосрочные проекты рассчитывали их сроки окупаемости. Эти данные были общими для всех и устанавливались  централизовано:

    Если  Т_оукп > 6,6 лет, то инвестирование не выгодно,

    Если  Т_оукп < 6,6 лет, то инвестирование выгодно,

    Исходя  из этого, предложенный проект, при  данных условиях, явился бы экономически выгодным для предприятия.

    В настоящее время каждое предприятие  оценивает проект, придерживаясь  также ситуации на рынке, личного опыта и т.д. Но можно сказать, что полученные данные говорят о доходности вложений денег в увеличение мощности цеха, а также о высокой экономической эффективности таких вложений.

    2) Если же у предприятия нет  денег, то имеется возможность  получить кредит на оговоренных в задании условиях (таблица 2.1). Из задания 2 знаем, что в год выплачивается 4,8 млн.руб. процентов, и суммарные затраты, связанные с кредитом, равны 59,2 млн.руб.

    В 1-3 года оставшаяся прибыль составляет 68,91 – 4,8 = 64,11 млн.руб., а в последний год: 68,91 – 4,8 – 40 = 24,11 млн.руб.

    В соответствии с суммой затрат 59,2 млн.руб  и приростом прибыли 24,07 млн.руб. увеличивается срок полной окупаемости проекта (формула 2.1) до 2,46 года, но это на много меньше, чем при увеличении мощности при постоянной себестоимости даже без взятия кредита.

    Таким образом, рассмотрев второй вариант: увеличение мощности механического цеха за счет использования заемных средств, мы видим , что завод в состоянии  вернуть кредит и положенные проценты. Кроме того, он получает прибыль (в 1, 2 и 3 год работы она превышает прибыль, получаемую при реализации первоначальной, базовой программы), т.е. использование такого варианта в реальных условиях вполне возможно и выгодно.

    Рассмотренные в 3 задании варианты (с изменением себестоимости при изменении объемов производства) более привлекательны с экономических позиций, чем полеченные во 2 задании, когда себестоимость постоянна.

    Это происходит из-за снижения срока окупаемости  с Т_оукп1 = 8,62 года до 
Т_оукп2 = 1,66 года и увеличения прироста прибыли с DП₁ = 4640 тыс.руб. до DП₂ = 24070 тыс.руб. Таким образом, реализация программы по увеличению мощности механического цеха при изменении себестоимости экономически более целесообразно, чем увеличение мощности механического цеха, когда себестоимость постоянна.

    4. ЗАДАНИЕ 4

    Условие

    По  каким-то причинам Ваше предложение  по увеличению мощности цеха отложено до лучших времен. Но у предприятия возникла новая проблема: вышел из строя станок (не подлежит восстановлению). Чтобы сохранить производство на исходном уровне, надо срочно либо купить, либо взять в аренду аналогичный станок. Какое решение Вы предложите руководству предприятия?

    Для упрощения расчетов приводятся табличные  данные (таблица 4.2) по книге Е. Четыркина «Методы финансовых и коммерческих расчетов» 1992 года издания (для i =15%).

 

    Таблица 4.1 – Исходные данные

    Таблица 4.2 – Таблица множителей наращения, дисконтных множителей и коэффициентов приведения годовой ренты для i =15%

    Решение

    Исходя  из условий задачи, нам необходимо сравнить два варианта: покупку станка (на деньги предприятия, либо за счет кредита) и аренду станка взамен вышедшего из строя.

    1) Рассмотрим вариант покупки станка. Срок службы станка равен 100/15 =6,6 лет. 

    Здесь возможны два случая: деньги у предприятия  есть, тогда станок покупается на них  и завод не нуждается в заемных средствах, или если денег у предприятия нет, тогда необходим кредит.

    а) Станок покупается на деньги предприятия.

     (4.1) 

    За 4 года амортизационные отчисления, с учетом дисконта, составят:

     (4.2) 

    

    Остаточная  стоимость станка составляет:

     (4.3) 

    А остаточная стоимость станка с учетом дисконтирования:

     (4.4) 

где    С_d – остаточная стоимость с учетом дисконтирования,

   С_ост – остаточная стоимость станка,

      d – дисконтный множитель последнего года. 

    Таким образом расход предприятия на настоящий момент составит:

     , (4.5) 

где     К – расходы предприятия,

      С_d – остаточная стоимость с учетом дисконтирования,

    С_ст – начальная стоимость станка,

   С_ликв – ликвидационная стоимость станка. 

    b) Станок покупается на заемные деньги.

    Если  же у предприятия нет денег, то имеется возможность получить кредит на оговоренных в задании условиях (таблица 2.1). Из задания 2 знаем, что в год выплачивается 4,8 млн.руб. процентов, и суммарные затраты, связанные с кредитом, равны 59,2 млн.руб.

    В 1-3 года оставшаяся прибыль составляет 44,84 – 4,8 = 40,04 млн.руб., а в последний год: 44,84 – 4,8 – 40 = 0,04 млн.руб.

    Приведем  все затраты предприятия, связанные с кредитом, к настоящему моменту, для этого применим дисконтный множитель. Результаты занесем в таблицу 4.3.

    Таблица 4.3 – Затраты на кредит с учетом дисконтных множителей

 

    Общие затраты при покупке станка на заемные средства: К₂ = 36,574014 – С_ликв = 
= 36,574014 – 2 =34,574014 млн.руб.