Деньги и их роль в экономике

      Она призвана создать благоприятные  условия для включения экономики  страны в систему мирового рыночного  хозяйства. Регулирование национальных валют валютных систем осуществляется в борьбе интересов различных  государств и их группировок и компромиссов между ними.

      Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системы (МВС). МВС – это  конкретная форма реализации международных денежных связей. Она представляет определенный кодекс норм поведения, как частных субъектов валютных сделок, так и стран в целом, установленных международными соглашениями. МВС включает совокупность взаимосвязанных и взаимообуславливающих друг друга элементов.

      Элементы  международной валютной системы  являются:

1. международные средства платежа;
2. обратимость национальных валют;
3. механизм или режим валютных курсов;
4. кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных расчетах, основные формы этих расчетов;
5. межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения и т.д.

      Конкретная  форма  международной валютной системы  определяется развитием производства, международных связей, национальных денежных систем,  расстановкой сил на мировой арене. Поэтому с развитием капитализма и изменением национальных систем и соотношения сил в капиталистическом мире меняются и формы международных валютных отношений и типы МВС. Эволюция международной системы в специфической форме повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения.  

2. Конвертируемость  валют.

   Национальная  валюта является законным платежным  средством только в рамках национальных границ. Когда же денежные отношения выходят государственные границы, возникает необходимость обмена валюты или их конвертируемости. Конвертируемость или обратимость означает свобод обмена  национальных денежных единиц на иностранные, если они используются для международных расчетов.

   Обратимость валюты нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров, услуг, перемещение  капиталов. Она связывает внутренний рынок с мировым, создает возможность восстановления внутренних издержек и цен с мировым, обеспечивает приспособление национальных экономик к требованиям мирового рынка, их эффективное включение в международное разделение труда.

   На  практике обратимость выражается в  возможности ее свободного обмена для  всех участников международных связей по всем внешнеэкономическим операциям, находящим отражение в платежном балансе.

   Понятие обратимости валюты  не оставалось неизменным, оно изменялось с развитием  системы торговли, платежей, денежного  обращения, в зависимости от общего уровня развития экономики. В условиях золотого стандарта все валюты были абсолютно конвертируемыми, проблемы обратимости не существовало, ибо национальные денежные единицы различных стран имели одну и ту же золотую основу и обмен осуществлялся строго в соответствии с содержанием валют.

   В зависимости от степени свободы  действий с валютой для участников внешнеэкономических связей различают  несколько режимов обратимости.

Режимы  обратимости валют.

      Полная  обратимость валюты предполагает возможность  ее свободного обмена на иностранные  валюты для всех категорий ее владельцев, в любой форме, по всем видам операций.

      В том случае, когда обратимость  распространяется на определенные категории  ее владельцев или на определенные операции, имеет место частичная обратимость валюты. Частичная обратимость валюты может быть внешней и внутренней.

      В тех случаях, когда возможность  купли-продажи иностранной валюты и перевода ее за границу предоставляется только физическим и юридическим лицам данной страны, т.е. резидентам, имеет место внутренняя конвертируемость. Согласно определению МВФ «если нет ограничений на возможности резидентов страны использовать свои накопления местной валюты для приобретения какой-либо иностранной валюты, ее хранения или перевода, какому угодно нерезиденту для какой угодной цели, о валюте такой страны говорят, что она внутренне обратима».

      Простейшей  формой конвертируемости валюты является внешняя конвертируемость. Поэтому  обычно введение конвертируемости всегда начиналось с внешней обратимости. Внешняя обратимость привлекает иностранных экспортеров и инвесторов, способствует насыщению внутреннего рынка страны, расширяет рамки накопления, создает условия для развития национальной экономики, поскольку снимает проблему вызова получаемой выручки. Прибыли и репарации ввезенных капиталов.

      Вместе  с тем введение  внешней обратимости  не требует значительных валютных резервов. Она обеспечивается за счет валютных поступлений от иностранных инвесторов вследствие притока иностранного капитала.

Внутренняя  обратимость – это более глубокая и полная форма обратимости. Она  обычно предполагает действие режима внешней обратимости валюты. Внутренняя обратимость требует определенного уровня развития национальной экономики, обеспечивающего хотя бы примерное соответствие уровня пропорции цен внутреннего рынка уровню мирового. Она означает необходимость поддержания равновесия платежного баланса. 

3. Валютный  курс.

   Международные расчеты предполагают обязательный обмен национальной валюты на иностранную, так как любая национальная валюта имеет законную платежную силу только в пределах национальных границ.

Та пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой страны - называется  валютным курсом.

      Таким образом, валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

      Валютный  курс, так же как и цена любого обычного товара имеет свою стоимостную  основу и колеблется вокруг нее в  зависимости от спроса и предложения. В условиях золотого стандарта такой  основой валютного курса является валютный или монетарный паритет. Монетарный паритет – это отношение весового содержания золота в денежной единице одной страны к весовому содержанию его в денежной другой страны. Поскольку при золотом обращении номинальная и реальная стоимость денежной единицы всегда совпадают, поскольку валютный паритет носил устойчивый, стабильный характер. Валютный курс  колеблется вкруг стабильного паритета в зависимости от спроса и предложения, т.е. в зависимости от состояния платежного баланса, который непосредственно определяет предложение и спрос на валюту. Однако в условиях золотого стандарта эти колебания были весьма незначительными и ограничивались золотыми точками. Валютный курс не мог превысить паритет на 1% и упасть ниже паритета на 1%. Дело в том, что в условиях золотого обращения каждый участник международного оборота имел возможность выбора в средствах платежа. Обычно, для погашения своих долговых обязательств перед иностранным партнером он использовал иностранную валюту. Но в условиях пассивного платежного баланса, когда курс иностранной валюты повышался, он имел возможность произвести платеж за границу непосредственно золотом. Для этого достаточно было разменять национальные банкноты на золото по установленному курсу и переслать его за границу. Расходы по пересылке золота составляли не более 1% стоимости пересылаемого золота, а поэтому и курс иностранной валюты не мог подняться выше паритета на 1%, а национальный упасть на 1%. При достижении курсом указанного уровня начался вывоз золота из страны и спрос на иностранную валюту падал.

Таким образом, в условиях золотого обращения  колебания валютного курса вокруг паритета были очень незначительными, имели определенные пределы и валютный курс также как и валютный паритет, был устойчивым.  

   Поэтому государства принимают меры по регулированию  и стабилизации валютных курсов. В  реальной практике международных валютных отношений в условиях бумажно-денежного  обращения применяются следующие  виды валютных курсов:

• фиксированные курсы (с паритетом)
• плавающие курсы

   Фиксированные курсы – это курсы, устанавливаемые  договором между странами и поддерживаемые мерами государственно-монополистического регулирования.

   Плавающие курсы – это валютные курсы, формирующиеся  под влиянием спроса и предложения  и корректируемые государством.

   Узаконение  плавающих валютных курсов означает усиление воздействия рыночных сил  на формирование валютных курсов в  современном мире. Однако оно не означает отказа государства от воздействия на валютный курс, а знаменует собой переход к более гибким методам государственно-монополистического регулирования.

Капиталистические государства воздействуют на валютный курс через операции центральных  эмиссионный банков, с помощью дисконтной политики и валютной интервенции.

      Дисконтная  или учетная политика – это  изменение учетной ставки Центрального банка с целью регулирования  валютного курса путем воздействия  на движение краткосрочных капиталов.

        Валютная интервенция – это  прямое вмешательство Центрального  Банка в деятельности валютного  рынка с целью воздействия на национальные валюты путем купли-продажи иностранной валюты. В условиях активного платежного баланса, когда курс национальной валюты повышается, ЦБ скупает иностранную валюту и тем самым повышает ее курс и обеспечивает снижение курса национальной валюты. Фактически своей деятельностью ЦБ способствует уравновешиванию спроса и предложение на иностранную валюту и тем самым ограничивает колебания курса национальной валюты. Валютная интервенция широко используется не только для обеспечения устойчивости курса валюты, но для его поддержания на заниженном уровне с целью стимулирования товарного экспорта.

 При  повышении курса национальной  валюты создаются благоприятные  условия для импорта, он дешевеет, поскольку за приобретаемые товары  приходиться платить меньше национальной  валюты, чем раньше, и подрывается  экспорт товаров, поскольку выручка  в национальной валюте сокращается.

      Все это означает, что внешнеторговые позиции страны формируются под  непосредственным воздействием валютного курса.

      Это влияние тем сильнее, чем выше доля экспорта (импорта) в ВНП страны. Валютные курсы оказывают существенное воздействие, которое в последнее время значительно усилилось. Понижение валютного курса поощряет приток зарубежных инвестиций и противодействует экспорту капитала из страны, так как иностранные инвесторы получают возможность приобретения больше стоимости при том же объеме капитала в национальной валюте, что и до понижения курса, а возможность приобретения имущества заграницей у национальных экспортеров соответственно уменьшается.  

Повышение курса валюты действует в диаметрально  противоположном направлении, стимулирует экспорт капитала из страны и ограничивает приток иностранных инвестиций.

      Различная степень воздействия валютного  курса на процесс производства в  различных странах обусловлена  степенью открытости их экономики, т.е. долей экспорта в их ВНП.

      Валютный  фактор оказывает влияние на процесс  производства в отдельных странах  через воздействие на денежную массу и обеспечение денег. В условиях плавающих курсов усилилось влияние валютного фактора в развитии инфляции. Понижение курса национальной валюты и, как следствие, приток иностранной валюты увеличивает денежную массу в обращении за счет выпуска  иностранной валюты,  дополнительной массы национальных денежных знаков вызывает рост цен.

   Снижение  курса валюты ведет также к  удорожанию импортируемых товаров, которое вызывает всеобщий рост цен в стране. 

4. Валютные  рынки.

   Купля, продажа валют, формирование их курсов осуществляется на специальном рынке, который называется валютным рынком.

   Валютные  рынки представляют собой механизм, через который обеспечивается купля-продажа  валюты.

   Возникновение валютных рынков в их современном  понимании относится к началу XIX веку. Однако только после второй мировой войны, особенно в связи с приходом к плавающим курсам, произошли значительные увеличения объемов и возрастание роли валютных рынков, что обусловлено, с одной стороны, расширением торговли и других экономических связях между странами, с другой – неустойчивостью валютной сферы современной капиталистической системы.