Анализ лизинговой деятельности

СОДЕРЖАНИЕ 

1. Теоретический раздел

Введение

1.1. Объекты, задачи и источники информации анализа

1.2. Анализ формирования лизингового платежа

1.3. Анализ эффективности лизинговых операций

Заключение

2. Расчетный раздел

Список  используемых источников

 

1. Теоретический раздел

Введение 
 

    Сегодня  лизинг  приобретает  все  большую  популярность  и как способ   приобретения   дорогостоящих  активов  (позволяет  получить необходимые  оборудование,  транспортные  средства, недвижимость без единовременного  отвлечения  крупных  финансовых ресурсов или при их отсутствии),   и   как  способ  реализации  произведенной  продукции (позволяет   увеличить   объем   продаж   в   условиях   нарастающей  конкуренции). Предварительный анализ планируемых лизинговых операций показывает,  целесообразно  ли обращаться к такой  форме приобретения активов  или  стимулирования продаж, и тем самым  является необходимым условием принятия управленческих решений.

    В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых  постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно  удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в  использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое  оснащение их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема.  

 

1. Объекты, задачи и источники  информации анализа

 

    Объекты анализа лизинговой деятельности:

    - Оценка стоимости предоставляемого в лизинг имущества

    - Формирование лизингового платежа, факторы его изменения

    - Показатели эффективности лизинга, факторы ее изменения

    Задачами  анализа лизинговой деятельности являются:

• изучение содержания лизинговых договоров;
• обоснование расчетов лизингового платежа;

      •    определение эффективности лизинга у лизингодателя и лизингополучателя.

    Источниками   информации   при  проведении  анализа  лизинговой

деятельности   служат   договоры   лизинга,  статья  актива  баланса «Доходные  вложения  в материальные ценности», данные бухгалтерского учета   лизинговых   операций,   осуществляемых   в  соответствии  с Положением о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденным постановлением  Совета  Министров  Республики Беларусь от 31.12.1997 № 1769.

    Лизинг  - это комплекс экономических отношений между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров в длительное пользование, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинговая компания фактически кредитует арендатора, поэтому наряду с термином "лизинг" иногда используют понятие "кредит — аренда". В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем на весь срок договора, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование с целью производственного использования.

    Объектом  лизинга может выступать любое  движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты , обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производственном цикле.

    Субъектами  лизинга выступают лизингодатель, лизингополучатель, производитель объекта лизинга. Лизингодатель (арендодатель) - это субъект хозяйствования, являющийся собственником объекта лизинга и предоставляющий его в аренду. В качестве арендодателя может выступать специализированная лизинговая организация (фирма). Лизинговые компании могут быть дочерними фирмами коммерческих банков и крупных промышленных предприятий.

    Лизингополучатель (арендатор) - сторона, договаривающаяся с лизингодателем об аренде, наделяемая правом владения, пользования объектом лизинга в пределах, установленных лизинговым договором. Пользователем (арендатором) могут быть все субъекты хозяйствования. В качестве производителя объекта лизинга выступают предприятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценностей. Это так называемые поставщики объектов сделки.

    Лизингодатели, лизингополучатели, поставщики - прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участниками сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и  выступающие гарантами сделок, страховые  компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

    Цель  лизинга - содействие развитию научно-технического прогресса, расширению возможностей укрепления и развития материально-технической  базы организаций, их технического перевооружения, расширению кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями. Лизинг не вытесняет традиционные формы финансирования и кредитования основных фондов, а является их дополнением.

    Для производителя (поставщика) лизинг означает ускорение реализации продукции, доведения ее до потребителя, получения платежа; для кредитора (лизинговой фирмы) - источник получения доходов в виде сумм от продажи лизингополучателю арендуемого имущества и различного рода комиссионых вознаграждений за услуги. Лизингодатель обычно застрахован от риска, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать.

    Основные  преимущества лизинга:

• возможность пользоваться объектом лизинга без значительных первоначальных инвестиций. Клиент платит лишь сумму аванса, если он предусмотрен договором, а остальные платежи осуществляет периодически в течение всего срока договора;
• по окончании договора лизинга лизингополучатель имеет возможность выкупить объект лизинга по небольшой остаточной стоимости;
• лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг), что снижает налогооблагаемую прибыль;
• финансирование с использованием лизинга улучшает финансовые потоки, оставляя свободными кредитные линии;
• приобретенное по договору лизинга имущество является залоговым обеспечением лизинговой сделки, поэтому, в отличие от кредита, предприятию, как правило, не требуется принимать на себя дополнительные залоговые обязательства;
• объект лизинга в течение действия договора не подлежит переоценке;
• лизингополучатель самостоятельно выбирает объект лизинга и продавца оборудования, принимает участие во всех этапах сделки между лизингодателем и продавцом;
• позволяет избежать потерь, связанных с моральным старением машин, оборудования, использовать в производстве новейшие достижения научно-технического прогресса;
• сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. При лизинге, в отличие от банковского кредита, практически отсутствует рост обязательств арендатора (снижение ликвидности) при приобретении машин, оборудования и иного имущества;
• заключение договора лизинга возможно и при финансовых затруднениях, так как размер платы за лизинг относительно невелик по отношению к сумме всей лизинговой сделки. Платежи производятся не единовременно, а по частям в согласованные сроки;
• риск утраты или повреждения лизингового имущества обычно лежит на собственнике, т.е. лизингодателе, а обслуживание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осуществляться также лизингодателем;
• дает возможность малым предприятиям использовать дорогостоящее оборудование;
• лизинговый платеж вносится после того, как оборудование установлено и достигло соответствующей производительности.

    Лизинг  целесообразен только в том случае, если он в равной степени выгоден  и лизингодателю и лизингополучателю. Это обстоятельство требует тщательной разработки условий лизинга применительно к каждому конкретному случаю.

 

1.2. Анализ формирования  лизингового платежа 

    За  пользование объектом лизинга лизингодатель  взыскивает с пользователя лизинговые платежи (арендную плату), размер которых определяется договором.

   Лизинговый  платеж формируется с учетом стоимости  объекта лизинга и лизинговой ставки. Лизинговая ставка (процент) учитывает плату за денежные ресурсы — ссудный процент, привлеченный лизингодателем для осуществления сделки; доход лизингодателя за оказываемые услуги; сумму его накладных расходов. При установлении лизингового платежа имеют значение также срок контракта, периодичность и способ погашения платежа, возможная уплата лизингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга.

    Короткий  срок контракта приводит к относительно высокой сумме лизингового платежа  и высокой нагрузке по расходам у  лизингополучателя. Более длительные сроки контракта относительно уменьшают размер одного платежа и повышают риск лизингодателя, так как он должен контролировать колебания цены на объект лизинга и кредитоспособность лизингополучателя.

    Классификация лизинговых платежей может быть произведена по следующим признакам (табл. 13.1). 

Таблица 13.1. Классификация лизинговых платежей 

 

   Лизинг  с денежным платежом — лизинг, при  котором все платежи производятся в денежной форме. При компенсационном платеже выплаты осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки, или в форме оказания встречной услуги. Лизинг со смешанным платежом - сочетание денежного и компенсационного, т.е. наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами и услугами.

    При заключении договора могут быть установлены  фиксированные платежи. В этом случае при расчете арендной платы учитываются амортизационные отчисления от стоимости объекта лизинга, процентная ставка за пользование заемными средствами, НДС, комиссионные вознаграждения лизингодателю, плата за его дополнительные услуги и т.д.

   Платежи с авансом предполагают, что лизингополучатель  предоставляет аванс лизингодателю  в момент подписания соглашения в установленном сторонами размере, а после ввода объекта лизинга в эксплуатацию периодически выплачивает лизинговые платежи (за минусом аванса). Этот вид лизингового платежа в настоящее время очень часто используется крупными промышленными предприятиями для реализации своей дорогостоящей продукции, которую потребитель не может оплатить сразу из-за недостатка денежных средств.

    Уплата  лизинговых платежей может производиться  по пропорциональному методу, со ступенчатыми интервалами, прогрессивным и дегрессивным способами. Плата по пропорциональному графику является одинаковой и неизменной в течение всего срока контракта. Ход оплаты со ступенчатыми интервалами обычно связан с графиками неравномерного поступления доходов, например на сезонных предприятиях. Во время сезона доля платежа высока, а вне сезона она уменьшается или даже не берется, в связи с чем лизингодатели редко соглашаются на такой график платежа. При прогрессивном графике платеж увеличивается пропорционально росту доходов. Прогрессивная оплата смягчает для лизингополучателя рост затрат в начальной фазе. Эта форма используется лизингополучателями, которые лишь осваивают рынок или хотят увеличить долю своего присутствия на нем. Дегрессивный ход уплаты лизинговых платежей характеризуется тем, что часть затрат по лизингу смещается вперед. Такая форма предпочтительна для высоколиквидных, финансово устойчивых лизингополучателей, что, в свою очередь, значительно сокращает риск для лизингодателя.

    По  окончании договора лизингополучатель  имеет возможность:

1) выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;

    2) заключить новое лизинговое соглашение на этот же объект 
лизинга (как правило, на меньший срок и по льготной ставке) 
или на новую, более совершенную технику;

    3)возвратить  лизингодателю предмет лизинга  в той же натурально-вещественной форме.