Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «ФСК ЕЭС»

Численность работников – 22 тысячи человек.

В состав Совета директоров входит 11 человек, из них 4 являются независимыми директорами.

Председателем Совета директоров ОАО  «ФСК ЕЭС» является Эрнесто Ферленги. Председатель Правления ОАО «ФСК ЕЭС» – Олег Бударгин.

Ревизионная комиссия избирается ежегодно Общим собранием акционеров ОАО «ФСК ЕЭС» для осуществления  контроля за финансово-хозяйственной деятельностью компании.

К компетенции Ревизионной комиссии относится:  
1. подтверждение достоверности данных, содержащихся в годовом отчете, бухгалтерском балансе, отчете прибылей и убытков компании;  
2. анализ финансового состояния компании, выявление резервов улучшения финансового состояния и выработка рекомендаций для органов управления;  
3. организация и осуществление проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности компании, в частности:

• проверка (ревизия) финансовой, бухгалтерской, платежно-расчетной и иной документации, связанной с осуществлением финансово-хозяйственной деятельности, на предмет ее соответствия законодательству Российской Федерации, Уставу, внутренним и иным документам компании;
• контроль за сохранностью и использованием основных средств;
• контроль за расходованием денежных средств компании в соответствии с утвержденным бизнес-планом и бюджетом;
• контроль за формированием и использованием резервного и иных специальных фондов;
• проверка правильности и своевременности начисления и выплаты дивидендов по акциям, процентов по облигациям, доходов по иным ценным бумагам;
• контроль за соблюдением установленного порядка списания на убытки компании задолженности неплатежеспособных дебиторов;
• проверка выполнения ранее выданных предписаний по устранению нарушений и недостатков, выявленных предыдущими проверками (ревизиями);

Таблица 2. Основные финансовые результаты ОАО «ФСК ЕЭС» за 2009-2011 годы (млн руб.)

Показатель	2009	2010	2011
Выручка	85 078	111 085	138 137
Себестоимость	-64 080	-75 680	-84 174
Прибыль (убыток) от продаж	15 870	28 584	45 236
Прочие доходы	113 770	150 765	175 671
Прочие расходы	183 688	112 037	209 463
Прибыль (убыток) до налогообложения	-54 049	67 312	11 444
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	-59 866	57 082	-2 468

 

Проводя анализ данной таблицы, можем  сказать, что выручка в 2011 году по сравнению с 2009 годом возросла на 53059 млн. руб. или на 62,4%, себестоимость с каждым годом увеличивается, прибыль от продаж тоже. В 2011 году наблюдается убыток отчетного года.

Таблица 3. Основные производственные показатели.

	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Протяженность линий электропередачи, тыс. км	45	45	47	47	118	121,096	121,7	124,5
Количество подстанций, шт.	131	136	137	153	758	797	805	854
Выручка (нетто) от продажи, товаров, продукции, работ, услуг, млн руб.	23 249,7	29 866,9	53 599,5	61 385	68 485	85 078	111,1	138,1
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн руб.	3 157,7	3 425	3 553,1	3 900	6 176,8	(54 049)	67,31	11,44
Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток), млн руб.	2 166,8	1 997,1	1 833,5	2 296	4 465,5	(59 866)	57,1	(2,5)
Стоимость чистых активов, млн руб.	129 121	134729,2	140 078	204785	666470,9	579 746	794470	853801

Анализ данной таблицы  показывает, что протяженность линий  электропередач и количество подстанций с каждым годом увеличиваются, аналогично меняется выручка от продаж. Максимальная прибыль до налогообложения была в 2010 году и составляла 67,31 млн.руб. Чистый нераспределенный убыток был максимальным в 2009 году, он составил 59866 млн.руб. Стоимость чистых активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом возросла на 59331 млн.руб.

2.2 Анализ ликвидности баланса организации

Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности проводилась по данным бухгалтерского баланса за 2011 год (приложение 1).

Таблица 4 Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности 2011 год

Активы				Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав		Название группы	Обозначение	Состав
		Значение	Баланс с 2011г.			Значение	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	43804583	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	43345565	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	61727036	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	2180608	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые  активы	А3	12460359	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	138165789	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	919501127	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	853801143	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА	1037493105		Итого пассивы	ВР	1037493105

1) Выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Невыполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может и не быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий  приводит автоматически к не полному выполнению условия: A4<=П4. Невыполнение этого условия не может свидетельствовать о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме  анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (43804583+61727036+12460359) / (43345565+2180608) = 2,35

2. Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2) = 2,32

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2) = 0,96

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) = 0,88

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) = 0,614

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)] = 0,17

 

Таблица 5 Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности 2010 год

Активы				Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав		Название группы	Обозначение	Состав
		Значение	Баланс с 2011г.			Значение	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	57487326	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	47774515	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	70543204	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	7197663	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые  активы	А3	6927693	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	52667890	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	767151790	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	794469945	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА	902110013		Итого пассивы	ВР	902110013

1) Выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Невыполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может и не быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий  приводит автоматически к не полному  выполнению условия: A4<=П4. Невыполнение этого условия не может свидетельствовать о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.