Финансовый анализ деятельности предприятия

 

 

 

Продолжение таблицы 1

2.2 Дебиторская задолженость	47230703	35926711	31035490	16195213	11303992	4891221	52,18	31,46	15,76	8,83	6,38	6,34	2,45
2.3 Денежные средства и  эквиваленты	4974048	7724394	3933263	1040785	-2750346	3791131	26,46	-35,61	96,39	0,93	1,37	0,80	-0,44
2.4 Краткосрочные фин.вложения	54689274	8024883	2275738	52413536	46664391	5749145	2303,14	581,50	252,63	10,22	1,42	0,46	8,80
2.4 .1Прочие оборотные активы	541804	9948410	2646541	-2104737	-9406606	7301869	-79,53	-94,55	275,90	0,10	1,77	0,54	-1,67

 

 

Продолжение таблицы 1

Итого по разделу 2	112128568	66212551	44530907	67597661	45916017	21681644	151,80	69,35	48,69	20,96	11,76	9,10	9,20
Всего активов	534950183	563211075	489470556	45479627	-28260892	73740519	9,29	-5,02	15,07				0,00
Пассив
1. Собственный акции выкупленные  у акционеров	-30308022	0	-267	-30307755	-30308022	267	11351219,10		-100,00	-5,67	-	0,00	-
1.1 Уставный и добавочный  капитал	134061102	187994653	188382014	-54320912	-53933551	-387361	-28,84	-28,69	-0,21	25,06	33,38	38,49	-8,32

 

 

 

Окончание таблицы 1

1.2 Фонды и резервы		133622360	106212001	88139100	45483260	27410359	18072901	51,60	25,81	20,50	24,98	18,86	18,01	6,12
Итого по разделу 1	237375440		294206654	276520847	-39145407	-56831214	17685807	-14,16	-19,32	6,40	44,37	52,24	56,49	-7,86
2.1 Долгосрочные пассивы	213925964		162752287	100259943	113666021	51173677	62492344	113,37	31,44	62,33	39,99	28,90	20,48	11,09
2.2 Краткосрочные пассивы	83648779		106252134	112689766	-29040987	-22603355	-6437632	-25,77	-21,27	-5,71	15,64	18,87	23,02	-3,23
Итого по разделу 2	297574743		269004421	212949709	84625034	28570322	56054712	39,74	10,62	26,32	55,63	47,76	43,51	7,86
Всего пассивов	534950183		563211075	489470556	45479627	-28260892	73740519	9,29	-5,02	15,07

 

 

 

 

Из приведённых результатов вычислений можно сделать следующие выводы:

Баланс организации  в каждый из рассмотренных периодов составляет больше 404 миллиардов  рублей, что без сомнения позволяет говорить об ОАО «МГТС» как о крупном предприятии.

Изменения баланса в период с 2011 по 2013 годы нельзя назвать сугубо положительными, так как за 2013 год валюта баланса уменьшилась на 28 260 892 тыс. рублей.

Наглядно динамику изменения валюты баланса можно увидеть на рис.1.

 

 

Рисунок 1 - Динамика валюты баланса (2011 – 2013 гг..)

Самую большую долю в активах занимают основные средства (более 50% в 2011, 2013 годах и 63% в 2012 году).

В качестве ещё одной весомой составляющей активов компании являются долгосрочные финансовые вложения, однако говорить о их росте не приходится – очевидно их постепенное уменьшение. С этими обстоятельствами можно связать и уменьшение доли внеоборотных активов в целом.

Постепенный рост дебиторской задолженности может свидетельствовать о предоставлении компанией потребительских кредитов.

Самую большую часть пассива составляют капиталы и резервы, в частности, нераспределённая прибыль и переоценка внеоборотных активов. Большая доля собственного капитала свидетельствует  о финансовой устойчивости компании

Большие затраты осуществляются на расходы по таким статьям как управленческие расходы и прочие расходы.

Основная деятельность предприятия является прибыльной, что заметно из постоянного роста прибыли от продаж.

Величина прочих доходов, в основном, превышает прочие расходы, однако в 2011 году прочие расходы были больше аналогичных доходов, что не является положительной характеристикой и приводит к уменьшению чистой прибыли предприятия.

 Также от увеличения  величины прочих доходов и  превышения их над уровнем  прочих расходов наблюдается  прямая зависимость с ростом  чистой прибыли.

 

1.2.2 Оценка формализованных показателей имущественного положения

Для более полного и качественного анализа имущественного положения целесообразно рассчитать аналитические показатели. Расчеты приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Свод аналитических показателей группы имущественного положения

Показатель	Значение			Норм. значение
	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
1.1 Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  организации	534950183	563211075	489470556	Снижение
1.2 Доля основных средств  в активах	0,63	0,59	0,61	Рост
1.3 Доля активной части  основных средств	0,89	0,86	0,91	Снижение
1.4 Коэффициент износа  основных средств	90,04	37,15		Рост
1.5 Коэффициент износа  активной части основных средств	99,37	99,41	99,39	Снижение
1.6 Коэффициент обновления	62,855			Снижение
1.7 Коэффициент выбытия	0,0007		-	Рост

 

Анализ показателей группы имущественного положения позволяет сделать следующие выводы:

• Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия возросла с 489470556 тыс. руб. до 534950183 тыс. руб. что можно оценить как положительную тенденцию

• Увеличилась доля основных средств в активах (с 0.61 до 0.63), что свидетельствует о росте производственного потенциала организации

• В составе основных средств значительное количество занимает их активная часть (почти 100%), что является положительным моментом

• Коэффициент износа активной части основных средств снизился с 0.37 до 0.9. Данную динамику можно оценить как весьма положительную, так как произошло значительное обновление основных средств

• Коэффициент обновления составил 0.62, а коэффициент выбытия 0.07, что указывает на благоприятную тенденцию обновления основных средств.

 

1.3 Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности АО "Ростелеком" рассчитаем аналитические показатели. Расчеты приведены в таблице 3 .

Таблица 3 - Свод аналитических показателей группы ликвидности

Показатель	Значение			Норм. Значение
	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
2.1 Величина собственных  оборотных средств	28479789	-40039583	-68158859	Рост
2.2 Маневренность собственных  оборотных средств	0,06	-0,09	-0,18	Рост
2.3 Коэффициент текущей  ликвидности	1,34	0,62	0,40	Рост
2.4 Коэффициент быстрой  ликвидности	1,28	0,58	0,35	Рост
2.5 Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,81	0,16	0,06	Рост

 

 

 

Окончание таблицы 4

2.6 Доля оборотных средств  в активах	0,18	0,10	0,07	Рост
2.7 Доля собственных оборотных  средств в их общей сумме	0,25	-0,60	-1,53	Рост
2.8 Доля запасов в оборотных  активах	0,011	0,009	0,010	Рост
2.9 Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	6,07	-8,73	-14,69	Рост
2.10 Коэффициент покрытия  запасов	7,07	-7,73	-13,69	Рост

 

Анализ показателей ликвидности позволяет сделать вывод об абсолютной неликвидности фирмы как на начало так и на конец анализируемого периода.

Так показатель величины собственных оборотных средств составил –28479789 тыс. руб., что говорит о том, что 28479789 тыс. руб. внеоборотных активов финансируется за счет краткосрочной задолженности (помимо оборотных активов).

Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0.40 до 1,34  (при норме 2), что говорит о крайней неликвидности фирмы. О более строгих коэффициентах ликвидности говорить даже не приходится.

Такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.  Необходимо отметить, что данное состояние может быть отчасти оправдано высоким уровнем ликвидности запасов и тем что организация стремится содержать свои активы в запасах из-за возможности инфляции.

 

1.4 Анализ финансовой устойчивости

Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости и отразим результаты в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Формула	2013 г.	2012 г.	2011 г.
Коэффициент оборачиваемости активов		0,46	0,47	0,85
Оборачиваемость капитала		0,46	0,47	0,85
Показатель фондоотдачи		0,93	1,02	0,92
Коэффициент оборачиваемости основных средств		0,92	0,84	1,36
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		2,35	4,02	11,03
Коэффициент оборачиваемости запасов		49,73	50,32	109,06
Коэффициент оборачиваемости текущей ДЗ		5,80	6,70	14,15
Коэффициент оборачиваемости СК		0,53	0,53	0,93
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		5,25	5,18	10,23