Анализ формирования финансовых результатов ЗАО «Строймонтаж»

 

Анализ показателей ликвидности ЗОА «Строймонтаж»

Показатель	Норматив	2013	2014	Отклонения (+/-)
				2014г. к 2013г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	-	-	-
2.  Коэффициент критической ликвидности	0,8-1,5	2,59	1,79	- 0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	3,24	2,19	- 1,05

 

        По данным таблицы делаем выводы о том, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2013г. и 2014г. настолько мал, что не приводится в виде показателя, так как за счет денежных средств не покрывается даже одного процента задолженности. Предприятие имеет дефицит наличных средств для покрытия текущих обязательств.

Значение коэффициента критической ликвидности  в 2013г. показывает, что 259 процентов задолженности может быть покрыто за счет наличных денег и средств в расчетах. В 2014г. значение показателя уменьшается до 179 процентов. Предприятие всю задолженность может погасить за счет денежных средств и дебиторской задолженности при условии ее своевременного погашения.

        Значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативу. Это значит, что вся имеющаяся задолженность может быть своевременно погашена за счет оборотных активов.

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости

 

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью от  внешних заемных источников, способностью  предприятия маневрировать финансовыми  ресурсами, наличием необходимой  суммы собственных средств для  обеспечения основных видов деятельности.

      Необходимым  условием успешной работы предприятия  является наличие собственных  оборотных средств (СОС). Их величина  определяется как разность между  суммой источников собственных  средств (СК) и их величиной, которая  была направлена на формирование  иммобильного имущества:

СОС = СК – ВА,                                                           

Где: ВА – стоимость внеоборотных активов.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

        Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.

1)  наличие собственных  оборотных средств (СОС), определяемых  как разница между собственным  капиталом и стоимостью внеоборотных активов.

2)  Наличие собственных  и долгосрочных заемных (ДП) источников  формирования запасов и затрат (СОС + ДП).

3)  Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП)  источников формирования запасов  и затрат (СОС + ДП + КП).

        Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ):                      +/- =СОС – ЗиЗ                                                  

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат ( ):

                     +/- = (СОС + ДП) – ЗиЗ                                   

3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат ( ):

                     +/- = (СОС + ДП + КП) – ЗиЗ,                          

Где: ДП - долгосрочные пассивы;

        КП  – краткосрочные пассивы;

        ЗиЗ – запасы и затраты.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость  финансового состояния отвечает  следующим условиям:

≥ 0; ≥ 0; ≥0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = [1,1,1].

2.  Нормальная независимость  финансового состояния, которая  гарантирует платежеспособность:

< 0; ≥ 0; ≥0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = [0,1,1].

3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности:

< 0; < 0; ≥0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = [0,0,1].

4.  Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  зависит полностью от заемных  источников финансирования, то есть  S = [0,0,0].

        Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

        В  соответствии с методикой оценки  ситуации финансовой устойчивости  рассчитаем излишек или недостаток  источников формирования материальных  оборотных средств:

Показатель	2013	2014
СОС
И1	5041	6373
И2	5041	6373
И3	5041	6373
МОС
▲И1	3562	4252
▲И2	3562	4252
▲И3	3562	4252

 

        Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что в 2013г. и в 2014г. у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Как показывают данные таблицы, в 2013-2014г. запасы и затраты полностью формировались за счет собственных средств. Это было обусловлено уменьшением доли внеоборотных активов, увеличением собственного капитала и, как результата, собственных оборотных средств.

Оценка устойчивости финансового состояния может быть дана и на основе относительных показателей финансовой устойчивости, которые включают в себя:

 

 

1.  Коэффициент обеспеченности  собственными средствами ( ):

= > 0,1.                                                                    

        Характеризует степень обеспеченности состояния предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами ( ):

= = 0,6 – 0,8.                                                     

         Определяет, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и нуждаются ли в привлечении заемных средств.

3.  Коэффициент маневренности  собственного капитала ( ):

= оптимальное значение 0,5.                                

         Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения.

4. Индекс постоянного  актива ( ):

= < 0,4.                                                                          

         Показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств ( ):

=                                                                           

         Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

 

 

 

6. Коэффициент износа ( ):

=              накопленная сумма износа               < 0,5                      

Первоначальная балансовая стоимость

                           основных средств

 

         Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

 

7. Коэффициент реальной  стоимости имущества ( ):

 

= основные средства + сырье, материалы + незавершенное производство + МП

                                     Валюта баланса                                                               

 

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации  собственного капитала) :

 

           = >> 0,5                                                              

          Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

 

9. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств ( ):

 

= < 1.                    

                                                     

         Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

 

         Приведем расчет выше представленных относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Строймонтаж» за 2013-2014 годы и сделаем выводы.

 

Показатели	2013	2014	Изменения(+/-) 2014г. к 2013г.
1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,69	0,54	- 0,15
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами	3,88	3,29	- 0,59
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,44	0,64	+ 0,2
4. Индекс постоянного актива	0,56	0,36	- 0,2
5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	-	-	-
6. Коэффициент износа основных  средств	0,60	0,76	+ 0,16
7. Коэффициент реальной стоимости  имущества	0,50	0,30	- 0,2
8. Коэффициент автономии	0,84	0,65	- 0,19
9. Коэффициент соотношения заемных  собственных средств	0,20	0,53	+ 0,33

 

         В пределах норм находятся такие показатели как коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала за 2014г., коэффициент автономии. Увеличивается за два года коэффициент соотношения заемных и собственных средств, что говорит об увеличении доли кредиторской задолженности в источниках формирования имущества. Об этом же свидетельствует снижение коэффициента автономии на 22,6 процента. О снижении внеоборотных активов с 56 до 36 процентов в собственном капитале говорит индекс постоянного актива. В 2014г. его значение достигает нормативной величины.

 

 

2.4 Анализ деловой активности

 

        Анализ деловой активности – это способность быстро оборачивать активы и превращать их в денежные средства.

Оценка деловой активности, как правило, характеризуется финансовыми коэффициентами:

 

Показатели деловой активности ЗАО «Строймонтаж»

 

Показатели	2013.	2014	Отклонения (+; –) 2014г. к 2013г.
1. Выручка от выполненных работ, тыс. руб.	18538,0	17233,0	- 1305,0
2. Средняя стоимость имущества, тыс.руб.	13480,5	14549,0	+ 1068,5
3. Средняя стоимость основных  производственных фондов и нематериальных  активов, тыс. руб.	6444,0	4121,5	- 2322,5
4. Средняя стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	6036,5	9505,5	+ 3469,0
5. Средняя стоимость запасов, тыс. руб.	1980,0	1643,5	- 336,5
6. Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс.руб.	3715,0	7703,0	+ 3988,0
7. Средняя величина собственного  капитала, тыс. руб.	11050,5	10750,5	- 300,0
8. Общая капиталоотдача, руб/руб.	1,4	1,2	- 0,2
9. Отдача основных производственных  средств и нематериальных активов, руб/руб.	2,9	4,2	+ 1,3
Показатели	2013	2014	Отклонения (+; –) 2014г. к 2013г.
10. Оборачиваемость всех оборотных  активов, руб/руб.	3,1	1,8	1,3
11. Оборачиваемость запасов, об.	9,4	10,	+ 1,1
12. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.	5,0	2,2	- 2,8
13. Оборот к собственному капиталу, об.	1,7	1,6	- 1,1