Бизнес в мирохозяйственной сфере: основные направления и формы

    • сократить сроки аренды (до физического  износа объекта лизинга),

    • понизить риск в связи с порчей, утратой или потерей предмета лизинга,

    • по окончании срока аренды продать объект аренды (арендодателю) или сдать его в лизинг другому клиенту,

    • арендодателю осуществить физическое обслуживание, включая текущий ремонт и прочий уход за сданным в лизинг оборудованием.

    Оперативный лизинг применяется тогда, когда доходы от использования арендуемого оборудования не окупают первоначальной его цены, объект лизинга сдается на небольшой срок и арендуемое оборудование требует специального обслуживания, например, в случае применения уникальных или новых, недостаточно проверенных, машин и  механизмов.  Оперативный лизинг связан также с тем, что лизингодатели, как правило, обоснованно применяют узкую товарную специализацию. В ряде случаев они проводят лизинговые операции через дилеров, знающих специфику данного рынка и способных предоставлять широкий перечень технических услуг.

    В 80-е годы в зарубежной практике начали применяться два новых вида лизинга, один из которых называется "лиз-бэк", или "возвратный" лизинг. Операции по этому виду лизинга осуществляются по следующей схеме: предприниматель продает имущество, собственником которого он является и которое уже, естественно, им используется, лизинговой компании с тем, чтобы затем взять его в лизинг. Скажем: фирма или предприятие часть своего собственного имущества продает лизинговой компании при условии одновременного подписания с ней контракта о его лизинге. Такая сделка дает возможность фирме получить денежные средства за счет продажи элементов основного капитала, не прекращая их эксплуатации; эти средства можно использовать для реинвестиций. Рентабельность операции такого рода тем выше, чем доходы от новых инвестиций будут больше суммы арендных платежей.

    Широкое распространение получили и лизинговые сделки типа "бай-бэк", которые предусматривают оплату обязательств поставкой продукции, полученной на оборудовании, взятом в лизинг. Этот вид лизинга можно посоветовать для широкого использования российским предпринимателям, так как речь может идти о типичном случае для фирм, предприятий и объединений, испытывающим нехватку валютных средств, необходимых и достаточных для приобретения высокопроизводительного иностранного оборудования. Правда, здесь есть и соответствующие лимиты. В качестве серьезных ограничителей в применении этого вида лизинга является качество используемого сырья и квалификация применяемой рабочей силы. Ведь в конечном счете лизинговая компания возьмет только ту продукцию для реализации на требовательных западных рынках, которая отвечает строгим стандартам международной сертификации. Причем понятие "конкурентоспособность" распространяется как на технические параметры и технологические показатели изделий, например, экологическая чистота изделий, надежность, управляемость и другие, так и на ценовые характеристики выпускаемой продукции.

    Кроме названных выше лизинговых операций, существуют и некоторые иные, которые применяются локально. Например, в Соединенных Штатах очень распространенной формой лизинга является многосторонний лизинг. Это особая форма лизинга, предусматривающая трехсторонность отношений по "нормальному" лизингу между арендатором, поставщиком и лизинговой компанией, к которым добавляется нетрадиционный четвертый партнер, а именно тот, кто прямо финансирует производство лизингового имущества. Кроме того, применяется так называемый крупномасштабный лизинг, предполагающий крупные по своим финансовым показателям сделки, например, аренду самолетов, крупнотоннажных судов и т. п.

    Наряду  с названными выше и охарактеризованными  видами лизинга применяются и  иные его виды, такие, как:   торговый лизинг, предпринимательский лизинг, коммунальный лизинг.

    В Германии и Австрии, а также в  некоторых других странах Запада применяется "Gross-leasing", или полносервисный лизинг, и "Teil-service-leasing", или частичносервисный лизинг. Регламентация названных видов лизинга находится в зависимости от того, сколь полно берет на себя лизинговая компания осуществление сервисных услуг: иногда это широкий перечень, а чаще список ее услуг не является достаточно полным.

    преимущества  лизинга. Лизинг нашел широкое применение именно потому, что он приносит выгоды всем участникам договорных отношений. В чем суть привлекательности лизинговых сделок?

    Лизинговые  операции, как правило, сопровождаются специальным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могут быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг. Что же касается налоговых льгот, то суть их сводится к тому, что налоговый режим страны лизингодателя может предоставлять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из того факта, что налогообложение права собственности и права владения различно.

    Анализ  зарубежной практики осуществления  лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.

    1. Финансовые, одновременное решение вопросов и приобретения, скажем, оборудования, и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, так как вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают лизинговые платежи - объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.

    2. Инвестиционные, компании, предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т.к. объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств,  как при предоставлении кредита банком. Дело в том, что банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач фирмы или предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта;

    3. Организационно-эксплутационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.

    4. Сервисные: арендатор объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой; расширение услуг, связанных с банкингом и ростом числа клиентов банковских операций.

    5. Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингопользователя, что снижает налогооблагаемую прибыль; предмет лизинга учитывается в балансе лизинговой компании (на этот счет имеются четкие указания в гражданском и налоговом законодательстве многих западных стран) и не учитывается в балансе пользователя.

    Кроме того, важны и такие преимущества:

    • производитель материальных ресурсов - активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности  гарантированного сбыта своей продукции;

    • лизингопользователь, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.

    Преимущества  лизинга наиболее полно раскрываются, если провести сравнительный анализ эффективности лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:

    • выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, т.е. цена оборудования будет значительно ниже;

    • размер арендной ставки определяется величиной процента, начисляемого арендодателем  на сумму основного долга арендатора;

    • после истечения срока аренды в соответствии с соглашением о лизинге лизингодатель получает возможность коммерческой реализации объекта лизинга;

    • быстрое изменение соотношения  курсов национальных валют увеличивает риск лизингодателя.

    В том случае, если сильны инфляционные процессы, то лизингодатель прибегает  к использованию страховых фондов по системе страхования экспортных кредитов.

    Участие в лизинговых операциях предоставляет  всем их сторонам различные юридические, налоговые и бухгалтерские четкие права и нормы, а также накладывает определенные обязательства. Таким образом, лизинг - эффективное средство сбыта продукции машиностроения и решения инвестиционных проблем, что представляется очень важным с позиции лизингодателя. Для лизингополучателя активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное обновление основного капитала, без крупных разовых инвестиций. Кроме того, участие в лизинговых операциях дает возможность представителям мелкого и среднего бизнеса, испытывающим определенное затруднение в наличных финансовых ресурсах, производительно использовать необходимое им новое и новейшее оборудование, не приобретая   его в собственность и не прибегая к разорительным кредитам.

    Нельзя, однако, не отметить и ряд недостатков, присущих лизингу. К их числу следует отнести:

    • операции, связанные с лизингом, отличаются значительной сложностью как по разработке приемлемой схемы, выявлению условий сделки, так и по документальному ее оформлению;

    • лизингодатель должен обладать значительным первоначальным капиталом или иметь стабильный источник денежных средств;

    • лизингополучатель проигрывает  на повышении остаточной стоимости лизингового имущества, в частности из-за инфляции;

    • стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита), поскольку риски износа (морального старения) объекта лизинга ложатся на лизингодателя, который закладывает их в стоимость лизинга.

    Правовое  обеспечение лизинга. Лизинговый бизнес должен иметь надежное правовое обеспечение, поскольку все участники лизинговой сделки заинтересованы в строгих юридических гарантиях надлежащего выполнения договорных обязательств. Правовое регулирование отношений участников лизинговой сделки имеет твердые параметры на международном уровне; лизинговая деятельность в некоторых зарубежных странах, например, в Бельгии, Италии, Франции и др. базируется на специальном лизинговом законодательстве; в большинстве стран мира отношения, вытекающие из лизингового договора, регулируются общими положениями гражданского (торгового) права.

    В 1974 г. в рамках Международного института  по унификации частного права была создана группа по разработке унифицированных правил по международному (внешнему) лизингу. Эта работа завершилась 28 мая 1988 г. в г. Оттаве принятием уже упоминавшейся "Конвенции о международном финансовом лизинге".

    В Конвенции устранены юридические  препятствия на пути развития международного финансового лизинга, предложены средства адаптации двухсторонних договоров аренды к трехсторонним отношениям лизинга и установлены единые нормы, регулирующие правовые отношения участников лизингового соглашения; в ней определены обязанности лизингодателя и специфика лизинговых платежей.

    В России первым документом о лизинге  был Указ Президента РФ от 17.09.1994 г. № 1929, хотя он и носил декларативно порученческий характер. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" устанавливает требования и формирует условия для лизингового бизнеса; им утверждено "Временное положение о лизинге" - первого нормативного документа, определяющего финансовый лизинг, его объекты и субъекты и основные требования к операциям, относящимся к финансовому лизингу. Однако в этом документе имеются и отступления от мировой практики. К их числу относятся положение об ответственности за риск случайной гибели, утраты или порчи объекта лизинга, который несет лизингодатель. В мире принято, что в момент перехода имущества к лизингополучателю этот риск переходит к нему же. Заметим, что в Гражданском кодексе РФ (часть II п. 6 - стр. 665,670) переход названного риска уже увязан именно с мировым опытом. Определенное значение имеет Постановление Правительства "Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации" (от 26 февраля 1996 г. № 167). Лицензия на ведение лизинговой деятельности выдается Министерством экономики РФ.