Антициклическое регулирование и стабилизация экономики

Особенности стагфляционных кризисов были связаны и с несостоятельностью теорий и практики государственного воздействия на циклическое воспроизводство. В результате вместо высоких и устойчивых темпов роста экономики наблюдалось их падение; полная занятость обернулась массовой безработицей; «стабильность цен» — хронической инфляцией; равновесие платежного баланса — ростом государственного долга.

Кризис государственного регулирования заставил развитые страны искать выход из сложившейся ситуации, но не путем отказа от государственного регулирования циклического воспроизводства, а посредством перестройки его форм и методов. Направленность государственной политики изменилась от кризисной к инфляционной. Но определяющим в приспособлении к новым воспроизводственным условиям стали конкурентно-рыночные методы. В результате повысилась стимулирующая функция стихийных экономических кризисов. Об этом свидетельствуют циклические спады: в 1989—1991 гг. —в США, в 1990—1993 гг. — в европейских странах, в 1991—1995 гг. —в Японии. Кризисное падение производства создавало условия для циклического оживления, а затем и роста производства, который начался с 1996 г.

Таким образом, в современных кризисах менее подвижны такие экономические параметры, как цены, заработная плата, занятость, с помощью которых раньше преодолевались воспроизводственные диспропорции. В восстановлении пропорциональности в современных условиях участвуют оставшиеся подвижными валютные курсы, процентные ставки, размеры денежной массы и государственного долга. Подвижность этих экономических параметров придает маневренность механизму самонастройки рыночной экономики4.

Одним из важных элементов современного экономического цикла стала инфляция. Она взаимодействует с циклическим движением экономики. Это прослеживается на изменении механизма цикла, в котором циклические закономерности движения цен взаимодействуют с ценообразующими факторами государственного регулирования.

Особенности современных циклических кризисов связаны с кризисом государственного регулирования, которые выразились в несостоятельности антициклической политики государства, в банкротстве теорий и практики государственного воздействия на циклическое воспроизводство. Очевидно несоответствие официально провозглашенных целей государственной политики фактическим результатам регулирования экономики: вместо высоких и устойчивых темпов роста экономики - их падение; полная занятость обернулась массовой безработицей; "стабильность" цен - хронической инфляцией; равновесие платежного баланса - ростом государственного долга. В результате экономическая деятельность государства стала дополнительным фактором неустойчивости экономики.

В современных кризисах менее подвижны такие экономические параметры, как цены, зарплата, занятость, с помощью которых ранее преодолевались воспроизводственные диспропорции. В восстановлении пропорциональности в современных условиях участвуют оставшиеся подвижными валютные курсы, процентные ставки, размеры денежной массы и государственного долга. Подвижность этих экономических параметров придает маневренность механизму самонастройки рыночной экономики.

Цикличность -это форма движения национальных хозяйств и мирового хозяйства как единого целого. Она представляет неравномерность функционирования различных элементов национального хозяйства, смену революционных и эволюционных стадий его развития, экономического прогресса. Из-за сложных трендов различных компонентов цикличности зачастую крайне трудно выделить отдельные циклы. Особенность цикличности -движение происходит не по кругу, а по спирали. В связи с этим цикличность -форма прогрессивного развития. Каждый цикл имеет свои фазы, свою длительность. Характеристики фаз неповторимы в своих конкретных показателях. У конкретного цикла, фазы нет двойников.

1.2.Способы  и инструменты антициклического  регулирования

Ученые указывают на различные причины, вызывающие циклическое развитие экономики.

Наиболее популярны теории, которые объясняют причины циклических колебаний экономики отставанием роста совокупного спроса от роста совокупного предложения, избытком сбережений, ограничивающих спрос и потребление (Дж.М. Кейнс), изменениями инвестиционного спроса (неокейнсианцы). Инвестиции и капитальные блага, которые создаются с их помощью, играют очень большую роль в макроэкономике. Инвестиционный спрос отличается нестабильностью, причем эта нестабильность характеризуется резкими скачками и сдвигами, которые, с одной стороны, могут сильно увеличивать спрос на инвестиции, а с другой — сильно его уменьшать. Нестабильность инвестиций сильно воздействует на объемы производства, их колебания, а, следовательно, на весь экономический цикл в целом, на фазы экспансии и сжатия.

Периодичность циклов, или постоянная их повторяемость, объясняется особенностями инвестиций в основной капитал. Оборот основного капитала, прежде всего его активной части (машины, оборудование, технологии), совершается в среднем через 8–10 лет. Через каждые 8–10 лет происходит обновление основного капитала на более высоком технологическом уровне, что и предопределяет характер циклических колебаний инвестиционной активности, так называемые инвестиционные шоки, взрывы, соответственно, и продолжительность экономического цикла. В фазе сжатия (кризиса) происходит массовое выбытие физически и морально изношенного основного капитала (его активной части). Возникает потребность в его обновлении на качественно новой основе, что вызывает рост инвестиционного спроса — так называемые инвестиционные взрывы.

Теория «длинных волн» Н.Д. Кондратьева причины циклических колебаний связывает с научно-техническим прогрессом. Долгосрочные, или большие циклы («длинные волны») Н. Кондратьева, охватывающие несколько десятилетий, вызываются крупными научно-техническими открытиями, которые происходят в эти периоды.

Первый большой цикл — 80-е гг. XVIII в. — 20-е гг. XX в. — характеризуется промышленной революцией. Она положила начало индустриальному этапу развития экономики. Второй большой цикл —1844–1896 гг. — характеризовался бурным строительством железных дорог, переходом сельского хозяйства к широкому использованию промышленных средств. Третий большой цикл — 1890–1920 гг. —ознаменовался распространением электричества, радио, телефона.

Четвертый и пятый большие циклы XX в. отличаются превращением науки в главную производительную силу общества. Последние достижения науки: электроника, атомная энергия, генетика.

Сторонники денежных (монетаристских) теорий (И. Фишер, Р. Хоутри, М. Фридмен и др.) объясняют деловой цикл такими причинами, как нарушение в области денежного спроса и предложения, расширения и сжатия денежного обращения, кредита, «надувание финансовых пузырей». Так, например, в качестве основных причин, вызвавших мировой финансово-экономический кризис 2008–2010 гг., называются обвал кредитно-денежной системы США, ставший следствием отсутствия эффективных рычагов регулирования банковских и инвестиционных институтов в этой стране; избыточное производство мировой валюты — перепроизводство доллара Соединенных Штатов Америки; процесс невозврата платежей по ипотеке и банкротство банков, занятых в этой сфере. В качестве причин циклических колебаний экономики выделяются также такие, как противоречие между общественным характером производства и частным присвоением (К. Маркс); перенакопление капитала (М. Туган-Барановский, Г. Кассель, А. Шпитхоф); недопотребление и бедность населения (Т. Мальтус) и др. Такое обилие взглядов объясняется сложностью и важностью данного экономического процесса.

Государство проводит политику, которая направлена на то, чтобы избежать и устранить отрицательные последствия циклического развития экономики, т.е. антициклическую политику, или политику стабилизации. Суть ее заключается в том, чтобы не допускать резких расхождений между совокупным спросом и совокупным предложением, резких их колебаний. Чаще всего стабилизационная политика базируется на кейнсианских методах управления совокупным спросом, а через него осуществляется воздействие на совокупное предложение. Такая политика называется экспансионистской политикой эффективного спроса. Применительно к спросу эта политика способствует стимулированию спроса во время фазы сжатия, а во время фазы экспансии — ближе к поворотной фазе, обозначенной как вершина, эта политика связана с реализацией мер по сокращению спроса, дальнейший рост которого не приведет к реальному увеличению национального дохода5.

В общем виде мероприятия антициклической политики государства:

-Денежно-кредитная (монетарная) политика

-Бюджетно-налоговая(фискальная) политика

Денежно-кредитная политика — совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

Одним из важных факторов, оказывающих воздействие на состояние всей экономики, является предложение денег. Проводя монетарную политику, государство в состоянии снизить отрицательное воздействие падения деловой активности, уменьшить разрушительные последствия инфляции. Инструментами денежно-кредитной политики являются:

1) прямое регулирование  ставки процента; изменение учетной  ставки (ставки рефинансирования), по  которой Центральный банк выдает  кредиты коммерческим банкам;

2) регулирование ставок  по межбанковским кредитам;

3) изменение нормы обязательных  резервов, которые коммерческие  банки должны хранить в виде  беспроцентных вкладов в Центральном  банке;

4) операции на открытом  рынке, когда Центральный банк  осуществляет куплю или продажу  государственных ценных бумаг.

Такой инструмент, как изменение учетной ставки, рассматривают как крайнее средство помощи банкам от временных неудач. За это Центральный банк устанавливает строгий контроль за деятельностью коммерческого банка. В любой момент времени общая сумма помощи не может превышать определенную величину, поэтому это — несущественный элемент монетарной политики.

Тем не менее, учетная ставка процента используется как основной ориентир при формировании банковской ставки процента.  Изменение норм обязательных резервов осуществляется по следующему принципу: чем более краткосрочным и более ликвидным является вклад, тем больше общая норма обязательных резервов. Если уровень резервных требований снижается, то расширяются избыточные резервы банков, и они могут предоставлять кредиты в больших размерах, это увеличит предложение денег в стране. Такая политика означает экспансионистскую монетарную политику. Увеличение резервных требований называют рестриктивной монетарной политикой. Но к этой мере прибегают очень редко, поскольку даже незначительное изменение уровня резервных требований может существенно повлиять на предложение денег. Кроме того, частое изменение резервных требований может привести к дестабилизации деятельности банков. Такой инструмент, как операции на открытом рынке — наиболее весомый и ежедневно применяемый способ контроля государством предложения денег в стране. Путем покупки или продажи казначейских векселей, облигаций государственного займа Центральный банк может осуществлять либо инъекции резервов в банковскую систему, либо их изъятие. Однако использовать такой инструмент государство может только в том случае, если имеет достаточно средств для обслуживания своих займов.

Операции на открытом рынке сводятся к купле-продаже за наличные деньги ценных бумаг и приводят соответственно к уменьшению или увеличению банковских резервов, а также к увеличению или сокращению денежной массы в обращении. Можно еще отметить такие действия, как установление предельной маржи и ограничение потребительского кредита. Предельная маржа означает, что Центральный банк имеет право установить минимальный процент (маржу) первоначального взноса, который должен сделать покупатель на рынке ценных бумаг. Другими словами, — это процент наличности за покупку ценных бумаг.

Ограничение потребительского кредита — введение ограничений для потребителей при получении ссуды для покупки товаров в кредит. Эта мера способствует снижению спроса и выступает как антиинфляционная мера. Понятно, что государство само борется за получение кредита, поскольку наряду с налоговыми поступлениями это — основной источник его средств. Когда в результате проведения фискальной и монетарной политики предложение денег меняется, мы имеем дело с чистой фискальной политикой.

Тогда единственным источником средств и у государства, и у частного бизнеса будут сбережения домохозяйств. Воздействие дефицита Государственного бюджета на процентную ставку и его потенциальное влияние на политику Центрального банка заставляет оценивать взаимосвязь фискальной и монетарной политики. До тех пор, пока Центральный банк не будет финансировать дефицит, имеется возможность избежать инфляции. Вывод заключается в том, что должен существовать разумный баланс фискальной и монетарной политики6.

Применение кредитно-денежной политики также имеет определенные сложности и недостатки:

-Ослабление контроля  за предложением денег.

-Изменение скорости обращения  денег. По мнению некотоҏыҳ экономистов, скорость обращения денег меняется  в направлении, противоположном  изменению денежного предложения. Что сводит на нет применение  кредитно-денежной политики.

-Инвестиционный эффект. Некоторые исследователи высказывают  сомнение в достаточности объемов  изменения инвестиций, вызванных  проведением в жизнь кредитно-денежной  политики.

Бюджетно-налоговая (фискальная) политика в ходе экономического цикла подразделяется на сдерживающую на фазе подъема и экспансионистскую во время спада. Основным инструментарием бюджетно-налоговой политики являются величины налогов и государственных расходов. Приоритеты в использовании расходной и доходной составляющих госбюджета варьируются в зависимости от традиций той или иной экономической школы. Меры бюджетно-налоговой политики в ходе экономического цикла (см. Таблицу 1.)7.