Анализ ликвидности предприятия

 

       Значение  показателей ликвидности на начало  года находилось на достаточно  высоком  уровне. Значение коэффициента  абсолютной ликвидности на конец  года упало до минимального  значения. Это может плохо отразиться  в отношениях с поставщиками. Значение коэффициента быстрой  ликвидности чуть на начало  года выше оптимального, на конец  года существенно ниже. Представляется, что за счет денежных средств  и дебиторской задолженности, в  случае ее погашения, предприятие  не сможет погасить краткосрочную  дебиторскую задолженность. Значение  коэффициента текущей ликвидности (покрытия) на начало года выше  оптимального, а на конец года  падает ниже общепринятого значения. Следует обратить внимание на отрицательную динамику показателя текущей ликвидности.

 

4. Анализ возможности  банкротства

       В отечественной  практике признание структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятие – неплатежеспособным  осуществляется на основании  расчета следующих показателей:

• Коэффициента текущей ликвидности (К3);

К3нг = 1,20;

К3кг = 2,06

• Коэффициента обеспеченности собственными средствами:

Ко = Ес/О,

где Ес- собственный оборотный капитал;

О- величина оборотных средств (стр.290 баланса).

Конг = 70552/429380 = 0,16,

Кокг = 303749/610779 = 0,49.

       Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным является  выполнение одного из следующих  условий:

• К3 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• Ко на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

      Т.к. К3кг = 0,16< 2 и Кокг = 0,49 > 0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Ку) за период, равный 3 месяцам.

Ку,

где Т- продолжительность отчетного периода в месяцах (Т = 12);

К3кг, К3нг- значения коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

= 1,14.

        Так  как Ку принимает значение  больше 1, т.е. Ку = 1,14, то предприятие  имеет реальную возможность не  утратить свою платежеспособность.

5. Анализ деловой  активности

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием трудовых, материальных, финансовых ресурсов.

       Деловая  активность предприятия проявляется  прежде всего в скорости оборота  его средств.

       Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные  деньги.

       Анализ  деловой активности заключается  в исследовании динамики показателей  оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, которое совершают за отчетный период те или иные активы предприятия).

Ко = В/В,

где Ко - коэффициент оборачиваемости;

В- выручка от реализации продукции (работ, услуг) за отчетный период (стр.010 отчета о прибылях и убытках);

Ā-средняя величина тех или иных видов активов.

Ā = (Ан.п. + А к.п.)/2,

где Ан.п. и Ак.п.- величина активов на начало и конец периода (по данным бухгалтерского баланса).

Продолжительность одного оборота

Т = (Ā*D)/В,

где Т- продолжительность одного оборота активов, дн.,

D- длительность анализируемого периода (360 дней).

       Экономический  эффект в результате ускорения  оборачиваемости выражается в  относительном высвобождении средств  из оборота.

       Сумма  высвобождаемых из оборота средств  в связи с ускорением оборачиваемости  или сумма дополнительно привлеченных  средств в оборот в результате  замедления оборачиваемости определяется  следующим образом:

Э± = (Во/D)/(То-Тб),

где Э- сумма высвобожденных (-) или вовлеченных (+) в оборот средств,

Во- выручка от реализации продукции в отчетном периоде,

D- длительность анализируемого периода (D = 360);

То и Тб- соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном и базисном периодах.

       Общая  оборачиваемость оборотного капитала  представляет собой сумму частных  показателей оборачиваемости отдельных  видов текущих активов.

       Чтобы  выявить причины замедления или  ускорения оборачиваемости оборотного  капитала в целом, необходимо  рассчитать показатели оборачиваемости  составляющих оборотных средств:

• оборачиваемость производственных запасов;
• оборачиваемость готовой продукции;
• оборачиваемость дебиторской задолженности.

       На основании  данных баланса и отчета о  прибылях и убытках следует  рассчитать показатели оборачиваемости.

       Результаты  расчета свести в табл. 5.1.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5.1

Показатели оборачиваемости

№ п/п	Показатели	Источник информации	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	стр.010 формы №2	456053	797955	+341902
2.	Среднегодовая стоимость всего капитала (всех активов) предприятия	стр.300 баланса	633200	716232	83032
3.	Коэффициент оборачиваемости всего капитала	стр.1/стр.2	0,72	1,11	0,39
4.	Продолжительность одного оборота капитала	стр.2*360/стр.1	499,83	323,12	87,42
5.	Среднегодовая стоимость оборотного капитала (текущих активов)	стр.290 баланса	396725	610779	+214054
6.	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	стр.1/стр.5	1,14	1,17	1,59
7.	Продолжительность одного оборота оборотного капитала	стр.5*360/стр.1	313,17	275,55	-37,62
8.	Экономия (-) или дополнительное привлечение (+) оборотных средств	(стр.1/360)* стр.7(о.г.- п.г.)		-83386	-
9.	Общая величина товарно-материальных запасов, в том числе	стр.210 баланса	229172	320006	90834
	- средние производственные  запасы	стр.211 баланса	43065	60897	17832
	- средние запасы готовой  продукции	стр.214 баланса	83426	252840	169414
10.	Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов, всего  в том числе	стр.1/стр.9	1,99	2,49	0,5
	- производственных запасов		10,59	13,1	2,51
	- готовой продукции		5,46	3,15	-2,31
11.	Продолжительность одного оборота товарно-материальных запасов, всего  в том числе	стр.9*360/стр.1	180,9	160,84	-20,06
	- производственных запасов		33,99	30,61	-3,38
	- готовой продукции		65,85	127,09	61,24
12.	Средняя величина дебиторской задолженности	стр.240 баланса	191344	225463	34119
13.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	стр.1/стр.12	2,38	3,17	0,79
14.	Период погашения дебиторской задолженности, дн.	стр.12*360/ стр.1	151,04	113,32	-37,72

 

 

Выручка от реализации продукции увеличилась на 341902 р., среднегодовая стоимость всего капитала увеличилась на 83032 р., коэффициент оборачиваемости всего капитала составил 0,39 %, продолжительность одного оборота капитала 87,42, среднегодовая стоимость оборотного капитала увеличилась на 214054 р., коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составил 1,59%, продолжительность одного оборота оборотного капитала уменьшилась на  37,62;  общая величина товарно-материальных запасов увеличилась на 90834р., в том числе средние производственные запасы на 17832 р., а средние запасы готовой продукции увеличились на 169414р., коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов увеличился на 0.5, в том числе производственных запасов увеличился на  2,51, а готовой продукции уменьшился на 2,31, продолжительность оборота товарно-материальных запасов уменьшился на 20,06, в том числе производственных запасов уменьшился на 3,38, готовой продукции увеличился на 61,24, средняя величина дебиторской задолженности уменьшилась на 34119 р., коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 079, период погашения дебиторской задолженности уменьшился на -37,72 дней.

Для ускорения оборачиваемости капитала следует:

- сократить продолжительность  производственного цикла за счет  интенсификации производства с  использованием новых технологий, механических и производственных  процессов, повышение уровня производительности  труда, более полное использование  производственных мощностей предприятия;

- улучшить материально-технологическое  снабжение организации с целью  обеспечения необходимыми материальными  ресурсами;

- повысить уровень маркетинговых  исследований, направленных на ускорение  продвижения товаров от производителя  к потребителю.

 

6. Анализ рентабельности

       Финансовые  результаты деятельности предприятия  можно оценить в абсолютных  и относительных показателях. Абсолютным  показателем является прибыль. Относительным  показателем, характеризующим результативность  деятельности организации, является  рентабельность. В экономическом  анализе существует система показателей  рентабельности, которые можно разделить  на две группы: показатели рентабельности  деятельности организации и показатели  рентабельности активов.

Таблица 6.1.

Показатели рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
Показатели рентабельности деятельности организации
1.	Рентабельность основной деятельности	Rод = (Пр/3)*100, где Пр- прибыль от реализации продукции (стр.050 формы №2); З- затраты на производство и реализацию продукции (стр.020+030+040 формы №2).	Отражает доходность вложений в основное производство
2.	Рентабельность объема продаж	Rn = (Пр/Vр)*100, где Пр- прибыль от реализации продукции (стр.050 формы №2); Vр- выручка от реализации продукции (работ, услуг) (стр.010 формы №2).	Показывает размер прибыли на 1 рубль реализованной продукции
Показатели рентабельности активов
1.	Рентабельность совокупных активов	Ra = (ЧП/Ā)*100, где ЧП- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (стр.190 формы №2); Ā- средняя величина активов (стр.300 баланса).	Характеризует эффективность использования всех активов предприятия
2.	Рентабельность собственного капитала	Rск = (ЧП/СК)*100, где СК- средняя величина собственного капитала (стр.490 баланса).	Отражает долю прибыли в собственном капитале
3.	Рентабельность акционерного капитала	Rак = ЧП/УК, где УК- уставный капитал (стр.410 формы №1).	Характеризует эффективность вложения ср-в собственниками. Отражает величину прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учреждениями

Расчет показателей рентабельности следует представить в виде табл. 6.2.

Таблица 6.2

Расчет показателей рентабельности

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1.	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	59290	149825	+90535
2.	Прибыль от реализации продукции	227475	236258	+8783
3.	Затраты на производство и реализацию продукции	858927	1129226	+270299
4.	Выручка от реализации продукции	1086402	1365484	+279082
5.	Средняя величина активов	141718	340299	+198581
6.	Средняя величина собственного капитала	125000	165618	+40618
7.	Величина уставного капитала	-	30005	30005
8.	Рентабельность основной деятельности	26,48%	21,00%	-5,48%
9.	Рентабельность продаж	20,94%	17,30%	-3,64%
10.	Рентабельность совокупных активов	41,84%	44,03%	+2,19%
11.	Рентабельность собственного капитала	19,67%	90,46%	+71,09%
12.	Рентабельность акционерного капитала	-	4,99	4,99