В отчётном периоде у предприятия  сократились операционные доходы на 103 тыс. руб. и операционные расходы  на 528 тыс. руб. 

    Существенно в отчётном периоде сокращаются  внереализационные доходы на 73 тыс. руб.

    Несмотря на это, увеличивается чистая прибыль предприятия в 2008 году на 3143 тыс. руб. и на 11706 тыс. руб. в 2009 году.

    Таким образом, проведя анализ финансового  состояния предприятия можно  сделать вывод, что прибыль, получаемая предприятием пошла на пополнение собственного капитала. Рост кредиторской задолженности благоприятен и вызван тем, что предприятие компенсирует отвлечение собственных средств в дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты вероятнее всего привлекались на пополнение запасов и осуществление строительства. Для более точного определения финансового состояния предприятия необходимо также проанализировать его платёжеспособность и финансовую устойчивость.

      1.3. Оценка финансового  состояния предприятия

 

    Необходимым условием при оценке финансовой устойчивости предприятия является также оценка его платёжеспособности, табл. 3. Для этого воспользуемся формулами:

    Коэффициент абсолютной ликвидности - показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле: 

               К_АЛ=ДС + ФВл_КР/СР./Об_КР/СР. ³ 0,2¸0,3                (1)                                              

      где ДС - денежные средства;

      ФВл_КР/СР.- краткосрочные финансовые вложения;

        Об_КР/СР. - краткосрочные обязательства.

    Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности: 

               К_КЛ=ДС + ФВл_КР/СР. + ДЗ_КР/СР./Об_КР/СР.³ 0,8¸1                (2)   

                                                    

      где  ДС - денежные средства;

      ФВл_КР/СР. - краткосрочные финансовые вложения;

      ДЗ_КР/СР.- краткосрочная дебиторская задолженность;

      Об_КР/СР.- краткосрочные обязательства. 

    Коэффициент текущей ликвидности: 

                                  К_ТЛ = А/Об ³ 2,                                     (3)        

      где А - активы предприятия;

        Об - обязательства. 

    Таблица 4 - Анализ платёжеспособности предприятия

        
 
 
 
 
 
 
 

    У предприятия в 2009 году коэффициент  текущей ликвидности снижается, и составил 1,67 и при этом не соответствует  норме. Это означает, что на 1 рубль  обязательств приходится чуть больше рубля текущих активов.

    Коэффициент критической ликвидности также  сокращается и в 2009 году равен 0,684 это на 0,151 меньше, чем в 2008 году. Однако. Он также ниже норматива. Это говорит  о том, что предприятие не сможет погасить обязательства за счёт предстоящих  денежных поступлений.

    А вот коэффициент абсолютной ликвидности  к концу 2009 года, хоть и незначительно, но увеличился и составил 0,1, т.е. предприятие  может погасить на дату составления  баланса около 1% текущих обязательств, что ниже рекомендуемого значения.

      После анализа коэффициентов платёжеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, таблица 5.

      Для расчёта коэффициентов используются формулы:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

            К_ОСС = СК – ВнА/ОбА,                   (4)

      где СК - собственный капитал предприятия;

      ВнА - внеоборотные активы;

      ОбА - оборотные активы.

        Характеризует степень обеспеченности  собственными оборотными средствами  предприятия, необходимую для  финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

            К_ОМЗ = СК – ВнА/З,                  (5)

        где СК - собственный капитал предприятия;

      ВнА - внеоборотные активы;

      З - запасы.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

            К_М = СС/СК,                                        (6)                  

      где СС - собственные оборотные средства;

      СК - собственный капитал.

      Он  показывает,  какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов.

      4. Коэффициент  соотношения  собственных  и  привлеченных средств:

               К_СЗС = ЗК/СК,           (7)

      где ЗК - заёмный капитал;

      СК - собственный капитал.  

5. Коэффициент  автономии. 

               К_А = СК/ВБ,                     (8) 

      где СК – собственный капитал;

      ВБ - валюта баланса.  

4. Коэффициент финансовой устойчивости:

               К_ФУ = СК + П_ДЛ/СР./ВБ,              (9)

      где СК – собственный капитал;

      П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

      ВБ - валюта баланса.  
 
 
 
 
 

      Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости

 

    Расчет  коэффициентов показал, что к  концу 2009 года снижается коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,409 до 0,340, т.е. на 0,069, но при этом его значение соответствует нормативу, т.е. у предприятия 34,0% оборотных активов формируется за счёт собственных источников.

    Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также сократился до 0,735, но соответствует норме. Это означает, что на 73,5% материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами, а 26,5% необходимые заёмные средства.

    Коэффициент маневренности увеличился и показывает, что 43,9% собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

    Коэффициент автономии к концу 2009 года несколько  снизился с 0,650 до 0,602, т.е. 60,2% обязательств предприятия на конец года представлено собственным капиталом, что соответствует рекомендуемым значениям, хотя тенденция коэффициента к снижению неблагоприятна.

    Коэффициент соотношения заёмных  и собственных  средств к концу года увеличился с 0,539 до 0,660, т.е. в конце 2009 года на 1 рубль собственных средств приходится 66 копеек заёмного капитала. Значение коэффициента в рамках нормы, тем не менее, его тенденция к росту неблагоприятна.

    Так как у предприятия в 2008 и 2009 году отсутствуют долгосрочные пассивы, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. С одной стороны это неблагоприятно, так как снижает возможных капитальных вложений. С другой стороны может быть достаточно собственных источников.

    Таким образом, расчёт коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности и абсолютных показателей финансовой устойчивости  показал, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчивое. Для расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости использовались формулы:

• Наличие собственных оборотных средств:

            СОС = СК – ВнА,                                      

      где СК - собственный капитал предприятия;

      ВнА - внеоборотные активы.

• Собственные и долгосрочные заёмные источники:

               СДЗИ = СОС + П_ДЛ/СР.,               

      где СОС – собственные оборотные  средства;