Банкротство малых и средних предприятий

      - нормы ГК РФ, непосредственно  регулирующие несостоятельность  (банкротство) индивидуальных предпринимателей⁷ и юридических лиц⁸;

      - нормы ГК РФ, содержащие специальные  указания по применению положений о несостоятельности (банкротстве) – «об очередности удовлетворения требований кредиторов»⁹, «о субсидиарной ответственности лиц, которые имеют право давать обязательные для должника - юридического лица указания либо иным образом определять его действия, за доведение должника до банкротства»¹⁰ и др.;

      - нормы ГК РФ, непосредственно  не затрагивающие отношения несостоятельности  (банкротства), но имеющие определяющее  значение для решения вопросов, возникающих в связи с несостоятельностью (банкротством) юридических лиц (например, положения, регулирующие организационно-правовые формы юридических лиц, вопросы ответственности за нарушение обязательств и т.д.).

      Центральное место в системе правового  регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция.

      Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (с изменениями и дополнениями), Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса", а также иные нормативные акты. К числу последних, в частности, следует отнести Постановление Правительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 "О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих", Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 "Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства" (с изменениями и дополнениями), Постановление Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. N 586 "О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации" и др. Вопросам несостоятельности посвящены также и некоторые судебные акты - информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15 августа 2003 г. N 74 "Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", Постановление Пленума ВАС РФ от 8 апреля 2003 г. N 4 "О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)"¹¹, Постановление Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. N 29 "О некоторых вопросах практики применения Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" и др.

      Анализ  действующего законодательства о банкротстве  позволил сформулировать следующие  принципиальные положения:

      1) основной тенденцией законодательства  о несостоятельности (банкротстве) является развитие его по схеме: общий закон - специальный закон - другие нормативные акты.

      К числу общих законов прежде всего  следует отнести ГК РФ и Арбитражный  процессуальный кодекс РФ (далее - АПК  РФ). В соответствии со ст. 223 АПК РФ дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются арбитражным судом по правилам, предусмотренным АПК РФ, с особенностями, установленными федеральными законами, регулирующими вопросы несостоятельности (банкротства). Это означает, что во всех случаях, если иное не установлено специальными законами о банкротстве, применяются положения АПК РФ.

      Специальные законы - это Закон о банкротстве 2002 г., Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", Федеральный закон "Об особенностях несостоятельности (банкротстве) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса".

      Необходимо  отметить, что законодательство о  несостоятельности (банкротстве) должно включать в себя не только акты федерального уровня, но и акты субъектов РФ, принимаемые по отдельным вопросам с учетом особенностей экономического развития отдельных субъектов РФ, специфики государственного управления в регионах;

      2) одним из направлений реформирования  современного законодательства  о несостоятельности (банкротстве) является внесение в него изменений и дополнений (порой лишь механическое). Такой путь зачастую сопровождается поспешными выводами, облекаемыми в форму различных законопроектов. Между тем в настоящее время важен концептуальный подход. В связи с этим в литературе обоснованно отмечается, что «наиболее актуальной задачей в деле совершенствования законодательства о несостоятельности (банкротстве) является выработка единой концепции его реформирования, предполагающей поиск основных направлений изменения указанного законодательства с ясным представлением о целях, которые должны быть достигнуты, а также о системных последствиях внесения соответствующих изменений»¹². 
 
 

3 Основные факторы и признаки кризисных явлений в экономике

предприятий 

     Сегодняшние экономические проблемы имеют специфические формы

проявления. Однако, как свидетельствует мировая  практика, банкротство -

неизбежное явление  любого современного рынка, который  использует

несостоятельность в качестве рыночного инструмента  перераспределения

капитала и  отражает объективные процессы структурной  перестройки

экономики.

     Таким образом, банкротство предопределено самой сущностью

предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределённостью

достижения его  конечных результатов, а значит и  с риском потерь.

Источниками этой неопределённости являются все стадии воспроизводства -

от закупки  и доставки сырья, материалов и комплектующих  изделий до

производства  и продажи готовых изделий¹³.

     Связь риска и прибыли имеет фундаментальное значение для

понимания природы  предпринимательства, разработки эффективных  методов

его регулирования. В реальной экономике неопределённость становится

источником либо выигрыша, либо убытка. Причем выигрыш  и высокая прибыль более удачливых предприятий образуется за счет убытков менее удачливых.

     Акционеры и кредиторы рассчитывают на вознаграждение,

соответствующее сложившимся рыночным условиям, процентным ставкам и

дивидендам. По облигациям, акциям, другим видам финансовых обязательств. Очевидно, что их расчеты могут оправдаться лишь в случае наличия прибыли от деятельности данного общества для осуществления ожидаемых платежей.

     Средневзвешенные ожидаемые платежи в процентах к акционерному

капиталу является "стоимостью капитала". А так  как ожидания акционерами

вознаграждения  обеспечиваются соответствующей фактической  прибыльностью фирмы, прибыльностью использования его активов, то один из первых признаков банкротства и будет заключаться в падении прибыльности предприятия.

     С падением стоимости акционерного капитала падает цена акций и

увеличивается риск не возврата средств, так как  изменяется отношение

изменяемых платежей к заёмному капиталу. Кредиторы (владельцы  облигаций, других документов, регистрирующих выдачу займа) получают фиксируемые суммы, определённые кредиторами, договорами, но относительная выгодность их вложений в данную фирму уменьшается.

     В связи с падением прибыльности предприятия и возможными

трудностями в  оплате расходов возникает дефицит  наличных средств. Этот

дефицит усугубляется, если кредиторы сочтут слишком опасным  возобновлять кредитование даже при повышенном проценте, так как с уменьшением стоимости собственного капитала предприятия риск не возврата средств увеличивается. Поэтому весьма проблематичным становится возможность пролонгации кредитных договоров и их реструктуризация, и предприятию придётся выплатить не только проценты, но и сумму основного долга.

      Тогда может возникнуть кризис ликвидности, и предприятие войдёт

в состояние "технической  неплатёжеспособности". Уже на этой ступени

возможно обращение  кредиторов в суд с целью признания  факта

банкротства.

     Таким образом, процесс, первым признаком которого является

относительное снижение прибыльности (и именно относительным, так как

один из критериев  прибыльности - "стоимости капитала" - и зависит от

изменения рыночных цен, кредитных ресурсов, процентных ставок и др.),

может привести предприятие к банкротству. Кажется  очевидным, что всякое

повышение прибыльности, рост доходов повышают финансовую устойчивость  предприятия за счёт повышения его платёжеспособности. Но это утверждение справедливо лишь при соблюдении определенных условий и финансовых пропорций, так как взаимосвязь с платёжеспособностью

предприятия и  его эффективностью достаточно сложна и её обнаружение

потребовало бы специальных исследований.

     Падение прибыльности предприятия до уровня ниже стоимости его

капитала следует  рассматривать как следствие  проявления ряда факторов.¹⁴

     Исходя из сложившейся концепции теории экономического анализа,

представляется  возможным разделить всю совокупность факторов

платёжеспособности  на две группы:  

1) Внешние по отношению к предприятию, на которые оно не может влиять

или его влияние может быть незначительным. 

2) Внутренние, проявляющиеся в зависимости от организации деятельности

самого предприятия. 

     Банкротство предприятия и является результатом негативного

одновременного  совместного действия внешних и  внутренних факторов, доля "вклада" которых может быть различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к

банкротству на 1/3 причастны внешние факторы  и на 2/3 - внутренние.

Внешние факторы  могут быть международными и национального характера.

     Международные факторы складываются под влиянием причин

общеэкономического  характера (экономическая цикличность  развития ведущих стран, состояние мировой финансовой системы, характеризующееся политикой международных банков), стабильности международной торговли, зависящей в свою очередь от заключенных межправительственных договоров и соглашений ( о создании зон свободного предпринимательства, приграничной торговли, таможенных тарифах и пошлинах ), международной конкуренции ( увеличение доли рынка фирм-конкурентов за счёт более высоких технологий или более дешёвого труда ).

     К национальным факторам, оказывающим достаточно ощутимое влияние

на финансовую состоятельность каждого хозяйствующего субъекта, могут

быть причислены причины политического, экономико-демографического,

психографического (культурного ) и научно-технического характера.

     Экономико-демографические факторы характеризуются размером и

структурой потребностей, а при известных экономических  предпосылках -

платёжеспособным  спросом населения. К ним же можно  отнести: уровень его

доходов и накоплений, то есть покупательную способность, уровень цен,

возможность получения  кредита, существенно влияющих на

предпринимательскую активность, фазу экономического цикла, в которой

находится национальная экономика. Падение спроса, например, характерное

для соответствующей  фазы экономического развития.