Анализ оборачиваемости средств предприятия

 

     Графически  структура оборотных средств  предприятия представлена на рис. 3.2. 

     

     Рисунок 3.2. Состав оборотных активов предприятия в 2006г.

 

      Анализируя динамику структуры оборотных  активов предприятия, можно сделать вывод, что на протяжении 2006 года она значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,9%, налогов по приобретённым ценностям – на 3,4%, готовой продукции и товаров – на 18,4%, дебиторской задолженности – на 1,7%. Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных средств соответственно на 13,6 и 15,7%.

     Следующим этапом анализа формирования оборотных  средств является анализ источников формирования оборотных средств. По источникам формирования следует различать собственные, заемные и привлеченные средства. Рассмотрим структуру и динамику источников формирования оборотного капитала исследуемого предприятия.

     Собственный оборотный капитал предприятия определяется разностью между итогами раздела III бухгалтерского баланса «Источники собственного капитала», «Доходы и расходы» и итогом раздела I «Внеоборотные активы». Таким образом, факторами, оказывающими влияние на размер собственного оборотного капитала, являются величина составляющих собственного капитала предприятия и величина внеоборотных активов предприятия. Анализ данных факторов представлен в табл. 3.3. 

     Таблица 3.3. Анализ факторов изменения величины собственного оборотного капитала предприятия, млн. руб.

 

     Анализируя  данные табл. 3.3, мы можем отметить, что  за 2006 г. величина собственного оборотного капитала исследуемого предприятия уменьшилась на 144 млн. руб. и составила на 1.01.2007 г. -691 млн. руб. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и сокращение величины собственных средств. Рост внеоборотных средств активов предприятия по сравнению с началом года снизил величину собственного оборотного капитала предприятия на 314 млн. руб., рост собственных средств предприятия повысил исследуемый показатель на 170 млн. руб.

     Анализ  структуры оборотного капитала предприятия показал, что основной удельный вес в общей сумме капитала занимают производственные запасы. В связи с этим, необходимо определить факторы изменения прибыли от реализации, приходящиеся на 1 руб. производственных запасов. Данные для анализа представлены в табл. 3.4 

     Таблица 3.4. Данные для анализа динамики прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов

 

     По  данным табл. 3.4 абсолютная фактическая  величина прибыли от реализации продукции  возросла по сравнению с 2005 годом  на 20 млн. руб. Средние остатки производственных запасов увеличились на 24,5 млн. руб. и, как следствие, фактическая величина прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов, увеличилась на 0,74 руб. несмотря на отрицательное значение.

     Влияние факторов рассчитаем методом цепных подстановок. Для этого рассчитаем результативные показатели. В 2005 году размер прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. средних остатков, составляла -1,61, размер прибыли по прибыли 2005 года и средней величиной производственных запасов в 2006 году -1,12 (-90 / 80,5), в 2006 году -0,87.

     Таким образом, коэффициент эффективности  использования производственных запасов  за 2006 год увеличился на 0,74 (-0,87 – (-1,61), в том числе за счёт увеличения средних производственных запасов  увеличился на 0,49 (-1,12 – (-1,61)), а за счёт роста прибыли – увеличился на 0,25(-0,87 – (-1,12).

     Важнейшей частью анализа оборотных средств  предприятия является анализ эффективности  использования оборотных средств.

     В данной работе используется анализ показателей  оборачиваемости, предложенный В.В. Акуличем [1] за исключением того, что показатели рассчитываются на основании выручки от реализации, а не себестоимости. Это связано с тем, что определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства.

     Расчет  показателей выполняют по следующей  методике.

     1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле: 

      , (3.1) 

     где  ОМОА — средние остатки материальных оборотных активов;

     В – выручка от реализации;

     Д — количество дней в анализируемом периоде.

     При расчете показателя оборачиваемости  в днях используются только материальные оборотные активы (МОА), т.е. средства, которые непосредственно участвуют  в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Основанием того, что при расчётах используются только МОА, является тот факт, что величина активов по статьям «Налоги по приобретённым ценностям» и «Финансовые вложения» является иммобилизованными, и не участвуют непосредственно в процессе производства. Указанный показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

     2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле: 

      , (3.2) 

     Этот  показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые  остатки МОА.

     Этапы полного анализа эффективности  использования МОА:

     1. Расчет показателей эффективности использования МОА.

     2. Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.

     3. Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.

     Этап 1. Для расчета показателей деловой  активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 3.5). 

     Таблица 3.5. Расчет средних значений МОА, млн. руб.

 

     После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 179 млн. руб. в 2005 году 184 млн. руб. в 2006 году), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования  оборотных активов. Оценка эффективности  использования МОА представлена в табл. 2. 

     Таблица 3.6. Расчет эффективности использования МОА

 

     Как видно из таблицы, в анализируемый  период произошло ускорение оборачиваемости МОА более чем на 19 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,6 оборота.

     Этап 2. Факторный анализ показателей  оборачиваемости проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ней связанных, а затем — влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате. 

     Таблица 3.7 Факторный анализ оборачиваемости в днях