Деятельность центрального банка России и макро экономическая ситуация в текущем году

     Как любой коммерческий банк центральный  банк  выполняет ряд основополагающих операций, конституирующих суть банка как такового. С позиции общей теории     банк на протяжении длительного исторического развития          становился таковым вследствие закрепления за ним денежно -кредитных операций, составляющих основу его экономического оборота. Так же как и любой банк, он может осуществлять кредитование, производить расчеты, принимать к хранение денежные средства других экономических объектов, эмитировать платежные средства. Основа деятельности банка как такового заключена в выполнении именно этих денежно-кредитных операций. Эти виды деятельности являются главными. Известно, что соотношение, структура операций в общем  балансе банков может быть различной. Банк, к примеру, на определенном этапе может не принимать вклады физических лиц или не открывать своим сотрудникам счета в своих подразделениях, свести к минимуму выдачу новых кредитов, от этого, однако, он не перестает быть банком. Здесь важен общий итог: в балансе банка денежно-кредитные операции составляют основу его хозяйственного оборота.

            1.2. Методы регулирования банковской деятельности

     Воздействие Центробанка на деятельность коммерческих банков может осуществляться методами, носящими как сугубо экономический (т.е. косвенный), так и экономико-административный (прямой).

     Кредитное регулирование,  включает совокупность методов, выбор которых зависит от объекта и цели регулирования, а также от степени зрелости рыночных отношений. В процессе воздействия на работу коммерческих банков объектом регулирования Центробанка становятся определенные макроэкономические характеристики использования кредита, позволяющие, с одной стороны, влиять на экономику в целом, а с другой, - обеспечивать ликвидность банковской системы.

     Помимо  разбивки методов банковского регулирования  на прямые и косвенные различают  также общие и  селективные  способы осуществления денежно-кредитной политики центральных банков. Общие методы, являясь преимущественно косвенными, касаются кредитного рынка в целом. Селективные направлены на конкретные виды кредита. Их назначение связано с расширением частных задач (скажем, ограничение выдачи некоторым банкам ссуд или выдачи отдельных видов последних).

     Селективные методы относятся к прямым способам регулирования деятельности коммерческих банков, а основное внимание при  рассмотрении указанного выше второго  направления экономического воздействия Центробанка  имеет смысл уделить общим методам. Наиболее популярные из них, применяемые в зарубежной банковской практике:

     ­учетная (дисконтная) политика;

     ­операции на открытом рынке;

     ­изменение  норм обязательных резервов банков.

     Эти методы используются и в практике деятельности ЦБР. Различаются методы и инструменты денежно-кредитной политики.

     Методы  денежно-кредитной политики - это  способы воздействия на ориентиры денежно-кредитной политики, осуществляемые посредством применения определенных инструментов денежно-кредитной политики.

     Методы  денежно-кредитной политики подразделяются на административные и экономические. К административным методам денежно-кредитной политики относятся:

     - лимитирование уровня процентных  ставок по кредитам;

     - ограничение объема кредитов, выдаваемых кредитным организациям;

     - селективная кредитная политика, реализуемая посредством:

     а) установления количественных параметров на кредиты, направляемые в приоритетные отрасли экономики;

     б) создания специализированных кредитных организаций, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам;

     - портфельные ограничения, предполагающие  вменение кредитным организациям в обязанность приобретение государственных ценных бумаг;

     - валютные ограничения, включающие:

     а) продажу части валютной выручки центральному банку по официальному курсу;

     б) лицензирование продажи иностранной валюты импортерам;

     в) ограничение операций кредитных организаций по купле-продаже валюты на внутреннем рынке и др.

    К экономическим методам денежно-кредитной политики Банка России

относятся:

     -нормативные методы, осуществляемые путем использования таких инструментов, как:

       а) отчисления в фонд обязательных резервов;

     б) коэффициенты и нормативы, устанавливаемые для кредитных организаций;

     - корректирующие методы, осуществляемые  путем использования следующих инструментов денежно-кредитной политики:

     а) процентные ставки:

     б) операции на открытом рынке:

     в) валютные интервенции и др.

     Применяемые Банком России инструменты денежно-кредитной  политики имеют критерии эффективности. К числу таких критериев относятся:

     - гибкость, т.е. возможность маневра  в процессе применения данного инструмента;

     - возвратность, т.е. возможность проведения  обратной операции;

     - скорость;

     - соответствие получаемых результатов  поставленным целям.

     Инструменты денежно-кредитной политики - это  тесно связанные с целевыми ориентирами денежно-кредитной политики показатели, находящиеся в сфере воздействия Банка России как органа денежно-кредитного регулирования, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована.

     Использование инструментов денежно-кредитной политики, их результативность отражает направленность деятельности государства на экономическую ситуацию в стране. К сожалению, эффективность денежно-кредитной политики не всегда находится в зависимости от применяемых инструментов. Например, снижение ставки рефинансирования в настоящее время не способствует снижению ставок по кредитам. Поэтому можно прийти к выводу, что денежно-кредитная политика лишь косвенно оказывает влияние на социально-экономическое положение страны. Тем не менее, для достижения определенных целей экономической политики Центральный банк Российской Федерации применяет те инструменты денежно-кредитного регулирования, которые будут более способствовать созданию благоприятной ситуации.

     В настоящее время Центральный банк Российской Федерации применяет три основных инструмента денежно-кредитной политики: курсовую политику, ограничения с помощью операций на открытом рынке денежного предложения, установление краткосрочных процентных ставок по операциям Банка России. Согласно федеральному закону «О Центральном Банке ...» [2, ст. 35] инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1. процентные ставки по операциям Банка России;
2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России

     резервные требования);

1. операции на открытом рынке;
2. рефинансирование кредитных организаций;
3. валютные интервенции;
4. установление ориентиров роста денежной массы;
5. прямые количественные ограничения;
6. эмиссия облигаций от своего имени.

 
 

1. 3. Организационно ­ экономические основы регулирования банковской деятельности

    Основу  регулирования банковской деятельности составляют инструменты денежной политики: процентные ставки, операции на открытом рынке, установление нормы обязательного резерва для коммерческих банков, валютная политика, прямые количественные ограничения для кредитных организаций, установление ориентиров роста денежной массы. 

     Процентные  – ставки   Банк России может  устанавливать одну или несколько  процентных ставок по различным видам  операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки [7, ст. 37]. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

     Повышая или понижая процентные ставки, Центральный  банк оказывает воздействие на возможности  коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот. Вместе с тем для повышения влияния денежно-кредитной политики в обеспечении развития экономики требуется расширение роли банковского кредита в удовлетворении спроса на деньги, что позволит придать процентным ставкам более значимые функции в регулировании экономической деятельности.

     Регулирование процентных ставок по собственным операциям  Банка России является одним из важных инструментов денежно-кредитной политики, способствующих достижению ее основной цели. В условиях меняющейся внешнеэкономической конъюнктуры важной задачей процентной политики будет сглаживание дисбаланса между процентными ставками по активам, номинированным в национальной и иностранной валютах, что должно предотвращать дополнительный приток или отток капитала при различных тенденциях в платежном балансе и удерживать стоимость кредитных ресурсов на доступном для реального сектора уровне.

     В рамках реализации вариантов социально-экономического развития,  характеризуемых возможностью роста свободной ликвидности, роль процентных ставок будет ограничена при сохраняющемся режиме управляемого плавающего курса рубля. В этих условиях изменение процентных станок по операциям Банка России должно содействовать, с одной стороны, стерилизации свободной ликвидности в необходимых объемах, а с другой стороны - ограничению роста рыночных процентных ставок.

     В ситуации заметного снижения уровня ликвидности и активного использования инструментов рефинансирования роль процентных ставок при проведении денежно-кредитной политики может повыситься. В таких условиях потребуется поддержание процентных ставок на таком уровне, который, с одной стороны, способствовал бы предотвращению оттока капитала, а с другой стороны, не препятствовал кредитованию реального сектора.

     Банку России для реализации поставленной ранее задачи перехода в среднесрочной перспективе к системе управления, опирающейся преимущественно на процентные ставки, необходимо совместно с Правительством Российской Федерации проводить целенаправленную работу по формированию единого эффективно функционирующего внутреннего денежного рынка, операции на котором будут одинаково доступны для широкого круга участников, по снижению транзакционных издержек и уровня рыночных рисков, развитию рыночной инфраструктуры. Решение этих задач является одной из ключевых предпосылок для изменения роли процентных ставок по операциям Банка России в части их воздействия на рыночные процентные ставки.

     В ситуации дальнейшего снижения инфляции, проведения сбалансированной денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, а также конкурентного развития системы финансового посредничества в условиях снижающихся рисков и роста информационной прозрачности заемщиков в ставка рефинансирования снизится до 7-7,5%. Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2010 году продолжит штурмовать минимумы, но не так агрессивно, как в нынешнем году - она достигнет 7-7,5%, а в случае скачка инфляции вновь может вырасти, считают опрошенные РИА Новости эксперты; они согласны, что кредиты для экономики также продолжат дешеветь, но разошлись во мнении, насколько существенным будет это удешевление.

     От  2007 года и в период по 2010 года в  основном используются принципы единой государственной денежно-кредитной  политики, сформировавшиеся в последние годы.

     Это связано с тем, что не ожидается  значительных изменений в условиях ее проведения: сохранится весьма существенное влияние внешнеэкономических факторов конъюнктурного характера на динамику внутреннего спроса и общий уровень  цен в экономике, продолжатся структурные реформы, останется устойчивым состояние бюджетной системы и будет использоваться механизм формирования Стабилизационного фонда Российской Федерации. Вместе с тем полная либерализация операций с капиталом способна повысить чувствительность экономики России к изменениям на международных финансовых рынках.