Финансовые результаты: расчет, анализ и оценка

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т. е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь  между суммой прибыли и величиной  вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса [9].

5 Расчеты показателей рентабельности

Показатели  рентабельности представим в таблице 1 и ниже кратко опишем их свойства.

Общая рентабельность активов является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия.

Чистая рентабельность оборотных активов показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Данный показатель служит характеристикой эффективности управления и имеет особое значение в практике экономического анализа.

Таблица 1 – Показатели рентабельности [6]

Показатель (обозначение)	Формулы для вычисления	Определение элементов  формулы
Общая рентабельность активов (Ra)	Пб/Аср 2Пб /( ИБ0+ИБ1)	Аср - средняя величина активов предприятия за анализируемый период (без учета убытков); (ИБ0+ИБ1)/2 - средняя стоимость имущества за анализируемый период по балансу предприятия; ИБ –итог баланса предприятия в базовом и отчетном периоде – индексы 0 и 1 определяют значение показателя в базовом и отчетном периоде соответственно.
Чистая рентабельность оборотных активов (чRа)	Пч/ОАср 2Пч/(IIА0+IIА1)	Пч - чистая прибыль предприятия; ОАср – среднее значение величины оборотных активов, данные о которых содержатся во втором разделе актива баланса (IIА).
Рентабельность собственного капитала (Rск)	2Пч/(CK0+CK1)	CK0 и СK1 – собственный капитал предприятия соответственно в начале и в конце отчетного периода.
Рентабельность продукции (Rп)	Прп/TRп	Прп - прибыль от реализации продукции; TRп – выручка, полученная в результате реализации продукции.
Чистая рентабельность продаж (Rчп)	Пч/TR
Рентабельность основной деятельности (Rод)	Пр/СППТ	СППТ – затраты  на производство и реализацию продукции.
Рентабельность совокупного капитала (Rко)	Пч/ИБср	ИБср – средняя величина итога баланса предприятия [ИБср = (ИБ0 + ИБ1)/2].

Рентабельность активов  сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью). Если прибыль, получаемая на 1 рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший доход, будучи размешенными на депозитных счетах в банке.

Рентабельность  собственного капитала показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост показателя свидетельствует о том, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы.

Показатель рентабельности продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля выручки от реализации продукции и характеризует эффективность основной деятельности предприятия по производству товаров, работ и услуг. Положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции.

Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию.

Кроме того, на основе показателей  рентабельности продукции можно  проводить внутризаводские и  межзаводские сравнения как по общему объему продукции, так и по отдельным их видам.

Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности. Он показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле себестоимости реализованной продукции, служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии.

Рентабельность  совокупного капитала (Rко), при сравнении его значения с величиной Rод , позволяет выявить резервы повышения эффективности работы предприятия. Если Rод окажется больше чем Rко, значит есть повод задуматься – тот ли вид деятельности следует оставить основным для предприятия. Применение данного показателя основано на предположении, что прибыль порождается капиталом и не зависит от стоимости имущества.

Оценка капитала предприятия в этом случае прямо зависит от величины чистой прибыли, подтверждая что капитал — это актив, способный приносить прибыль.

Недостатком такого подхода  надо считать слишком большую  условность оценки капитала и ориентацию больше на будущие доходы, чем на реально полученные. Другим важным недостатком показателя рентабельности совокупного капитала является то, что он искажает представление о финансовых результатах предприятия в условиях инфляции. Он оценивает эффективность экономической деятельности в зависимости от величины прибыли, полученной за отчетный период, но в будущем предприятие может столкнуться с совершенно новой ситуацией.

Итак, главной задачей  предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребности народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высоким потребительским свойством и качеством при минимальных затратах. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение финансовых результатов своей деятельности. Анализ финансовых результатов своей деятельности имеет большое значение для оценки эффективности производства предприятия [10].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов, среди которых важнейшим  является прибыль, характеризуют эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В данной курсовой работе были рассмотрены основные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Финансовый анализ предприятия, Г.Н. Лиференко. – Москва: Издательство «Экзамен», 2005 год.
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, В.В. Журавлев, Н.Т. Савруков. – «Санкт-Петербург», 2001 год.
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия,  А.В. Бальжанинов, Е.В. Михеева. – Улан-Удэ, 2003 год.
4. Финансово-экономический анализ в авиастроении, Л.С. Богданова, Е.Ф. Ляшко, В.П. Махитько. – Ульяновск: УлГТУ, 2006 год.
5. Финансовый анализ, Т.Г. Романова, Т.В. Романова, А.Г.Белоусова. – Улан-Удэ, 2006 год.
6. Финансовый анализ, Л.С. Васильева, М.В.Петровская. – Москва: КНОРУС, 2006 год.
7. Финансовый анализ, О.В. Ефимова. – Москва: Издательство «Бухгалтерский учет», 2008 год.
8. Финансовый анализ, В.В. Ковалев. – Москва: ООО «ТК Велби», 2006 год.
9. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, Н. Лобушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 год.
10. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – Москва: Дело и Сервис, 2008 год.