Анализ формирования финансовых результатов ЗАО «Строймонтаж»

Наименование	2013		2014		Изменение		Структура
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	%
1.Внеоборотные активы	6443	46,9	3644	23,7	-2799	56,6	-23,2
1.1.Основные средства	6443	46,9	3644	23,7	-2799	56,6	-23,2
2.Оборотные активы	7287	53,1	11724	76,3	4437	160,9	23,2
2.1.Запасы	1479	10,8	2121	13,8	642	143,4	3
2.2.Дебиторская задолженность	5806	42,3	9600	62,5	3794	165,3	20,2
2.3.Денежные средства	2	0,02	3	0,02	1	150	-
БАЛАНС	13730	100	15368	100	1638	111,9	-
3.Собственный капитал	11484	83,6	10017	65,2	-1467	87,2	-18,4
4.Заемный капитал	2246	16,4	5351	34,8	3105	238,2	18,4
4.1.Кредиторская задолженность	2246	16,4	5351	34,8	3105	238,2	18,4
БАЛАНС	13730	100	15368	100	1638	111,9	-

 

        На основании  проведенного горизонтального анализа  было установлено, что в 2014г. имущество  ЗАО «Строймонтаж» значительно возросло. По сравнению с 2013г. стоимость имущества возросла на 1638000 рублей или на 11,9%.

        Рост активов  наблюдается преимущественно за  счет роста оборотных активов  компании, которые в 2014г. по сравнению  с 2013г. увеличились на 4437000 рублей  или на 60,9%.

        При этом  рост оборотных активов произошел  в большей степени за счет  роста нематериальных оборотных  активов, стоимость которых в 2014г. по сравнению с 2013г. возросла на 3795000 рублей или на 65,3%.  Наибольший  рост произошел за счет увеличения  практически вдвое дебиторской  задолженности. Данный факт может  свидетельствовать о постоянном  и значительном увеличении объемов  реализации услуг с отсрочкой  платежа. Также наблюдается незначительный  рост наиболее ликвидной части  активов предприятия – денежных  средств. В 2014г. размер денежных средств  по сравнению с 2013г. увеличился  на 50% и составил 3 тысячи рублей.

        Также наблюдается  рост материальных оборотных  активов. В 2014г. стоимость материальных  оборотных активов по сравнению  с 2013г. возросла за счет роста  запасов на 642 тысячи рублей или  на 43,4%.  Увеличение запасов может  являться свидетельством неэффективного  управления запасами.

        В 2014г. доля  внеоборотных активов значительно уменьшилась, на 2799000 рублей или на 43,4% по сравнению с 2013г. Снижение доли внеоборотных активов объясняется значительным выбытием основных средств по причине физического износа и продажи неиспользуемых средств  в деятельности предприятия.

        Анализ  источников образования имущества  свидетельствует о том, что их  рост сопровождался существенным  увеличением заемного капитала. Рост заемного капитала произошел  за счет краткосрочных пассивов. Так, в 2014г. кредиторская задолженность  увеличилась более чем в 2 раза, это произошло в результате несвоевременного поступления средств от заказчиков, что в итоге увеличило долю заемных средств.

        В 2014г. произошло снижение собственного  капитала. По сравнению с 2013г. он  снизился на 1467000 рублей или на 12,8%. В течение анализируемого периода возрастает накопленная прибыль, что связано с положительным финансовым результатом по окончании каждого года.

        Вертикальный  анализ имущества предприятия  позволил утверждать, что в течение  анализируемого периода произошли  значительные изменения структуры  активов компании. Доля внеоборотных и оборотных активов составила 23,2%. В конечном итоге можно сказать, что предприятие имеет мобильную структуру активов, способствующую ускорению оборачиваемости средств.

        В  течение анализируемого периода  произошло также значительное  изменение структуры источников  финансирования. Доля собственных  средств уменьшилась на 18,4%. Доля  заемного капитала увеличилась  за счет кредиторской задолженности  почти в 2 раза.

Структурная схема баланса за 2013г.

Актив	Пассив
Внеоборотные активы 46,9%	Собственный капитал 83,6%
Оборотные активы 53,1%	Заемный капитал 16,4%

 

        СОБСТВЕННЫЕ  ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = СОБСТВЕННЫЙ  КАПИТАЛ – ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ = 83,6% - 46,9%  = 36,7%

СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = 11484 – 6443 = 5041 тыс.руб

 

Структурная схема баланса за 2014г.

Актив	Пассив
Внеоборотные активы 23,7%	Собственный капитал 65,2%
Оборотные активы 76,3%	Заемный капитал 34,8%

 

СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ – ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ = 65,2% - 23,7%  = 41,5%

СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = 10017 – 3644 = 6373 тыс.руб

        Расчет  величины собственных оборотных  средств за 2013г. свидетельствует  о том, что их размер позволяет  не только финансировать внеоборотные активы, но и на 36,7% или 5041000 рублей финансировать оборотные активы компании. Все это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

        В 2014г. наблюдается рост собственных  оборотных средств на 4,8%  или  на 1332000 рублей, что свидетельствует  о росте финансовой устойчивости компании по сравнению с 2013г.

 

 

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

        Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1.  Наиболее ликвидные  активы ( ) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2.  Быстрореализуемые  активы ( ) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

3.  Медленно реализуемые  активы ( ) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

4.  Трудно реализуемые  активы ( ) – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Пассивы баланса включают следующие группы:

1. Наиболее срочные  обязательства ( ), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы.

2.  Краткосрочные пассивы ( ), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства.

3.  Долгосрочные пассивы ( ), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства.

4.  Постоянные или  устойчивые пассивы ( ) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, расчеты по дивидендам.

 

        Сопоставим  ликвидные активы с обязательствами  и определим абсолютные величины  платежных излишков или недостатков  ЗАО «Строймонтаж»:

Актив	2013	2014	Пассив	2013	2014	Платежный излишек или недостаток(+/-)
						2013	2014
А 1	2	3	П 1	2246	5351	-2244	-5348
А 2	5806	9600	П 2	-	-	+5806	+9600
А 3	1479	2121	П 3	-	-	+1479	+2121
А 4	6443	3644	П 4	11484	10017	-5041	-6373
Баланс	13730	15368	Баланс	13730	15368	0	0

 

        Проведенный анализ ликвидности баланса за 2013г. и 2014г. показал, что у предприятия наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов А1, то есть у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности. Недостаток активов для погашения кредиторской задолженности составляет 2244000 рублей в 2013г. и 5348000 рублей в 2014г., то есть первое уравнение текущей ликвидности не выполняется (А1 < П1).

        Так  как в и в 2013г., и в 2014г.  краткосрочные  пассивы отсутствуют, то при сопоставлении  их с быстро реализуемыми активами  образовывается платежный излишек  в размере 5806000 рублей в 2013г. и 9600000 рублей в 2014г., что свидетельствует  о том, что второе уравнение  текущей ликвидности выполняется (А2 > П2).

        Поскольку  одно из двух первых уравнений  не выполняется, то следует сделать  проверку: 2+5806 > 2246+0 (3+9600 > 5351 +0). Выполненные  расчеты показывают, что у предприятия  достаточно наиболее ликвидных  и быстро реализуемых активов  для покрытия срочных и краткосрочных  обязательств.

        Следовательно, бухгалтерский баланс за 2013г. и 2014г. считается близким к ликвидному, и предприятие способно заплатить  по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

        В  связи с отсутствием в анализируемых  периодах у компании долгосрочных  обязательств, уравнения прогнозной  перспективной ликвидности (А3 > П3) выполняются, то есть у предприятия  образуется платежный излишек.

        Четвертое  балансирующее уравнение (А4 < П4) показывает, что у предприятия достаточно  собственных оборотных средств  для покрытия внеоборотных активов. Излишек собственного капитала после формирования оборотных средств составил 5041000 рублей в 2013г. и 6373000 рублей в 2014г.

Для оценки текущей платежеспособности рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определим степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности ( ) определяется отношением наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств. Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время.

2.  Коэффициент быстрой  или критической ликвидности ( ) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств. Этот показатель характеризует ту часть обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

3. Коэффициент текущей  ликвидности ( ), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств.

Для расчета коэффициентов привлекаются данные бухгалтерского баланса за 2013-2014 годы. В состав краткосрочных долговых обязательств входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.