Инвестиции и их значение в современной экономике России

Инвестирование низкорентабельных предприятий целесообразно за счёт продажи пакета их акций стабильно работающим предприятиям, за счёт увеличения норматива обязательных отчислений на восстановление оборудования для этих предприятий, за счёт восстановления госзаказов для некоторых отраслей промышленности, за счёт кредитов, в том числе и от иностранных инвесторов, под конкретные проекты при соответствующих гарантиях их реализации, за счёт возвратного лизинга, а также за счёт инвестиций в государственные ценные бумаги. /8,с. 256-257 /

2. особенности  рынка инвестиций в современной

экономике россии

2.1 Инвестиционный климат  в России на современном этапе

Текущее состояние инвестиционного климата в России оценивается как не вполне удовлетворительное. Условия для ведения бизнеса в России недостаточно хорошие. По простоте осуществления предпринимательской деятельности страна занимает 120 место.

Чистый отток капитала из страны в 2013 году составил 34,6 млрд. долларов. Этот показатель характеризует, в частности, количество инвестиции за рубеж, совершенных российскими компаниями.

Минэкономразвития России выделило как самостоятельное направление деятельности Правительства Российской Федерации деятельность по улучшению инвестиционного климата. Для этого приняли новые законы,  направленные на усовершенствование таможенного администрирования, создали упрощенные процедуры в сфере миграционной политики и строительства, добились повышения объема международных инвестиций институтов развития в необходимые для российской стороны отрасли экономики, существенно понизили стоимость подключения новых инвестиционных проектов к инженерно-коммуникационной инфраструктуре и электросетям, а также, запустили механизм уполномоченных по инвестициям на региональном и федеральном уровнях, произвели либерализацию контроля за инвестициями иностранными и уголовного законодательства в сфере экономики и многое другое.

За 2013 год в Россию поступило 28,7 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций. По итогам третьего квартала 2013 года объем прямых иностранных инвестиций составил 19,6 миллиардов долларов.

Для того чтобы Россия входила в число стран ведущих мировых экономик, необходим переход на новый инновационный путь развития. Это и развитая инфраструктура и высокий уровень благосостояния и существенная доля высокотехнологичного сектора в валовой внутренний продукт страны. Для реализации данных задач России необходимы масштабные инвестиции в производство, в обучение и в новые технологии. Ведь на сегодняшний день инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте страны не так уж велик, всего 21,4 процента, а для развития и модернизации экономики ее нужно увеличивать до 25 процентов, а в перспективе и до 30 процентов.

При этом основными источниками инвестиций должны быть не только российские компании, но и иностранные. Для этого российскому правительству необходимо создать более комфортные условия для ведения бизнеса всех. Пока что экономические прогнозы на 2014-2015 годы не особенно благоприятны.

К стратегическим задачам развития российской экономики относится привлечение иностранного капитала. Не маловажную роль в этом процессе играют прямые иностранные инвестиции. Они обеспечивают доступ к современным технологиям, финансовых ресурсам, инновационным услугам и товарам, управленческим навыкам, а также они способствуют повышению конкурентоспособности российской экономики на мировом рынке, обеспечивает ее стабильный рост и способствует улучшению уровня жизни наших граждан. Поэтому одним из приоритетных направлений государственной политики в России является создание благоприятных условий для максимального увеличения притока средств от иностранных инвесторов. /17, с.20-35/

Иностранные инвестиции включают в себя любые виды имущества и прав на имущество, а также права на результаты интеллектуальной деятельности и прочие права не относятся к вещным, которые вкладываются иностранными инвесторами. В основном денежные средства вкладываются в объекты предпринимательской деятельности для получения максимальной прибыли, накопления и передачи каких-либо знаний. /10, с.22-23/

По прогнозам экспертов иностранные инвестиции в России в текущем 2014 году уменьшатся. По данным Росстата в 2013 году в экономику России за последние месяцы поступило около 186 миллиардов долларов иностранных инвестиций, что на 16 процентов меньше, чем за аналогичный период в 2012 году.

За 2013 год прямые инвестиции в экономику России поступили в размере 14,2 миллиардов долларов, что на 4,7 процентов больше, чем за такой же период 2012 года. Также увеличился объем портфельных инвестиций почти в 3 раза и составил 1,6 миллиардов долларов по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Прочие инвестиции в экономику Российской Федерации понизились на 17,6 процентов и составили 105 миллиардов долларов. Снизился на 17,5 процентов объем погашенных инвестиций, которые поступили ранее в Россию из-за рубежа, по сравнению с таким же периодом прошлого года. Данный показатель составил 99,9 миллиардов долларов.

Накопленный иностранный капитал в экономике России на начало октября 2013 года составил 383 миллиарда долларов, что на 9,5 процентов выше по сравнению с таким же периодом 2012 года. Самый большой удельный вес в накопленном иностранном капитале относится к прочим инвестициям, которые осуществляются на возвратной основе. Их показатель составил почти 61 процент (59,1% на конец сентября 2012 года), доля портфельных инвестиций составила 2,7 процента (2,6 процента), прямых - 38,9% (39,5 процента).

Накопленный за рубежом объем инвестиций из России в начале октября 2012 года составил 119,8 миллиардов долларов. В период с января по сентябрь 2013 года из Российской Федерации за рубеж было направлено 109,8 миллиардов долларов иностранных инвестиций, это на 12,9 процентов больше, чем за такой же период предшествующего года.

Направленный ранее из России за рубеж объем погашенных инвестиций составил 101,6 миллиардов долларов, это на 12,7 процентов больше, чем за этот же период 2012 года. По данным Росстата видно, что приток прямых иностранных инвестиций в Россию значительно замедляется. В России наблюдается слабость притока иностранных прямых инвестиций. Это, прежде всего, связно с вступлением России в ВТО, что соответственно привело к увеличению объемов импорта на территорию Российской Федерации. Проведя анализ данных Росстата, экономисты прогнозируют, что иностранные инвестиции в экономике России в 2014 году будут снижаться.

Большинство экспертов, анализирующих финансовый рынок, придерживаются мнения, что в нашей стране все виды капиталовложений, ставят в невыгодное положение вкладчиков. Практически все банковские депозиты не покрывают инфляцию. Самые выгодные инвестиции это вложение денег в недвижимость, но данное инвестирование требует огромных затрат либо дорогих ипотечных программ. Другой вид капиталовложения это паевые инвестиционные фонды, но они тоже не выгодны, так как берут с вкладчиков большие проценты за управление их деньгами и очень часто управляются непрофессионально. Вложение в драгоценные металлы также считаются не самыми выгодными из-за большой разницы от стоимости покупки и продажи, а также незначительного роста цен на драгоценности в последнее время и обязательного налогообложения в случае продажи драгоценных металлов./11,с.3-5/

Эксперты предполагают, что при сохранении благоприятных условий в мировой и российской экономике отечественный венчурный рынок продолжит свой рост и может достигнуть новых рекордов. Уже в нынешнем 2014 году количество венчурных инвестиций в российский ИТ-сектор может превысить 450 миллиарда долларов.

Увеличение количества инвесторов и расширение их специализации способствуют развитию венчурного рынка в России. Со временем рынок будет становиться более прозрачным, а корпоративное управление и стандарты инвестирования будут стремиться к уровню развитых стран.

Данный фактор позволит многим ведущим зарубежным венчурным фирмам, участвовать в крупных сделках не только на поздних стадиях, но и реализовать свой возрастающий интерес к российским инновациям на стадии их развития. /18, с. 22/ Успешные размещения российских компаний на зарубежных фондовых биржах дадут дополнительную уверенность как зарубежным, так и российским инвесторам. Также данной тенденции будут способствовать и новые истории успеха, которые, должны осуществиться в ближайшем будущем.

Венчурные инвестиции в России в 2014-2015 годах будут расти не хуже, чем в предшествующем году - прогнозируют эксперты. В частности, очень позитивным трендом считается появление целого ряда частных фондов. В основном такие фонды управляются интернет-предпринимателями.

Политика государственных инвестиций формируется правительством Российской Федерации и находит свое отражение в федеральной инвестиционной программе и бюджете на предстоящий год.

На дорожное строительство уже в 2014 году до трети регионов России могут получить в 3-4 раза больше финансовых средств. Но объемы финансирования, выделенных на дорожные работы федеральных автотрасс будут расти медленно. Возрожденные дорожные фонды также призваны обеспечить хороший рост бюджетных инвестиций в 2014 году. Создание фондов даст возможность увеличить региональные расходы на строительство дорог 193,5 миллиардов рублей. При помощи нового механизма финансирования транспортной отрасли ежегодный объем бюджетных инвестиций в строительство дорог увеличится с 730 миллиардов рублей до 1 триллиона рублей в год. В 2014 году ожидается ввод 334 км федеральных трасс. Одним из основных пунктов финансирования дорожных работ является обеспечение транспортной развязки крупных международных мероприятий, таких как Олимпиада-2014 в Сочи.

Инвестиционная программа Газпрома в 2014 году не изменится. Компания будет придерживаться той же стратегии, что и в 2013 году. Инвестиционная программа Газпрома на текущий год предусматривает инвестирование в отрасль в объеме не менее 985 миллиардов рублей. В январе текущего года компания запланировала инвестирование более триллиона рублей, но в настоящее время правление компании пересмотрело свою стратегию.

Инвестиционная программа РЖД в 2014 году может составить более 430 миллиардов рублей. Основной объем денежных средств планируется вложить в развитие инфраструктуры, закупку новых локомотивов, развитие систем управления движением и пропускных мощностей.

Сегодня инвестиции в экономику России считаются весьма привлекательными. Не только российские, но и иностранные инвесторы все больше учувствуют в больших проектах. /29, с. 396/

2. Сущность и значение иностранных инвестиций в

экономике России

В первую очередь, необходимо отметить, что ни одно государство мира не может нормально развиваться без иностранных инвестиций. С глобализацией мировой экономики возрастает и роль иностранных инвестиций. Достаточно отметить, что за последнюю четверть XX в. ежегодный объем прямых иностранных инвестиций вырос более чем в 70 раз, достигнув к 2011 г. 1,7 трлн долл.

В Федеральном законе от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп.) дается следующее определение: "Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации".

Иностранные инвестиции являются одной из важнейших форм международного движения капитала. Классификация форм международного движения капитала представлена на рис.1.

По источникам происхождения различают официальный (государственный) капитал и частный (негосударственный) капитал.

Официальный (государственный) капитал - это средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению Правительства РФ, а также по решению межправительственных организаций. К этой категории движения капитала относятся все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которые предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений.

Рис.1 - Формы международного движения капитала

Официальным также считается капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты Международного валютного фонда, Всемирного банка, расходы Организации Объединенных Наций на поддержание мира и пр.). Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно Правительством РФ и органами законодательной власти (парламентом).

Частный (негосударственный) капитал - средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. В эту категорию движения капитала входят инвестиции капитала за рубеж частными фирмами, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные, не связанные с государственным бюджетом. Но, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, Правительство РФ обычно оставляет за собой право его регулировать или контролировать.