Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

Депозитный или сберегательный сертификат – это письменное свидетельство банка – эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение денежных средств по истечении установленного срока и процентов по нему. [5, ст.137].

Основное различие между этими видами ценных бумаг заключается в том, что депозитные сертификаты могут быть выданы только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированной на территории Российской Федерации, а сберегательные — только физическому лицу, резиденту Российской Федерации.

Форма расчетов  по купле – продаже депозитных сертификатов и выплат по ним может быть только безналичной. При этом банк осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. По сберегательным сертификатам платеж может производиться как путем перевода денег на счет, так и наличными деньгами.

Как депозитные, так и сберегательные сертификаты относятся к ряду срочных ценных бумаг. Срок обращения депозитного сертификата ограничивается одним годам. По сберегательному сертификату он может превышать один год и ограничивается тремя годами. Определяется же этот период, начиная от даты выдачи сертификата и до даты, когда его владелец получает право востребования.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Уступка прав требования по именному сертификату, или цессия, оформляется двусторонним соглашением на оборотной стороне документа. Лицо, уступающее свои права, называется цедентом, а при обретающее – цессионарием. Цессия содержит в себе дату уступки требования, наименование (имя) цедента и цессионария, указание на факт уступки одним лицом и приобретения другим права по сертификату, подписи сторон. По депозитному сертификату соглашение подписывается двумя лицами, уполномоченными на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридических лиц. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. По сберегательному сертификату соглашение подписывается обеими сторонами лично.

Депозитные и сберегательные сертификаты могут выпускаться только в документарном виде, поскольку их форма служит надлежащей формой заключения договора банковского вклада.

Поскольку банковские сертификаты относятся к ценным бумагам, следует говорить об их доходности для инвестора. Для сертификатов со сроком займа до года он может быть определен двояко. Если в условиях выпуска установлена годовая процентная ставка, то применима следующая формула:     Ic = (I * Pн * m)/12,

где Ic – абсолютный размер дохода за срок займа, i – годовая процентная ставка, Pн – номинальная цена, m – срок займа в месяц, 12 – количество месяцев в году.

В случае, если сертификат размещен по дисконтной цене, о погашается по номинальной, используется другая формула:    Ic = Pн – Pпр

где Pпр – цена приобретенная сертификата.

Тогда соотношение абсолютного дохода по сертификату к вложенным средствам (цене приобретения) характеризует его доходность за срок займа ic:                      ic = Ic/Pпр

При этом для сертификата с фиксированной годовой ставкой вложенные средства (цена приобретения) равны размеру депозита или вклада (номинальной цене):        Pпр =Pн

Соответственно, чтобы определить годовую доходность сертификата, необходимо произвести следующие расчеты. Для случая, когда в условиях выпуска указывается годовая процентная ставка:

Iг  = (Ic * 12)/(Pн * m).

3.    Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг.

Коносамент — это ценная бумага, разновидность товарораспоря­дительного документа, предоставляет его держателю право распоря­жения грузом. Коносамент (от фр. — connaissement) — это документ, содержащий условия договора морской перевозки груза.

Постановление ЦИК и СНК СССР от 28 мая 1926 г., утвердившее Положение о морских перевозках, ввело в обращение морские грузо­вые документы. В практику введены следующие виды коносаментов: коносамент, составленный на имя определенного получателя, и коно­самент на предъявителя. Все виды коносаментов, кроме коносамента на предъявителя, представляют собой ордерные бумаги.

Коносаменту свойственна специфика, которая связана с условия­ми его создания как документа и порядком обращения. Суть дела сводится к тому, что данной ценной бумагой обслуживаются товары, находящиеся в пути. Поэтому в качестве нормативных актов приме­няются наряду с Гражданским кодексом Российской Федерации Ко­декс торгового мореплавания и Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов. Данными документами узаконены коносаменты как ценные бумаги и описаны правила их обслуживания и обращения.

К реквизитам коносамента как ценной бумаги отно­сятся: наименование судна (если груз принят к перевозке определенным судном); наименование перевозчика, место приема груза к перевозке, наименование отправителя; место назначения или направление судна, наименование получателя груза                            (коносамент на предъявителя, именной коносамент, ордерный коносамент); наименование, маркировка, состояние, внешний вид и свойства груза; количество мест и/или вес и/или объем груза; данные о фрахте и других причитающихся перевозчику платежах; количество составленных экземпляров коносамента; подпись капитана или иного представителя перевозчика.

Складские свидетельства и коносамент пока не обращались на российском фондовом рынке как самостоятельные финансовые ин­струменты. Хотя они уже на протяжении нескольких лет предлагают­ся в качестве основы для построения тех или иных финансово-товар­ных схем (например, для торговли золотом, драгоценными металлами и т.п.).

Формы коносамента:

• на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;

• именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

• ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем – индоссамента; это самая распространенная форма коносамента. К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя (владельца счета) банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чек представляет собой некую разновидность переводного векселя, который владелец счета выписывает на коммерческий банк. Чек, как денежный документ краткосрочного действия, не имеет статуса законного платежного средства. Выпуск чеков целиком определяется потребностями коммерческого оборота. Чеки широко применяются как универсальное средство платежа во внутреннем обороте и в международных расчетах.

Во внутреннем обороте чеки используются:

-         Для получения в банках наличных денег (именные чеки);

-         Для расчетов за товары и услуги (ордерные и предъявительские);

-         В качестве инструмента, опосредующего безналичные расчеты (расчетные и акцептованные чеки).

Чеки широко применяются как универсальное средство платежа во внутреннем обороте и в международных расчетах.

Чек должен содержать:

-         наименование «Чек», включенное в текст документа;

-         поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

-         наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

-         указание валюты платежа;

-         указание даты и места составления чека;

-         подпись лица, выписавшего чек.

Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его

силы чека.

Ордерный чек - чек, выписываемый в пользу определенного лица. Может быть передан новому владельцу при наличии индоссамента, то есть надписи на оборотной стороне.

Предъявительский чек - чек, который выписывается на предъявителя. Его передача осуществляется простым вручением.

Расчетный чек - чек, перечеркнутый полосой по диагонали, которая идет от левого нижнего угла к правому верхнему. Расчетный чек не служит целям финансирования; это форма безналичного расчета между юридическими лицами. Фирма, получившая в качестве оплаты расчетный чек, предъявляет его своему банку, который зачисляет чековую сумму на ее счет. Такой чек дает гарантию того, что деньги по счету получит только та фирма, для которой они предназначены.

Акцептованный чек - чек, имеющий акцепт банка, гарантирующий зачисление средств на счет получателя указанной в нем суммы. Применяется при однородных расчетах бюджетных организаций за товары и услуги, возврате финансовым органам доходов бюджета через предприятия связи. При открытии счета вкладчику может выдаваться чековая книжка – сброшюрованный блок чековых формуляров. С помощью чеков из чековой книжки можно не только получать наличные деньги с текущего счета, но и непосредственно расплачиваться ими с другими физическими или юридическими лицами.

Общая сумма выдаваемых чеков может быть ограничена определенным пределом – лимитом. Чеки из лимитированной чековой книжки оплачиваются банком независимо от наличия средств на расчетном счете чекодателя. Применяются для расчетов на месте с поставщиком (подрядчиком). В лимитированном чеке указывается, какой организации и в уплату по какому счету должна быть перечислена чековая сумма. При выдаче лимитированного чека на корешке указывается остаток лимита. Это указание и сам чек подписываются лицами, имеющими право первой и второй подписи. Такой чек может быть предъявлен в банк чекодержателем в течение 10 дней со дня его выдачи. Лимитированный чек не обменивается на наличные деньги.

Закладная — юридический документ, свидетельствующий о залоге должником принадлежащего ему недвижимого имущества в виде земли, дома, строений. Закладная выдается кредитору (лицу, давшему деньги в долг) и находится у него до окончательного расчета с должником. В случае неуплаты долга в срок кредитор обладает правом продать заложенное имущество, стать его собственником. Закладная составляется в нотариальной конторе и регистрируется в кадастровой книге. Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:

            право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существова­ния этого обязательства;

            право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспе­ченному ипотекой обязательству и залогодатель.

Ст. 13 федерального закона от 16.07.1998 № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)"   Закладная должна содержать:

            слово «Закладная», включенное в название документа;

            имя залогодателя и указание места его жительства либо его наименование и. указание места нахождения, если залогода­тель — юридическое лицо;

            имя первоначального залогодержателя и указание места его жи­тельства либо его наименование и указание места нахождения, если залогодержатель — юридическое лицо;

            название кредитного договора или иного денежного обязатель­ства, исполнение которого обеспечивается ипотекой, с указани­ем даты и места заключения такого договора или основания возникновения обеспеченного ипотекой обязательства;

            имя должника по обеспеченному ипотекой обязательству, если должник не является залогодателем, и указание места житель­ства должника либо его наименование и указание места нахож­дения, если должник — юридическое лицо;

            указание суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, и раз­мера процентов, если они подлежат уплате по этому обязатель­ству, либо условий, позволяющих в надлежащий момент опре­делить эту сумму и проценты;

            указание срока уплаты суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, а если эта сумма подлежит уплате по частям — сроков (периодичности) соответствующих платежей и размера каждо­го из них либо условий, позволяющих определить эти сроки и размеры платежей (план погашения долга);

            название и достаточное для идентификации описание имущест­ва, на которое установлена ипотека, и указание места нахожде­ния такого имущества;

            денежную оценку имущества, на которое установлена ипотека;

            наименование права, в силу которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, заре­гистрировавшего это право, с указанием номера, даты и места государственной регистрации, а если предметом ипотеки явля­ется принадлежащее залогодателю право аренды — точное на­звание имущества, являющегося предметом аренды, и срок дей­ствия этого права;

            указание на то, что имущество, являющееся предметом ипотеки, обременено правом пожизненного пользования, аренды, серви­тутом, иным правом либо не обременено никаким из подлежащих государственной регистрации прав третьих лиц на момент государственной регистрации ипотеки;