Анализ ликвидности и платежеспособности организации

             6  - период восстановления платежеспособности в месяцах;

             Т - отчетный период в месяцах.

     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

     В том случае, если коэффициент текущей  ликвидности больше или равен 2, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

     Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, равный 3 месяцам. 

     Кутр = (Ктл к г +3 :Т х ∆Ктл):2     (5) 

     где Ктл к г   - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

                ∆Ктл - изменение значения коэффициента текущей ликвидности на конец  года от нормы (норма = 2);

           3  -  период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

           Т   - отчетный период в месяцах.

     Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

     Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  том, что у предприятия в ближайшее  время имеется возможность утратить платежеспособность.

      Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества  предприятия, источники его формирования и все возможные варианты их изменения [7].

      Для этих целей составляется балансовая модель:

Аимм + Оа = Ис + Зк                                  (6) 

где   Аимм – иммобилизованные активы;

      Оа  – обротные активы;

      Ис  – собственный капитал;

      Зк  – заемный капитал.

      Составление балансовой  модели дает предполагает перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата. Преобразовав балансовую модель, можно получить величину оборотных активов:  

Оа = (Ис – Аимм) + Зк                             (7) 

      Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются на приобретение основных средств и долгосрочные вложения, можно преобразовать формулу, выделив составляющие следующего порядка:

З + Дз + Дс  = ((Ис+Дк) – Аимм)) + (Кк+ Кз)          (8)

где     З – запасы;

      Дз  – дебиторская задолженность;

      Дс  – денежные средства;

      Дк  – долгосрочные обязательства;

      Кк  – краткосрочные кредиты и  займы;

      Кз  – кредиторская задолженность.

      Анализ  результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что  условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:  

З ≤ (Ис + Дк) – Аимм                              (9) 

      Из  рассмотренного условия платежеспособности вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости  организации с учетом степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств:  

Аимм < (Ис+Дк) – З                  (10) 

      Для оценки перспективной платежеспособности сравнивают дебиторскую задолженность  и свободные денежные средства с  краткосрочными обязательствами: 

Дз + Дс ≥  Кк + Кз                      (11) 

      Платежеспособность  организации обусловливается воздействием не только внутренних факторов, но и  внешних. По существу, организации откладывают  платежи поставщикам, чтобы возместить недостаток оборотных средств, но тем самым увеличивают разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами.