Характеристики и оценка оборотных средств предприятия. Показатели эффективности их использования

     ВАРИАНТ 6

     Теоретический вопрос

     Характеристики  и оценка оборотных средств предприятия. Показатели эффективности их использования. 

     Ответ

     Каждое  предприятие требует вложения в  деятельность определенного капитала. При этом капитал распределяется на основные фонды и оборотные средства. В общем смысле оборотные средства представляют собой суммы денежных средств, авансированных в оборотные фонды и фонды обращения.

     Оборотные фонды – это предметы труда и средства труда, которые в процессе производства полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию. В вещественном выражении это запасы сырья и материалов, незавершенное производство, а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды участвуют непосредственно в сфере производства.

     Фонды обращения – это часть оборотных средств предприятия, которая участвует в сфере обращения, т.е. дают возможность закончить весь производственно-коммерческий цикл. Сюда относятся запасы готовой продукции и товаров на складе, денежные средства на расчетном счете и в кассе, эквиваленты денежных средств, имеющие платежную силу (векселя), дебиторская задолженность. Эти основные средства не участвуют непосредственно в производственном цикле, но обеспечивают единство производства и обращения.

     Данное определение характеризует оборотные фонды и фонды обращения с точки зрения производства. Но основной деятельностью торгового предприятия является продвижение товаров к потребителю, то есть исключительно обращение продукции. Фактически торговые предприятия берут на себя обязательство закончить производственно-коммерческий цикл. Другими словами, оборотные средства торгового предприятия представляют собой денежные средства, обслуживающие процесс продвижения товаров и авансированные в фонды обращения

       Состав оборотных средств торгового предприятия представлен на Рис.1.

Рис.1. Состав оборотных средств 

     Под циклом кругооборота оборотных средств  торгового предприятия принято  понимать постоянно повторяющийся  процесс изменения их материально-вещественной формы. Кругооборот оборотных средств обусловлен изменением материально-вещественной формы активов в процессе обслуживания потребностей торгового предприятия и проведения торгово-технологических операций.

     Характер  и основные стадии кругооборота оборотных средств представлен на рис.2. 
 

Рис.1. Цикл кругооборота оборотных средств 

     Особенностью  кругооборота оборотных средств  торгового предприятия является отсутствие производственной стадии, то есть совокупности операций, связанных с приобретением и использованием материально-технических ресурсов, производством продукции предприятия. Это обуславливает более высокую скорость процесса кругооборота, свойственного торговой деятельности.

     Рассмотрим  сущность каждой стадии процесса кругооборота более подробно.

     Исходной  предпосылкой начала ведения деятельности торгового предприятия является наличие определенной суммы денежных средств, которые направляются на приобретение товаров и прочих материальных ценностей, необходимых торговому предприятию.

     Приобретение  товаров и прочих материальных ценностей (в дальнейшем будем называть их материальными активами) может проводиться  на разных условиях оплаты их стоимости. При проведении оплаты по факту поставки материальных активов на торговое предприятие его денежные средства трансформируются в запасы товарных и материальных ценностей, которые поступают в распоряжение предприятия и являются основой для достижения запланированных объемов товарооборота.

     Если  же торговое предприятие осуществляет авансовую оплату, то создается дебиторская задолженность поставщиков, которая через определенный срок (обусловленный договорными условиями) должна быть погашена в материальной форме путем поставки соответственных материальных активов.

     Стоимость товарных запасов в процессе хранения изменяется на размер незавершенного производства, которое в торговле создается в виде издержек обращения на остатки товаров. В их состав входят проценты за кредит, затраты на транспортировку, хранение и предпродажную подготовку товаров.

     Реализация  товаров также может предусматривать  две формы оплаты: по факту продажи  или с отсрочкой платежа.

     В первом случае цикл движения оборотных  средств на этом заканчивается –  авансированные средства вновь принимают  денежную форму. В зависимости от целевой функции деятельности должны быть созданы условия для достижения равенства между объемом авансированных и возвращенных средств (самоокупаемость) или рост денежных средств по результатам окончания каждого операционного цикла (самофинансирование).

     При реализации продукции с отсрочкой  платежа (коммерческий или потребительский кредит) материальные оборотные средства трансформируются в дебиторскую задолженность покупателей. Окончание цикла кругооборота происходит только при погашении возникшей задолженности в денежной форме.

     Проведение  деятельности торгового предприятия  обуславливает возникновение также  прочих видов дебиторской задолженности (перед работниками, бюджетом, фондами  социального страхования), что в  свою очередь обусловлено существующим порядком проведения соответствующих расчетов.

     По  окончанию каждого цикла кругооборота оборотных средств рассматривается вопрос об объемах авансирования на следующий период и использования прироста денежных средств, полученных по результатам данного цикла кругооборота. Если потребность в формировании оборотных активов остается неизменной, а источники ее финансирования растут, торговое предприятие осуществляют краткосрочные финансовые вложения. Они могут иметь краткосрочный характер (при сезонных колебаниях объемов реализации товаров и соответственно до возникновения потребностей в оборотных средствах) или формироваться постоянно (как форма размещения резервного фонда предприятия и т.п.).

     Время, в течение которого оборотные  средства совершают полный кругооборот, то есть проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств, характеризующим среднюю скорость движения средств на предприятии или в отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

     Важным  признаком классификации оборотных  средств является их деление на нормируемые и ненормируемые.

     К нормируемым средствам относятся  те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов.

     К нормируемым оборотным средствам  предприятий торговли относятся:

     • товарные запасы текущего хранения в  торговой сети и на складах;

     • незавершенное производство

     • денежные средства в кассе и пути;

     • прочие активы (нормируются только по сумме).

     По  каждому виду нормируемых запасов (затрат) устанавливается норматив, под которым понимается минимальная, постоянная величина запаса (затрат), необходимая  для бесперебойной деятельности предприятия или организации. Нормативы  вводятся по каждой разновидности материалов – в натуральных единицах.

     Величина  нормируемых оборотных средств  рассчитывается в целом по предприятию. Общая сумма норматива по всем видам нормируемых запасов и  затрат представляет собой совокупный норматив собственных оборотных средств фирмы.

     Нормативы запасов (затрат) и нормативы собственных  оборотных средств устанавливаются  по отдельным видам запасов и  затрат в соответствии с их группировкой, принятой в бухгалтерском учете. Данные бухгалтерского баланса позволяют  определить фактическую величину запасов (затрат) и их отклонения от нормативов. Норматив устанавливается для конкретного предприятия и рассчитывается исключительно в целях экономного использования финансовых и материальных ресурсов.

     К ненормируемым оборотным средствам предприятий торговли относятся:

     • денежные средства на счетах предприятия;

     • средства по дебиторской задолженности;

     • прочие средства, в том числе целевого назначения.

     Отсутствие  норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно  и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

     Нормируемые оборотные средства получают отражение  в финансовых расчетах предприятия (бизнес-плане), тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

     В силу того, что в структуре средств  торговых предприятий преобладают  оборотные, анализ эффективности их использования представляет особый интерес.

     Критерий  оценки эффективности управления оборотными средствами – фактор времени: чем быстрее оборачиваются средства, чем короче цикл обращения, тем эффективнее вложения.

     Для оценки эффективности использования  оборотных средств предприятий  сначала следует проанализировать динамику их состава и структуры. Структура оборотных активов признается рациональной в случае:

     - доля запасов преобладает, потому  что именно запасы приносят  предприятию основной доход, экономическую  выгоду. Но при этом также надо  отслеживать, чтобы запасы не увеличивались быстрее, чем выручка от реализации товаров;

     - доля дебиторской задолженности  должна быть невысокой и стабильной  или снижаться. Размеры данной  статьи могут отличаться в  предприятиях разного типа, но  при этом она не должна превышать  удельного веса запасов;

     - прирост денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений не должен превышать 20–30% от прироста всех оборотных активов. Обратная ситуация (превышение этого предела) будет означать нерациональное использование свободных денежных средств. Исключение может составлять ситуация, когда организация осуществляет сознательное накопление свободной наличности, если предполагается какое-либо приобретение активов или наступает срок расчета с кредиторами.

     После анализа динамики оборотных активов необходимо проанализировать динамику состава и структуры дебиторской задолженности организации. Увеличение общей суммы дебиторской задолженности может являться обоснованным, если:

     - увеличение общего ее размера не опережает темпа роста выручки от реализации, а также, если основной рост приходится на увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, а долгосрочная дебиторская задолженность в лучшем случае вообще отсутствует, т. к. это отвлечение средств из оборота, которое означает упущение возможности увеличения прибыли.

     - в составе и краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности желательно преобладание доли долгов покупателей и векселей к получению, т. к. именно эти виды задолженности непосредственно связаны с основным видом деятельности организации.

     - наличие больших сумм авансов выданных и задолженности прочих дебиторов является однозначно негативным моментом, т. к. означает иммобилизацию финансовых результатов, что ставит организацию перед необходимостью поиска дополнительных источников финансирования для тех видов активов, которые приносят экономическую выгоду.

     - нерациональностью структуры дебиторской задолженности является наличие (и рост) просроченных долгов. 

     Общими  коэффициентами эффективности использования  оборотных средств являются:

     1. Продолжительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств в днях) – показывает продолжительность одного оборота среднего размера оборотных средств в днях и рассчитывается по следующей формуле: