Анализ формирования и использования прибыли предприятия (на материалах ОАО «Новосибирскэнерго» г. Новосибирска)

 

   В обоих случаях под прибылью понимается результат хозяйствования по основной производственно-сбытовой деятельности предприятия. Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. В анализе используются следующие показатели прибыли:

   - балансовая прибыль; 

   - прибыль от реализации продукции  (работ, услуг);

   - прибыль от прочей реализации;

   - внереализационные результаты (доходы  и расходы от внереализационных  операций);

   - налогооблагаемая прибыль;

   - чистая прибыль.

   Балансовая  прибыль представляет собой часть балансовой прибыли, которая служит базой для расчета налога, подлежащего внесению в бюджет. В процессе анализа определяется состав балансовой прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за анализируемы период. При изучении динамики и выполнения плана балансовой прибыли применяют метод сравнения: сравнение показателей отчетного периода с предшествующим в первом случае и сравнение фактических показателей отчетного периода с плановыми. На изменение балансовой прибыли оказывают влияние многие факторы. Количественно можно измерить факторы первого, второго и третьего порядков.

   К факторам первого порядка относятся изменения:

• прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
• прибыли от прочей реализации;
• внереализационных финансовых результатов.

   В свою очередь прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) зависит от следующих факторов:

• объема реализованной продукции;
• структуры реализованной продукции;
• полной себестоимости реализованной продукции;
• цен на реализованную продукцию.

   Эти факторы относятся к факторам второго порядка балансовой прибыли. Более детально и наглядно факторы трех уровней представлены на рисунке 1².

Рисунок 1. Структурно-логическая схема факторной системы балансовой прибыли

   При расчете влияния факторов первого  порядка на балансовую прибыль используется аддитивная факторную модель:

    

    , где                                                                (1) 

   ПБ - балансовая прибыль;

   ПР - прибыль от реализации товаров;

   ПП - прибыль от прочей реализации;

   ВР - внереализационные результаты.

   Количественное  изменение каждого фактора равно  влиянию этого фактора на изменение балансовой прибыли.

   Чистая  прибыль – сумма прибыли, которая  остается в распоряжении предприятия  после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений. Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. Величина суммы чистой прибыли зависит от факторов изменения прибыли до налогообложения и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме, а именно доли налогов, экономических санкций и др. (рисунок 2).

Рисунок 2. Зависимость величины суммы прибыли от различных факторов

   Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении  прибыли была достигнута оптимальность  в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Руководство  предприятия стремится направить  большую сумму прибыли на расширение производства, работники заинтересованы в повышении их доли в использовании  прибыли, а государство стремится  получить как можно больше прибыли  в бюджет. В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных  дивидендов, процентов, налогов из прибыли, отчислений в фонды предприятия. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов  прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, финансовая отчетность ф.2 «Отчет о прибылях и  убытках», а также соответствующие таблицы плана предприятия.

1.2 Методика анализа использования чистой прибыли

   В процессе анализа необходимо изучить  данные об использовании чистой прибыли  в динамике и выяснить факторы, определяющие распределение прибыли. Дальнейший анализ должен показать, насколько  и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования  прибыли. Основными факторами, определяющими  размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть³:

• изменение суммы чистой прибыли (ЧП);
• изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотч):

 
 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

   

  (2)

Способом  абсолютных разниц можно рассчитать, как изменялась сумма отчислений в соответствующий фонд за счет:

   а) доли отчислений от чистой прибыли

                                                                            (3)

   б) суммы чистой прибыли

                                                                             (4)

   Зная  факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора  нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования  прибыли:

                                                                       (5)

     Полученные  результаты покажут вклад каждого  фактора в формирование суммы  капитализированной и потребленной прибыли.

     Капитализация чистой прибыли позволяет расширять  деятельность организации за счет собственных, более дешевых  источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы  организации на привлечение дополнительных  источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя  система  контроля за деятельностью организации, поскольку число  собственников  не увеличивается. Размеры капитализации  чистой прибыли позволяют оценить  не только темпы роста  собственного капитала организации, но и через  раскрытие факторной  структуры  этого роста оценить запас  финансовой прочности таких  важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.

   В основе такого анализа лежат факторные модели  рентабельности, которые раскрывают, важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового состояния предприятия и финансовых результатов. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды  формирования прибыли предприятий.

      Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели рентабельности капитала (активов)
2. показатели рентабельности продукции
3. показатели, рассчитанные на основные потоки наличных денежных средств.

   Показатели  рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они  измеряют доходность предприятия с различных позиций.

      Первая  группа   показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

      Данные  показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса  предприятия. Например, администрацию  предприятия интересует отдача (доходность всех активов (всего капитала)); собственников  и учредителей – доходность акций  и т.д.

      Вторая  группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым отчетности предприятия.

      Данные  показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (К₀) и отчетного (К₁) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

      Третья  группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй  группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

      Данные  показатели дают представление о  степени возможности предприятия  расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного потока. С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия.

   На  уровень и динамику показателей  рентабельности оказывает влияние  вся совокупность производственно-хозяйственных  факторов:

      Рентабельность  активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных  активов, чем ниже общие затраты  на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда).

   Таблица 1.2-Исходные данные для анализа рентабельности