Анализ ликвидности предприятия

 

       Как  показал анализ, прирост имущества  был обеспечен на 219,59% долей кредиторской  задолженности в общих источниках  имущества предприятий, а также  на 466,37% за счет прироста собственного капитала. Доля заемного капитала (кредиторской задолженности) на конец года снизились (с 51,11% до 42,86%), доля собственного капитала наоборот, увеличилась (с 48,89% до 57,13%). Появился краткосрочный кредит в размере 155010 руб.

       Предварительно  можно сказать, что предприятие  имеет определенную финансовую  устойчивость, анализ которой приведен  далее.

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

2.1. Анализ  абсолютных показателей финансовой  устойчивости

 

       Абсолютными  показателями финансовой устойчивости  являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

       Для  характеристики источников формирования  запасов и затрат определяют  три основных показателя, отражающих  различную степь охвата разных  видов источников:

1. Собственный оборотный  капитал

Ес = СК – F,

где Ес– собственный оборотный капитал;

СК – собственный капитал ;

F – внеоборотные активы.

Еснг= 343266 – 272714 = 70522,

Ескг = 409202 – 105543 = 303659.

 

2. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов и затрат

Ет = (СК + Кт) – F,

где Ет– собственный оборотный капитал и долгосрочный заемный капитал;

Кт – долгосрочные кредиты и займы.

Етнг = (343266 + 0) – 272714 = 70522,

Еткг = (409202 + 0) – 105543 = 303659.

 

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат

Е∑= (СК + Кт+ Кt) – F,

гдеЕ∑- общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt- краткосрочные заемные средства.

Е∑ = (343266 + 0 + 100798) – 272714 = 171350,

Е∑ = (409202 + 0 + 131843) – 105543 = 435502.

 

       Трем  показателям наличия источников  средств для формирования запасов  и затрат соответствуют три  показателя обеспеченности ими  запасов и затрат.

 

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала

±Ес = Ес-Z,

где Z- запасы и затраты (cтp.210 - стр.216 + стр. 220 актива баланса).

±Еснг = 38945 – 204236 = - 165291,

±Ескг = 303659 – 322449 = 18790.

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и  долгосрочного капитала и заемных  средств

±Ет = Ет-Z,

±Етнг = 38945 – 204236 = - 165291,

±Еткг = 303659 – 322449 = 18790.

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат

±Е∑ = Е∑ - Z,

±Е∑нг = 171350 – 204236 = -32886,

±Е∑кг = 435502 – 322449 = 113053.

       В зависимости  от значений ±Ес, ±Ет, ±Е∑ выделяют  четыре типа финансовой устойчивости  предприятия.

 

 

Таблица 2.1

Типы финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная	нормальная	неустойчивая	кризисная
±Ес	≥	<	<	<
±Ет	≥	≥	<	<
±Е∑	≥	≥	≥	<

 

Из рассчитанных показателей видно, что финансовая устойчивость предприятия на начало года кризисная, а на конец года абсолютная.

       Для  характеристики финансовой устойчивости  предприятия и ее динамики  следует составить табл. 2.2.

 Таблица 2.2

Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1	Собственный капитал	343266	409202	+65936
2	Внеоборотный капитал	272714	105453	-167261
3	Собственный оборотный капитал (стр.1 – стр.2)	70552	303749	233197
4	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
5	Собственные и долгосрочные заемные источники (стр.3+стр.4 )	70552	303749	233197
-6	Краткосрочные заемные источники	358828	307828	-51000
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	428770	611577	182807
8	Общая величина запасов и затрат	204236	322449	118213
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3-стр.8)	-133684	-18700	-114984
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-133684	-18700	-114984
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	224534	289128	64594

Темп прироста собственного оборотного капитала и темп прироста запасов:

Тс = 233197/70552*100 = 330,5%

Тz = 182807/204236*100 = 89,5%

2.2. Относительные  показатели финансовой устойчивости

 

       Устойчивость  финансового состояния предприятия  можно характеризовать и системой  финансовых коэффициентов.

       В ходе  анализа необходимо сравнить  значения коэффициентов с базисными  величинами и оценить их динамику  за отчетный период.

Таблица 2.3

Основные показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1.	Коэффициент автономии ( коэффициент концентрации собственного капитала)	Ка = СК/В, где СК- собственный капитал (стр.490 пассива баланса+стр.640+стр.650); В- валюта баланса	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Минимальное значение оценивается на уровне 0,5
2.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с = Кз/СК, где Кз- заемные средства(стр.690+590 пассива баланса)	Характеризует величину заемных средств, приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Кз/с ≤1
3.	Коэффициент маневренности собственных средств	Км = Ес/СК, где Ес- собственный оборотный капитал.	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (находится в мобильной форме). Оптимальное значение Км≥0,5
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Ко = Ес/Z, Где Z- стоимость запасов и затрат (стр.210-стр.216+220 актива баланса)	Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Значение Ко≥0,6÷0,8
5.	Коэффициент финансовой устойчивость	Ку = (СК + Кт)/А, где Кт- долгосрочные заемные средства (стр.590 пассива баланса); А- итог актива баланса.	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

 

       В работе  необходимо привести расчет относительных  показателей финансовой устойчивости  и заполнить табл. 2.4, на основании  которой сделать вывод о финансовой  независимости предприятия.

 

Таблица 2.4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

№ п/п	Показатели	Значение показателей		Изменение показателей за год
		На начало года	На конец года
1.	Коэффициент автономии	343266/702094= 0,49	409202/716094 = 0,57	+0,08
2.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	358828/343266 = 1,04	307828/409202 = 0,75	-0,29
3.	Коэффициент маневренности собственных средств	70552/343266 = 0,21	303749/409202= 0,74	+0,53
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	343266 /204236 = 1,68	409202/322449 = 1,26	-0,42
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	(343266+0)/702094 = 0,48	(409202+0)/716232 = 0,57	+0,09

 

       Сравнительный  анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости приводит  к выводу о устойчивом положении  предприятия на конец года, при  этом предприятие обладает собственным  оборотным капиталом на начало  года в размере 70552руб. и на конец года 303749руб., т.е. на конец года произошло увеличение собственного оборотного капитала (темп прироста 330,5%) на 233197 руб. Рост собственного оборотного капитала опережает рост запасов (темп прироста) запасов 89,5% , что само себе является положительным экономическим моментом в деятельности предприятия.

       Выяснилось, что только собственного оборотного  капитала недостаточно для формирования  запасов и затрат (как на начало  года так и на конец года), общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат по сравнению конца и начала года составила 64594 руб.

       Как  показал анализ относительных  показателей финансовой устойчивости: коэффициент автономии значительно  ниже оптимального, коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств удовлетворяет оптимальным  условиям, коэффициент маневренности  имеет значение, близкое к оптимальному,  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками имеет отрицательное значение, коэффициент финансовой устойчивости при этом положителен.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ ликвидности  предприятия

       Оценка  ликвидности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, которые отражают возможность погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Таблица 3.1

Коэффициенты ликвидности

 

Наименование	Формула для расчета	Нормальное значение коэффициента	Пояснения
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	К1 = Д/КО, где Д- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 и стр.260 баланса); КО- краткосрочные обязательства (стр.610+620+630+660 баланса)	К1≥0,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
2. Коэффициент быстрой  ликвидности (коэффициент критической  ликвидности)	К2 = (ДС+Д)/КО, где Д- краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 баланса)	К2=0,8-1,0	Характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов
3. Коэффициент покрытия  или коэффициент текущей ликвидности	К3 = (ДС+Д+З)/КО, где З- запасы (стр.210-стр.216 баланса)	К3≥2	Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

Анализ показателей ликвидности следует представить в табл. 3.2.

 

Таблица 3.2

Анализ показателей ликвидности

 

№ п/п	Показатели	Значение показателей		Изменение за год (±)
		на начало года	на конец года
1.	Денежные средства	102396	41223	-61173
2.	Краткосрочные финансовые вложения	5000	21540	16540
3.	Итого стр.1+стр.2	107396	62763	-44633
4.	Дебиторская задолженность	33616	115039	81423
5.	Итого стр.3+стр.4	141012	177802	36790
6.	Запасы (за минусом расходов будущих периодов)	202684	319902	117218
7.	Итого ликвидных средств(стр.5+стр.6)	343696	496871	153175
8.	Краткосрочные кредиты и займы	-	155010	-
9.	Кредиторская задолженность	100798	131843	31045
10.	Задолженность учредителям по выплате долгов	-	-	-
11.	Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
12.	Итого краткосрочных обязательств (стр.8+стр.9+стр.10+стр.11)	100798	286853	186055
13.	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3/стр.12)	1,07	0,22	-0,85
14.	Коэффициент быстрой ликвидности (стр.5/стр.12)	1,39	0,62	-0,77
15.	Коэффициент покрытия (стр.7/стр.12)	3,41	1,73	-1,68