Финансирование деятельности организации

    Независимо  от суммы и срока, кредитный договор  должен быть заключен в письменной форме, иначе он считается ничтожным. [10, с. 59]

    Рассмотрим более подробно лизинг как источник финансирования.

    Лизинг — специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды.

    По  экономическому содержанию договор  лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и передача его лизингополучателю (арендатору), для которого это форма финансирования приобретения активов. В результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, в пассиве — задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей. [9]

    Особенности лизинга:

1. Риск утраты и порчи имущества при лизинге несет лизингополучатель (арендатор), при обычной аренде — собственник имущества;
2. Договор лизинга обязывает лизингодателя осуществлять техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования;
3. Лизингополучателю передается имущество, выбранное и приобретенное по его желанию. [7]

    Лизинговая  сделка состоит из нескольких последовательных операций:

1. Нуждающийся в некотором имуществе лизингополучатель определяет продавца, у которого он хочет приобрести имущество;
2. Заключается договор с лизинговой компанией;
3. Приобретение имущества в собственность по договору лизинга;
4. Сдача имущества в аренду лизингополучателю;
5. Привлечение заемных средств для финансирования сделки при недостатке собственных;
6. Страхование объекта лизинговой сделки от риска утраты (гибели), недостачи или повреждения лизингодателем или лизингополучателем.

    Возможны  модификации типовой лизинговой сделки (объединение лизинговой компании и производителя имущества в одном лице либо производитель имеет подконтрольную ему лизинговую компанию). [15, с. 181]

    Отличие финансового лизинга от операционного. Финансовый лизинг — вид арендных отношений, заканчивающихся переходом права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю,— основной, но недостаточный критерий. Экономическая суть финансового лизинга — лизингополучатель возмещает лизингодателю все инвестиционные расходы, комиссионное вознаграждение в течение определенного срока, сопоставимого со сроком полезного использования объекта. Операционный лизинг — практически любой вид лизинговой сделки, не попадающий под определение финансового лизинга. Основные признаки операционного лизинга: короткие сроки договора, возврат имущества лизингодателю по окончании сделки. [21, с. 45] 
 

     1.2. Особенности унитарных предприятий  и их финансирования

     Государство в системе рыночных отношений  через государственный сектор реализует  ряд своих важнейших функций, представленных в виде поставки обществу благ, за обеспечение которых последнее уплачивает государству налоги. К таким благам можно отнести [1, 5-6]:

• чистые общественные блага – оборона, безопасность, правосудие, регулярные правоприменительные практики;
• общественные блага, которые предоставляются государством наряду с частными организациями – образование, наука, культура, здравоохранение, пенсионное обеспечение, транспортная инфраструктура, связь, финансово-кредитная деятельность.

     В мировой практике можно выделить несколько причин образования государственных  предприятий [2, 85-86]:

• экономические – вызваны необходимостью вмешательства государства в хозяйственные процессы. Это касается в первую очередь таких отраслей, как газовая, нефтяная, угольная промышленность, сельское хозяйство, электроэнергетика. Частные предприятия не всегда охотно идут на риск, связанный с освоением новых производств, поэтому такие расходы зачастую финансирует государство.
• политические – связаны с развитием интернационализации и интеграции производства и капитала. Государственные предприятия являются участниками лицензионных и научно-технических соглашений в международном сотрудничестве, создают зарубежные филиалы и представительства, участвуют в капиталах совместных предприятий, а также являются крупнейшими производителями отдельных видов экспортной продукции.

     В соответствии с Федеральным законом  «О государственных и муниципальных  унитарных предприятиях» от 14 ноября 2002 года № 161-ФЗ, унитарным предприятием признаётся коммерческая организация, не наделенная правом собственности  на имущество, закреплённое за ней собственником. В форме унитарных предприятий могут быть созданы только государственные и муниципальные предприятия. Имущество унитарного предприятия принадлежит на праве собственности Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию [2].

     Государственные унитарные предприятия (далее ГУП) в ходе коммерческой деятельности владеют  и пользуются чужой (государственной) собственностью, которая принадлежит  им на праве хозяйственного ведения  или оперативного управления, в связи с чем данные предприятия должны перечислять собственнику имущества часть прибыли от его использования.

     В РФ создаются и действуют следующие  виды унитарных предприятий:

• унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения – федеральное государственное предприятие и государственное предприятие субъекта Российской Федерации, муниципальное предприятие;
• унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления – федеральное казённое предприятие, казённое предприятие субъекта Российской Федерации, муниципальное казённое предприятие (далее – казённое предприятие) [3, 120].

     Унитарные предприятия следуют отличать от бюджетных учреждений, которым государственное имущество также передается на праве оперативного управления. Несмотря на то, что и предприятия, и учреждения создаются по решению учредителя и наделяются определённым имуществом, у них различаются цели создания. Учреждение – это некоммерческая организация, главная цель которой – осуществление управленческих, социально-культурных и иных функций некоммерческого характера. Учреждения финансируются полностью или частично своим учредителем.

     Унитарное предприятие является коммерческой организацией, основная цель деятельности которого – получение прибыли в интересах своего учредителя. Однако в отличие от других коммерческих организаций получение прибыли не является первостепенной целью деятельности унитарного предприятия, так как государственное предпринимательство осуществляется в первую очередь для реализации функций органов государственной власти.

     Финансовые  ресурсы любого хозяйствующего субъекта по источникам формирования подразделяются на собственные, мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения [4, 31-35].

     Финансовый  механизм деятельности ГУП теоретически предполагает использование как  внутренних (амортизация, прибыль), так  и внешних (целевое бюджетное  финансирование, заемные средства, в том числе кредиты банков и других кредитных организаций) источников финансирования [5, 320].

     Принципиальным  отличием унитарных предприятий  от акционерных обществ является отсутствие в ряду внешних источников финансирования выпуска акций, поскольку сама организационно-правовая форма унитарного предприятия не допускает возможности распределения имущества по вкладам (долям, паям), а следовательно, выпуска долевых ценных бумаг. В то же время более разнообразны возможности получения дополнительных средств из централизованных источников – бюджета и целевых внебюджетных фондов. Ресурсы, используемые в деятельности предприятия на бессрочной и бесплатной основе в виде уставного фонда, амортизации или прибыли, не являются в юридическом смысле собственными ресурсами. Однако характер их формирования и использования позволяет классифицировать их, как собственные средства.

     Уставный  фонд ГУП определяет минимальный  размер его имущества, гарантирующий  интересы его кредиторов. Он может  формироваться за счёт денег, а также ценных бумаг, других вещей, имущественных прав и иных прав, имеющих денежную оценку. Федеральными законами или иными нормативными правовыми актами могут быть определены виды имущества, за счёт которого не может формироваться уставный фонд государственного предприятия. Размер уставного фонда государственного предприятия определяется в рублях.

     Размер  уставного фонда государственного предприятия должен составлять не менее  чем 5 000 МРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации предприятия. Размер уставного фонда муниципального предприятия должен составлять не менее чем 1 000 МРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации предприятия.

     В казённом предприятии уставный фонд не формируется. Деятельность казённого предприятия осуществляется в соответствии со сметой доходов и расходов, утверждаемой собственником имущества казённого предприятия.

     Вторым  важным источником формирования имущества  является прибыль, полученная от коммерческой деятельности предприятия, которая представляет собой одну из форм чистого дохода. Чистый доход, создаваемый унитарными предприятиями, полностью принадлежит государству, поскольку основой его получения является государственная собственность. Существует три подхода его к использованию:

• централизация всего чистого дохода в государственном бюджете;
• оставление всего дохода в распоряжении предприятий;
• централизация части чистого дохода.

     Метод распределения и использования  чистого дохода определяется действующей  системой хозяйствования. В России централизация чистого дохода унитарных предприятий производится двумя методами: налогообложением прибыли и установлением обязательных ежегодных отчислений от прибыли [6, 247].

     Важным  источником финансирования расходов ГУП  выступают финансовые резервы, создаваемые в соответствии с действующим законодательством. В настоящее время коммерческие организации могут формировать три группы резервов:

• резервы, создаваемые за счёт включения в себестоимость продукции;
• резервы, создаваемые за счёт чистой прибыли.

     Унитарное предприятие за счёт чистой прибыли  создает также иные фонды в  соответствии с их перечнем и в  порядке, которые предусмотрены  уставом унитарного предприятия. Средства, зачисленные в такие фонды, могут  быть использованы унитарным предприятием только на цели, определённые федеральными законами, иными нормативными правовыми актами и уставом унитарного предприятия.

     На  финансовом рынке ГУП может привлекать заёмные средства следующими способами:

• кредитов по договорам с кредитными организациями;
• размещения облигаций или выдачи векселей.

     ГУП могут пользоваться государственной  поддержкой в виде государственной  помощи: бюджетных средств (субсидии, субвенции) и бюджетных кредитов.

     Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ГУП в большой степени обусловлены и порядком формирования и использования их имущества.

     Уставом ГУП определяются основные источники  формирования имущества, к которым  относятся:

• имущество, переданное по решению собственника имущества: государственным предприятиям как взнос в уставный фонд или в хозяйственное ведение; казённым предприятиям в оперативное управление;
• имущество, приобретенное предприятием за счёт прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности остающейся в распоряжении предприятия;
• имущество, приобретенное предприятием за счёт заемных средств, в том числе кредитов банков и других кредитных организаций;
• имущество, приобретенное или созданное за счёт средств, получаемых предприятием из бюджета на безвозвратной основе на капитальные вложения предприятия;
• имущество, приобретенное или созданное за счёт целевого бюджетного финансирования в виде трансфертов, средств, получаемых предприятием в виде бюджетных кредитов;
• имущество, приобретаемое за счёт прочих поступлений (арендная плата, амортизационные отчисления, добровольные взносы).

         Главным органом  управления, принимающим стратегические решения в сфере финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, является собственник  имущества унитарного предприятия.

     Собственник имущества государственного или муниципального предприятия в отношении финансов предприятия осуществляет следующие полномочия: