Финансовый анализ деятельности предприятия

 

 

Проанализируем полученные результаты, представленные в таблице 5.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, насколько организация зависит от кредиторов. На протяжении всего рассматриваемого периода значения данного показателя значительно не изменялись и оставались выше установленной нормы (0,6-0,7). Стабильность данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие остается независимым от заемных источников финансирования.

Коэффициент концентрации перманентного капитала показывает, насколько активы предприятия покрываются за счет устойчивых источников финансирования.  На протяжении всего рассматриваемого периода значения данного показателя значительно не изменялись и находились на достаточно высоком уровне.

Коэффициент концентрации заемного капитала также значительно не изменялся. Значения данного показателя небольшие, что свидетельствует о том, что предприятие не стремится использовать заемные средства.

Коэффициент финансовой устойчивости нельзя назвать стабильно растущим, но его значения во всех рассматриваемых периодах выше установленной нормы (1), что свидетельствует об устойчивом финансовом положении ОАО «Ростелеком».

Собственные оборотные средства являются суммой, на которую оборотные активы предприятия превышают ее краткосрочные обязательства. Нормальным считается положительные значения, которое наблюдаются за весь рассматриваемый период, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Однако стоит отметить тенденцию к снижению уровня собственных оборотных средств предприятия.

Чистый оборотный капитал нужен для поддержания финансовой устойчивости компании. Для инвесторов и кредиторов его положительные значения, которые мы наблюдаем во всех рассматриваемых периодах и их явное увеличение, свидетельствуют о том, что предприятие платежеспособно и может развиваться за счет внутренних резервов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Нормальным значением считается 0,4-0,6. Полученные нами значения превышают оптимальные, что свидетельствует о финансовой состоятельности организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю источников собственных средств, находящуюся в мобильной форме. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Для нашего предприятия наблюдается стабильное  увеличение коэффициентов с 0,01 до 0,16 на протяжении рассматриваемого периода, что свидетельствует  о повышении маневренности собственного капитала.

Таким образом, на основе анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что протяжении всего рассматриваемого периода предприятие обладает достаточно высокой финансовой устойчивостью.

Так же для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать аналитические показатели. Расчеты приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Свод аналитических показателей группы финансовой устойчивости

Показатель	Значение			Норм. Значение
	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
3.1 Коэффициент концентрации  собственного капитала	0,84	0,81	0,77	Рост
3.2 Коэффициент финансовой  зависимости	1,19	1,23	1,30	Снижение
3.3 Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,06	-0,09	-0,18	Снижение
3.4 Коэффициент концентрации  заемного капитала	0,56	0,48	0,44	Рост
3.5 Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0,51	0,33	0,23	Рост
3.6 Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,32	0,26	0,21	Рост
3.7 Коэффициент структуры  заемного капитала	8,88	3,54	1,36	Рост
3.8 Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,10	0,05	0,20	Снижение

 

 

Проведя анализ финансовой устойчивости АО "Ростелеком" можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент концентрации собственного капитала возрос с 0.77 до 0.84, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 84%), что является положительной тенденцией, так как увеличивает финансовую устойчивость предприятия.

• Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 1.3 до 1.19)

• Можно отметить увеличение коэффициента концентрации заемного капитала (0.44 до 0.56), что указывает на аналогичную тенденцию.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился, что также указывает на рост финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о росте финансовой устойчивости АО "Ростелеком".

 

1.5 Анализ рентабельности

Для проведения анализа рентабельности АО "Ростелеком" необходимо рассчитать следующие аналитические показатели. Расчеты приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Свод аналитических показателей группы рентабельности

Показатель	Значение		Норм. Значение
	На 31.12.2013	На 31.12.2012
5.1 Чистая прибыль	35297917	32674394	Рост
5.2 Рентабельность продукции	16,32	17,87	Снижение
5.3 Рентабельность основной  деятельности	9,72	10,67	Снижение
5.4 Рентабельность собственного  капитала	10,98	12,15	Снижение

 

 

В результате проведения анализа рентабельности можно сделать вывод о рентабельности АО "Ростелеком" в целом.

Об этом говорит динамика следующих показателей:

• Чистая прибыль возросла с 32674394 тыс. руб. до 35297917 тыс. руб.

• Рентабельность продукции остается на уровне 20%, что является приемлемым показателем.

• Рентабельность собственного капитала возросла с 1% до 12%, что является благоприятной тенденцией.

• Отражая динамику предыдущих показателей снизился период окупаемости собственного капитала .

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовый анализ в условиях рыночной экономики является  важным инструментом в принятии управленческих решений.

Целью финансового анализа предприятия, является оценка его финансового состояния с учетом динамики изменений, которые сложились в результате хозяйственной деятельности предприятия за несколько последних лет, определение факторов, которые повлияли на эти изменения, и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия. Результаты проведенного анализа используются для подготовки рекомендаций относительно последующей деятельности предприятия, его реструктуризации или др.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятий с позиций их самофинансирования и экономических интересов владельцев. Регулируя размеры показателей с учетом их взаимосвязи можно достичь желаемого уровня рентабельности.

Таким образом, осуществление определенных мер по повышению прибыльности и рентабельности предприятий способствует повышению эффективности хозяйствования как на уровне предприятий, так и на микроэкономическом уровне, а также на уровень хозяйственного комплекса страны в целом.

Также в данной работе был проведен финансовый анализ действующей компании, была дана оценка деятельности, а также предложены рекомендации по дальнейшему развитию ОАО «Ростелеком».

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции PDF. М.: Книгодел, 2006. — 160 с. 
2. Инвестиции: Учебное пособие под ред. М.В. Чиненова. – М.: Кнорус, 2007. – 248с.
3. Формирование инвестиционного портфеля по методу.Г. Марковица. Кострома 2010 год.
4. Старицын Г.П. Конспект лекций по дисциплине: «Управление имущественным комплексом». – Юургу, Э и П, 2008
5. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер.с англ. –М.: Инфра М,2001 –Х11,1028 с.

Интернет ресурсы:

6. http://studopedia.ru/
7. ru.wikipedia.org
8. http://rostelecom.ru/