Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

     Представленные  в таблице 2 данные позволяют сделать  следующие выводы:

1. В целом, имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) предприятия ООО «Союзтехагро» уменьшилось на 933 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.
2. Доля основных средств увеличивается, так как приобретается новое оборудование.
3. За анализируемый период стоимость запасов уменьшилась на 547 тыс. руб., объемы дебиторской задолженности также уменьшились на 747 тыс. руб., что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж, так как раньше ООО «Союзтехагро» более активно предоставляло потребительский кредит покупателям, т.е. происходило отвлечение части текущих активов и иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса.
4. Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период увеличилась на 209 тыс. руб.
5. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 12,24 %, что способствует росту финансовой устойчивости ООО «Союзтехагро».
6. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 514 тыс. руб., что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.
7. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

          Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и каждую статью финансового отчета представляют в процентной доле от принятого базового значения. [34]

     Таблица 3

      Вертикальный  анализ баланса ООО «Союзтехагро»

 
 
 

     Представленные  в таблице 3 данные позволяют сделать  следующие выводы.

1. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (88,37% и 84,31%). Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
2. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода увеличилась и составила 15,69 %. Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия и низкой чувствительности к изменениям выручки.
3. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли статьи запасы и дебиторская задолженность. Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «Союзтехагро», а также о преимущественно не денежном характере расчетов, то есть о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.
4. Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) на 495 тыс. руб. Это означает, что ООО «Союзтехагро» предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,
5. Сравнивая долю собственных и заемных средств, определяем, что заемные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия (66,91% и 54,67%).
6. За анализируемый период структура собственного капитала (объявленного) не изменилась, наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

     Подведем  итоги горизонтального и вертикального  анализа. Хорошие тенденции в  активе баланса  - увеличение денежных средств на счетах и стоимости основных средств, в  пассиве баланса - увеличение нераспределенной прибыли, сокращение кредиторской задолженности, уменьшение заемных средств.

 
 

     2.2. Анализ платёжеспособности предприятия  ООО «Союзтехагро» 

     Следующим важным моментом для финансового  анализа предприятия является определение  его ликвидности.

     Анализ  ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проведем групповым  методом.

     Активы  предприятия  в таблице 4 разделены  на группы, в зависимости от  степени ликвидности , т. е.  скорости превращения в денежные средства.

     Таблица 4

     Структура актива баланса ООО "Союзтехагро" по степени ликвидности  

 

     Пассив в балансе группируется в зависимости от сроков погашения обязательств. Результаты приведены в таблице 5. 
 
 
 

     Таблица 5

     Структура пассива баланса ООО "Союзтехагро" в зависимости от сроков погашения обязательств

 

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Анализ ликвидности баланса приведен в  таблице 6.

       Таблица 6

     Анализ  ликвидности баланса ООО "Союзтехагро", тыс. руб.  

 

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в  оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. Как видим, на данном предприятии не выполняется лишь первое неравенство, то есть наличие денежных средств не покрывает кредиторскую задолженность не на начало, не на конец года.

     Выполнения  первых  трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  существенным является сопоставления  итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о  соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -  наличие на предприятии собственных оборотных средств.

     Проведенный анализ групповым методом показал, что быстрореализуемые активы на начало и конец года больше краткосрочных пассивов, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет увеличения объема наиболее ликвидных активов.

     Далее проводится анализ текущего финансового положения ООО «Союзтехагро», используя относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

     Найдем  коэффициент текущей (общей) ликвидности:

     Кт.л.нач. = 6137 / 4646 = 1,32

     Кт.л.кон. = 5068 / 3286 = 1,54

     Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, что 1 рубль 32 копейки текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств на начало 2006 года и 1 рубль 54 копейки – на конец 2006 года. Нормальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, так как текущие активы ООО «Союзтехагро» превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

     Найдем  коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:

     Кб.л.нач. = (6137 – 2669) / 4646 = 0,75

     Кб.л.кон. = (5068 – 2138) / 3286 = 0,89

     Предпочтительной  считают величину коэффициента равную 1,0, допустимой — величину 0,7— 0,8. На конец периода значение срочной  ликвидности ООО «Союзтехагро»  улучшилось. Этот коэффициент определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. В данном случае, рассчитанное значение коэффициента срочной ликвидности является показателем хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

     Анализируя динамику этого коэффициента, обратим внимание, что  рост коэффициента быстрой ликвидности не был связан с ростом. дебиторской задолженности, это может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия:

     Ка.л.нач. = 21 / 4646 = 0,004

     Ка.л.кон. = 230 / 3286 = 0,07

     Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2, это выше, чем в нашем случае и говорит о том, что ООО «Союзтехагро» неспособно выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов и погасить ту часть текущих обязательств, которая должна быть немедленно погашена, то есть данное предприятие не отвечает жестким критериям платежеспособности в связи с недостаточностью денежных средств на своих счетах.