Денежная политика государства

5. Обязательные  резервы формируются коммерческими  банками в белорусских рублях  по единым нормам как от  рублевой, так и от инвалютной  части привлеченных средств в  зависимости от сроков привлеченных  депозитов.

6. Осуществляются  меры по улучшению структуры  денежной массы, стимулирует рост  депозитов населения и субъектов  хозяйствования небанковского сектора.

7. Проводятся  меры по развитию межбанковского  кредитного рынка для снижения  спроса на краткосрочные ресурсы  Национального банка.

8. Коммерческие  банки Республики Беларусь в  своей деятельности ориентируются  на:

8.1. соблюдение  экономических нормативов, безопасное  и ликвидное ведение банковского  дела;

8.2. поддержку  государственных программ;

8.3. укрепление  финансовой дисциплины предприятий  и их платежеспособности;

8,4. строгое соблюдение  правоспособности и кредитоспособности  ссудозаемщиков;

8.5. результативность  бизнес-планов и инвест-проектов  при кредитовании предприятий;

8.6. неукоснительное  использование банком предоставленного  ему законом права получать  удовлетворение от стоимости  заложенного имущества для погашения  просроченных платежей по ссудам  и неуплаченных процентов. Для  полной реализации банками своего  залогового права при непогашении  долга ссудозаемщиком в договоре  залога предусматривается, что  сумма залога должна компенсировать  банку не только сумму основного  долга по ссуде, но и начисленных  процентов;

8.7. исключение  автоматизма при кредитовании, недопущение  нарушений правил и принципов  кредитования банками, изучение  правомерности наличия у менщиков  тех или иных видов ссудных  счетов в зависимости от особенностей  деятельности, финансового состояния,  периодичности потребности в  кредитах (простые, специальные ссудные  счета). Осуществление ежедневного  контроля за проводимыми операциями  по этим счетам. Предоставление  кредитов для предварительной  оплаты товарно-материальных ценностей  допускается в исключительных  случаях и только с разрешения  первых должностных лиц банков  с последующим контролем фактического  получения заемщиками в установленные  контрактом максимально короткие  сроки оплаченных ценностей;

8.8. стимулирование  привлечения денежных средств  в депозиты от населения и  субъектов хозяйствования посредством  формирования положительных процентных  ставок по кредитам и депозитам;

8.9. проведение  работы по формированию финансовых  ресурсов для долгосрочных инвестиций  в экономику Республики Беларусь  путём наращивании денежной части  собственного капитала банков, стимулирования  привлечения депозитов на длительные  сроки.

9. Осуществляется  поэтапный переход на безинфляционное  кредитование дефицита бюджета  за счет увеличения рынка государственных  ценных бумаг. Прямые кредиты  Национального банка для покрытия  дефицита бюджета предоставляются  Правительству со взиманием процентов  на уровне ставки рефинансирования.

10. В порядке  эксперимента по отдельным наиболее  ликвидным банкам производится  объединение свободных и обязательных  резервов на единый счёт и  обязательное резервированное осуществляется  в виде поддержания в определённый  период на корреспондентском  счёте минимального остатка средств.

В регулировании деятельности банков - следующее:

1. С учётом  экономической ситуации в стране  повышаются нормативные требования  к показателям деятельности банков. В этих целях банками обеспечивается:

1.1. банки, не  обеспечившие к 1 января 1996 года  минимальных требований к уставному  фонду, могут быть преобразованы  в кредитные учреждения;

1.2. соблюдение  нормативов платежеспособности  не менее 10 процентов, ликвидности  не менее единицы и максимального  размера риска на одного заемщика (группы лиц, связанных между  собой), включая межбанковский кредит, 20 процентов собственного капитала. Для банков, превышающих установленные  нормативы концентрации рисков, вводится коэффициент платежеспособности  не менее 12 процентов;

1.3. проведение  работы по ограничению общего  объема кредитов, предоставляемых  банками их учредителям, до 100 процентов собственного капитала. Банки, кредитующие только своих  учредителей, преобразуются в  специализированные кредитные учреждения;

1.4. с созданием  правовой базы – осуществление  мер по введению консолидации  отчетов банков с отчетами  других юридических лиц, в уставном  капитале которых банки владеют  контрольным пакетом акций.

2. Повышаются  требования по аттестации руководящих  работников банков и внешних  аудиторов.

3. Повышается  роль и ответственность советов  и учредителей банков за неудовлетворительное  финансовое состояние банков  и за разрешение проблем, связанных  с этим.

4. С принятием  закона о банкротстве разрабатывается  механизм банкротства банков  и процедура назначения (по инициативе  советов банков) Национальным банком  временной администрации в случаях  потери руководством управления  банком.

5. Прекращается  практика выдачи разрешений банкам  на крупные кредиты, превышающие  по размерам установленные нормативы.

6. Разрабатываются  механизм реструктуризации просроченных  и пролонгированных кредитов  банков.

7. Усиливается  надзор за деятельностью банков  на основе централизации надзорных  функций.

8. Усиливаются  требования к лицензированию  создаваемых банков на основе  тщательного анализа бизнес-планов, организационной структуры, функций  на денежном рынке.

В правовом обеспечении  денежно-кредитных отношений:

1. Основными  задачами правового обеспечения  являются:

- разработка  и проведение правовой политики  в области денежно-кредитных отношений,  прогнозирование правовой проблематики, формирование путей и средств  её решения;

- подготовка  проектов нормативных актов и  указаний;

- разработка  предложений по совершенствованию  банковского законодательства.

2. Реализация  этих задач будет осуществляться  посредством разработки и принятия  нормативных актов, регламентирующих:

- деятельность  кредитных, финансовых и иных  учреждений, занимающихся банковскими  операциями, установление условий  их открытия, функционирования и  банкротства;

- трастовую,  лизинговую, факторинговую и иную  деятельность в денежно-кредитных  отношениях;

- предотвращение "отмывания" денежных средств,  полученных и результате преступной деятельности;

- неукоснительное  погашение банковских кредитов  на основе прямого действия  законов, на деле создающих  возможность использования залога  недвижимого имущества;

- правовое обеспечение  использования компьютерных и  иных электронных устройств в  деятельности банковских, кредитных  и финансовых учреждений для  перевода денег и совершения  платежей.

3. Завершается  работа по подготовке Банковского  кодекса, обеспечивавшего создание  единой правовой основы деятельности  банковских и специализированных  кредитно-финансовых учреждений.

4. Создание правового  обеспечения денежно-кредитных отношений  ориентируется на международные  стандарты и на сопряжение  его с законодательными и нормативными  актами основных экономических  партнеров Республики Беларусь.

Следование выделенным принципам макроэкономического (монетарного) регулирования позволит повысить значимость и результативность денежно-кредитной  политики в области формирования конкурентного рынка, обеспечивая  тем самым стимулирование роста  экономического потенциала республики.

В новом варианте денежно-кредитной политики на 1998 год (здесь и далее имеется в  виду вариант прогноза, предполагающий максимальные величины), предусмотрены  обильная денежная эмиссия на покрытие дефицита бюджета (около 5 трлн. BYB) и  льготное финансирование государственных  программ (около 24,6 трлн.), то есть общей  суммой без малого в 30 трлн. BYB. В результате, по оценке разработчиков новой концепции  белорусской денежно-кредитной политики, темп прироста рублевой денежной массы  составит не менее 2,1 раза, а среднемесячная инфляция выйдет на уровень 4,4%. Соответственно, как предупреждают нацбанковские  эксперты, официальный обменный курс белорусского рубля выйдет на уровень 63.000-65.000 BYB/USD, рыночный - 85.000 BYB/USD.

Особое место  в новом варианте занимает исследование динамики и прогноза коэффициента монетизации  экономики, добросовестно проделанное  разработчиками проекта "улучшенной" денежно-кредитной политики.

По мнению западных аналитиков, например, небезызвестного  Джеффри Сакса, исследовавшего все  случаи гиперинфляции (по его классификации  к гиперинфляции относится месячный рост цен свыше 50%), основными причинами  последней является мягкая политика "бюджетных ограничений" - большой  дефицит бюджета, покрываемый эмиссией денег, в пределах 10-12% от ВВП, слабость золотовалютных резервов страны, отсутствие или невозможность ограничений  заработной платы в госсекторе, а  также формирование инфляционного "денежного" навеса в экономике.

С этим, конечно, можно не соглашаться, но во всех 15 случаях  гиперинфляции (без учета государств, образовавшихся на месте бывшего  СССР), имевших место в мире в  текущем столетии, все эти факторы  в той или иной мере присутствовали. Напомним для сведения, что в Беларуси указанный рубеж в 50% месячной инфляции был достигнут только однажды - в  августе 1994 года, когда цены выросли  за месяц на 53%.

30-триллионная  кредитная эмиссия, осуществление  которой не вызывает сомнений, составит приблизительно около  5,3-5,4% от ожидаемого размера ВВП  в текущем году. Эта величина  не "дотягивает" до гиперинфляционных  условий, но базу для высокой  инфляции (на уровне 15-20% в месяц)  формирует вполне убедительно.

Еще хуже выглядит ситуация с золотовалютными резервами. Чистые валютные резервы Национального  банка стабильно "застыли" возле  нулевой отметки, причем его валовые  валютные активы, то есть деньги на счетах в зарубежных банках, которыми он реально  имеет возможность распоряжаться  независимо от своих обязательств (пассивов), имеют стойкую тенденцию к  понижению, уменьшившись с начала года к началу августа почти на 90 млн. USD, и составляют всего лишь около 300 млн. USD. Иными словами, меньше половины месячного импорта.

Следует также  отметить, что одновременно довольно быстро снижаются и валютные резервы  коммерческих банков - примерно на 70 млн. USD за 7 месяцев. Попытка поправить  ситуацию за счет привлечения валютных сбережений населения ожидаемого успеха не принесла - за 7 месяцев валютные вклады "подросли" на 42 млн. USD, приблизившись  к своему естественному рубежу - 180 млн. USD, по нашей оценке. На 1 августа  их суммарная величина, включая срочные  вклады и вклады "до востребования", составила 169,1 млн. USD.

Скромность золотовалютных резервов и неспособность центрального банка поддерживать обменный курс даже на узком сегменте валютном рынка - собственной бирже, усугубленная недавним выводом белорусских рублей из внешнеэкономического оборота, порождают известное явление "бегства от "горячих" денег", которыми уже давно признаются белорусские "зайцы" как внутри страны, так  и в ближнем зарубежье. Последнее  обстоятельство белорусскими денежными  властями обычно недооценивается, хотя при прочих равных условиях оно способно даже в одиночку "обвалить" обменный курс. При усиленной эмиссии влияние  данного фактора резко усиливается, и никакие заклинания типа того, что "деньги вкладываются в реальное производство и не должны вызывать инфляции", не способны его нейтрализовать. Накачка экономики эмиссионными деньгами провоцирует, в свою очередь, достаточно быстрый рост средней  заработной платы в стране в рублевом выражении. В июле т. г. она составила  уже около 4,3 млн. рублей, существенно  превысив аналогичный показатель в  январе.