Глобализация международных отношений

     Промышленно развитые страны контролируют более 70% мирового товарооборота. Крупнейшими торговыми державами мира являются США, Германия и Япония, на которые приходится около трети мировых экспортно-импортных операций. В десятку крупнейших торговых стран мира входят Франция, Великобритания, Италия, Канада, Сянган (Гонконг), Нидерланды, Бельгия.

     В последние годы прослеживается устойчивая тенденция к росту доли развивающихся стран в мировой торговле и прежде всего новых индустриальных стран Азии. По совокупному объему внешней торговли Сянган (Гонконг), Тайвань, Южная Корея, Сингапур, Малайзия и Таиланд уступают лишь США. На эти страны приходится более 10% общего объема мировой торговли.

      Неравномерность динамики внешней торговли отчетливо  прослеживается в последние 30-40 лет, что повлияло на соотношение сил  между странами на мировом рынке. Так, США постепенно утрачивают свое доминирующее положение в системе международного обмена: если в 1950г. на долю этой страны приходилась 1/3 всего мирового экспорта, то в середине 90-х годов только менее 1/8. Экспорт Германии приблизился к американскому. Существенно растет экспорт и других западноевропейских стран. При этом Западная Европа становится главным центром международной торговли, совокупный экспорт которого почти в 4 раза превышает экспорт США. /4/.

Рост мировой торговли в последние годы объясняется результатом расширения торговли внутри стран ОЭСР (рост с 6,5 до 11%) торговли продукцией обрабатывающей промышленности (с 7 до 10%). Это обеспечивает устойчивость доли стран ОЭСР в мировой торговле на уровне 72-73% /7/.

      Вообще, для 90-х годов весьма заметной тенденцией является рост торговли между развивающими странами. Доля Азии (без Японии) в мировой торговле превысила долю Северной Америки и продолжает увеличиваться. Свои позиции на мировом рынке экспортеры из Азии усиливают за счет стран Западной Европы. Это происходит не только на традиционных для развивающихся государств рынках текстиля и другой относительно простой продукции потребительского назначения, но и на рынках сложных изделий, включая средства производства.

      С 1991 по 1998гг. доля ЕС в мировом товарообороте  понизилась с 43-44% до 36-40%, а доля стран Азиатско-Тихоокеанского региона возросла с 38-39% до 42-44%. Доля стран СНГ в 1997г. составляла немногим больше 2% /7/.

      Анализ  показывает, что сохраняется несбалансированность мировой торговли. В ближайшие  годы, вероятно, будет преобладать тенденция к ее увеличению из-за различий в циклическом развитии экономики и кризисных явлений на мировых финансовых рынках.

      Анализ  товарной структуры международной  торговли показывает, что на протяжении последних десятилетий опережающими темпами развивалась торговля готовыми промышленными изделиями (с 40,9% в 1955г. до 71,5% в 1994г.), а внутри этой группы - обмен машинами и оборудованием, средствами связи, электро и электронной техники, компьютерами, а также комплектующими узлами к агрегатам, которые поставляются в рамках производственной кооперации по каналам ТНК. Достаточно большую часть внешней торговли стала занимать международная торговля услугами (невидимый экспорт), доля которой в совокупной стоимости мирового вывоза достигает 20%.

      Отмеченный  за последние десятилетия рост международной торговли в - одно из наглядных проявлений глобализации. Этому способствовала, с одной стороны, растущая интернационализация производства (в первую очередь на основе деятельности ТНК), а с другой - общая тенденция к понижению торговых барьеров.

      В условиях современной глобализации международная торговля оказывается в тесной связи с главным фактором этого процесса – с деятельностью ТНК. При этом наблюдаются две противоположные, но вместе с тем сопутствующие друг другу тенденции. С одной стороны, рост производства на зарубежных предприятиях ТНК отчасти замещает экспорт в соответствующие страны. С другой стороны, эти предприятия стимулируют внешнеторговые потоки как по линии внутрикорпорационных связей, так и по другим направлениям.

      К настоящему времени достаточно четко сложились три таких региона, получившие название триады: Западная Европа с ее центральным ядром – Европейским Союзом, Северная Америка с ее лидером – США и Азиатско-Тихоокеанский регион во главе с Японией, особенно быстро нарастивший свою экономическую мощь.

      Дальнейшее  развитие внешнеторговых контактов  тесно связано с мероприятиями  государств по регулированию экспорта и импорта для успешного развития национальных экономик, которые на практике сочетают элементы протекционизма и либерализации.

      Система протекционистских мер, направленная на создание национальным производителям наиболее благоприятных условий на внутреннем и внешнем рынках, охватывает различные направления, как таможенное обложение, нетарифные барьеры, континенгирование и лицензирование.

           Подобная система дает возможность государству контролировать внешнеэкономические отношения и осуществлять их регулирование для достижения различных экономических и политических целей. В некоторых случаях, лицензирование является разновидностью таможенного обложения, применяемого для получения дополнительных таможенных доходов.

      В рамках стимулирования процессов интеграции осуществляется регулирование международной  торговли. Первоначально оно осуществлялось по линии Генерального соглашения о  тарифах и торговле (ГАТТ), а затем его преемника - Всемирной торговой ассоциации (ВТО).

2.2 Валютно-финансовая система

      2.2.1 Фондовый рынок.

      Главной тенденцией современного развития фондовых рынков является глобализация, характеризующаяся  следующими основными моментами.

      Во-первых, это внедрение современных электронных технологий, средств коммуникации и информатизации, которые оказывают, с одной стороны, существенное воздействие на развитие национальных фондовых рынков, в первую очередь на их инфраструктуру и систему информационой поддержки операций на рынках, а с другой, расширяют возможности взаимодействия между ними.

      Во-вторых, рост объемов предлагаемых ценных бумаг - облигаций и акций - и расширение числа видов этих ценных бумаг. Так, если в структуре экспорта частного капитала из стран ОЭСР облигационные займы в середине 70-х годов составляли 10%, то в середине 90-х годов уже 40%, а акции - соответственно 5 и 35%.

      Мощным  стимулом развития предложения ценных бумаг и усиления процесса глобализации является приватизация, сопровождаемая выпуском в обращение акций, принадлежащих государству. За 1991-1996гг. во всем мире было приватизировано госсобственности на сумму 370 млрд. долл. Причем только в 1996г. объем приватизации составил 86 млрд. долл./1/.

      В-третьих, формирование крупных институциональных инвесторов (пенсионные и страховые фонды, инвестиционные компании и взаимные фонды), которые аккумулируют денежные ресурсы корпораций и населения и инвестируют их в ценные бумаги. Число институциональных инвесторов постоянно растет. Растут и объемы привлекаемых ими капиталов. Так, число глобальных и международных фондов в мире выросло со 123 в 1989г. до 670 на начало 1997г. В их портфелях растет доля иностранных ценных бумаг, хотя значительная часть сделанных ими вложений продолжает приходиться на ценные бумаги национальных эмитентов.

      Подавляющая часть зарубежного портфеля институциональных  инвесторов приходится на ценные бумаги развитых государств. Этим объясняется  относительно высокой долей зарубежного  портфеля у институциональных инвесторов в Западной Европе.

      Как показывает анализ, на развитых рынках основной причиной падения курсов акций  была “перегретость” фондового рынка, относительная завышенность курсов акций. Этому способствовал ряд  обстоятельств.

      Прежде  всего это относительно благоприятная хозяйственная конъюнктура США: сочетание сравнительно низкой инфляции со стабильными темпами роста экономики и достаточно высокой занятостью. Ожидание роста прибыли корпоративного сектора американской экономики подогревало спекулятивный интерес к акциям американских компаний, обусловливала рост их курсов.

      Замедление  ростов дефицитов государственных  бюджетов в США и Западной Европе, снижение доходности по государственным  облигациям способствовало перетоку средств  на рынок корпоративных ценных бумаг и поддержанию высокого спроса на акции.

      В целом, положение на фондовых и валютных рынках в 1997-1998гг. Определялось следующими моментами:

• укреплением валютно-финансового положения развитых стран и формированием относительно стабильной динамики ведущих валют на рынке;
• сокращением дефицита государственного бюджета многих стран, что способствовало поддержанию низких темпов внутренней инфляции и формированию стабильной конъюнктуры на рынке государственных обязательств;
• достижением относительной макроэкономической стабильности развитых государств в условиях сравнительно высокой занятости и низкой инфляции, что определяло высокую конъюнктуру на рынке акций и облигаций промышленных компаний.

      2.2.2 Валютный рынок.

      Валютный  рынок - центральное звено международной финансовой системы. По объему операций он превосходит фондовый рынок (рынок облигаций и акций). Ежедневно объем сделок на валютном рынке исчисляется в среднем в 1,2-1,4 трлн. долл. Для сравнения: ежедневные объемы операций на рынке облигаций (государственных и частных) составляют порядка 500-700 млрд. долл. и 100-150 млрд. долл. - на рынке акций.

      Благодаря применению электронных технологий сформировались два направления  развития валютной торговли. Первое - это  электронные дилинговые системы (примером которых является система “Рейтер-2000”). Второе - это электронные брокерские системы.

      По  оценке экспертов МВФ, наиболее активно  электронные брокерские системы  в международных финансовых центрах  используются в торговле “парами  валют” (доллар-марка, доллар-йена, доллар-фунт стерлингов и т.д.). Международными центрами валютных операций остаются Лондон (30% объема операций), Нью-Йорк (16%) и Токио (10%).

      Относительное фундаментальное равновесие курсов основных валют не только проявилось на валютном рынке, но и подтверждалось основными макроэкономическими показателями - сохранением инфляции в этих странах в среднем на уровне 2,5-3%, незначительными относительными диспропорциями сальдо их платежных балансов /1/.

Поддержание относительного курсового равновесия доллара-марки-йены остается приоритетным направлением валютной политики США, Германии и Японии.

      По  данным ОЭСР, западноевропейские страны успешно справились с задачей  финансовой консолидации в 1997г. Дефициты государственных бюджетов стран-участников Европейского Союза (с поправкой на сезонные колебания) снизились со среднего уровня в 5% ВВП в 1991г., когда обсуждался Маастрихтский договор, до 2% в 1997г. Особенно впечатляющими были успехи Бельгии (сокращение с 6,0% до 1,4% ВВП), Греции (с 11,8 до 4,2%), Италии (с 10,6 до 2,3%), Испании (с 7 до 1,6%).

      Хотя  долговременный положительный эффект перехода к единой европейской валюте мало кем оспаривается, тем не менее  в среднесрочном плане многие специалисты не исключают возникновения  проблем в связи с интеграцией финансовых рынков, оживлением спекулятивных тенденций на валютных рынках с целью подорвать введение фиксированных приоритетов. Многих специалистов тревожат также макроэкономические последствия введения фиксированных паритетов. 

      2.2.3 Кредитно-банковская система

     Современная мировая экономика характеризуется  наличием хорошо развитой банковской системы и учреждений специализированного  кредита, которые пронизывают все  ее сферы.

     Основу  банковской системы составляют коммерческие банки, на которые приходится большая часть всех мировых валютных операций. Банки не только облегчают движение потоков существующих корпоративных ресурсов, но и обеспечивают кредитное финансирование на местных и международных рынках.

     Крупнейшие  банки мира переросли национальные границы и превратились в транснациональные банки (ТНБ), которые наряду с транснациональными корпорациями вносят основной вклад в мировой интеграционный процесс.

     В середине 90-х годов появилась  ярко выраженная тенденция к укрупнению банковских учреждений и концентрации банковского капитала как на национальном, так и на глобальном уровне. Серия слияний и поглощений крупных банков свидетельствует об их стремлении к повышению доходности банковских операций. Концентрация капитала позволяет банкам диверсифицировать источники доходов благодаря улучшению набора услуг и расширению географии операций.