Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Января 2011 в 06:17, реферат
В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов:
— финансовые методы;
— финансовые инструменты;
— правовое обеспечение;
— нормативное обеспечение;
— информационное обеспечение.
В структуру
финансового механизма входят пять
взаимосвязанных элементов:
— финансовые методы;
— финансовые инструменты;
— правовое обеспечение;
— нормативное обеспечение;
— информационное обеспечение.
Финансовый метод – это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в 2-х направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. Действия финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. С определенной условностью финансовые методы можно разделить на три большие группы: общеэкономические: кредитование, ссудно-заемные операции, страхование, финансовые санкции, а также трастовые, залоговые и трансфертные операции, система налогообложения, амортизационные отчисления и т.п., прогнозно-аналитические: финансовое планирование и прогнозирование, факторный анализ, экономико-математическое моделирование и др., и специальные.: дивидендная политика, финансовая аренда, факторинг, франчайзинг, фьючерсы и т.п. В основе этих методов лежат производные финансовые инструменты.
Финансовый инструмент – это прием действия финансового метода.
Две видовые
характеристики, позволяющие классифицировать
ту или иную операцию как финансовый
инструмент:
а) в основе операции должны лежать финансовые
активы и обязательства,
б) операция должна иметь форму договора.
Под финансовыми
инструментами понимают любой такой
договор между двумя
К первичным
относятся дебиторская
Дебиторская задолженность – представляет собой сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами.
Кредиторская задолженность – это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с моментом перехода права собственности на них либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т. п.
Производные финансовые инструменты – это опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы. Появление производных финансовых инструментов объясняется многими причинами: хеджирование, спекулятивность, защита интересов собственников. Два признака производности: 1. В основе производного финансового инструмента всегда лежит базисный актив- товар, акция, облигация, вексель, валюта и др., 2. Цена производного финансового инструмента чаще всего определяется на основе цены будущего актива.
Вторичные или производные финансовые инструменты включают в свой состав опционы, фьючерсы, форвардные контракты, свопы, и др.
1. Форвардный
контракт – договор о
2. Фьючерсы –
это форвардный контракт, заключаемый
на бирже, при посредничестве
биржи.
Особенности:
- договор заключается на срок, называемый
биржей;
- приобретаемый актив – стандартен (1,
2, … лот),
- в договоре участвуют три стороны (покупатель,
продавец, биржа)
3. Опцион –
стандартный биржевой договор
на право купить или право
продать биржевой актив или
фьючерсный контракт по
В биржевой практике используют два вида
опционов: опцион на покупку (колл) и опцион
на продажу (пут).
Фьючерсы и опционы используются для хеджирования,
т.е. страхования от возможных потерь при
изменении цены на финансовом рынке.
4) SVOP – это договор об обмене денежными потоками, генерируемыми разными активами (портфелями активов).
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы органов государственного управления экономикой.
Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормы, нормативы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и т.п.
Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из различной экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. Это может быть информация, например, о финансовой устойчивости и платежеспособности деловых партнеров, о ценах, курсах и дивидендах и т.п. Информация может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества. Наличие объективной и качественной деловой информации позволяет быстрее принимать финансовые и коммерческие решения, влиять на оптимальность таких решений, это сводит к минимуму риск финансовых потерь и к увеличению прибыли.