Анализ финансовой отчетности

     Основные  средства увеличились на 237 722 тыс. руб., или 37,36%, которые на начало года составляли 636 276 тыс. руб., а на конец года – 873 998 тыс. руб. Так как переоценка основных средств на предприятии не производилась, можно сказать, что прирост стоимости основных средств произошёл за счёт приобретения и ввода в эксплуатацию новых основных средств, что говорит о том, что организация развивает производственную мощность.

     Оборотные активы на отчетную дату возросли на 334 272 тыс. руб.,  или на 34,43%.

     Запасы  увеличились на 18,58%, что может  говорить о наращивании производственного  потенциала предприятия и стремления за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции или же о неэффективности выбранной экономической стратегии.

     Величина дебиторской задолженности (платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты) на отчетную дату составила 609 046 тыс. руб., что на 134 858 тыс. руб. больше, чем на начало года – 474 188 тыс. руб. Темп роста составил 128,44%. Наличие достаточно большой дебиторской задолженности говорит об авансировании предприятием своих покупателей товарным кредитом и о неэффективной работе отдела маркетинга по расчетам с покупателями и заказчиками и плохим контролем руководства.

     Положительным фактором является то, что на предприятии нет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, т.к. эти активы неликвидны.

     Наличие и увеличение доли долгосрочных и  краткосрочных финансовых вложений в составе активов на 2,39% и 3,98% соответственно показывает инвестиционную деятельность предприятия. Доля денежных средств в составе активов организации увеличилась незначительно на 0,32%. Финансовые вложения и денежные средства являются более ликвидными, чем запасы и другие активы, поэтому рост данных показателей оценивается положительно.

     Анализируя  состав, структуру и динамику пассивов можно отметить, что доля собственного капитала в составе пассивов организации снизилась на 9,95%, что повышает уровень рискованности организации стать банкротом. Собственный капитал увеличился незначительно – на 0,26% за счет увеличения резервного капитала на 122 тыс. руб. или на 4,46% и нераспределенной прибыли на 1 575 тыс. руб. или на 3,16%. Нераспределенная прибыль составляет незначительную долю в общей структуре пассивов организации на конец года – 2,21%, что оценивается отрицательно.

     Уставный капитал предприятия остался на прежнем уровне -               500 000тыс. руб., но его доля в составе пассивов сократилась на 8,23% (с 29,67% до 21,44%).

     Доля  обязательств организации в структуре  пассивов возросла  на 645 481 тыс. руб. или на 9,95%, что говорит о финансовой неустойчивости организации. Доля обязательств организации в составе пассивов на конец года составляет 73,85%. Дальнейшее увеличение ведет к потере финансовой самостоятельности.

     Обязательства организации увеличились главным образом за счет увеличения долгосрочных займов и кредитов на 248,11%  и кредиторской задолженности на 259,05%. Увеличение кредиторской задолженности значительно превышает увеличение дебиторской задолженности.

     Коэффициент финансового рычага составляет 1,77 на начало (1077055 / 608470) и 2,82 на конец 2009 года (1722486 / 610079), что говорит об использования дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов по которым увеличивают величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты.

           Таким образом, проведенный  анализ позволяет сделать ряд  выводов:

           Положительные характеристики:

1. 1.Увеличение валюты баланса, что говорит об увеличении хозяйственного оборота.
2. Увеличение оборотных и внеоборотных активов, что говорит о том, что организация развивает производственную мощность.
3. Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, являющейся менее ликвидным активом.
4. Увеличение краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, денежных средств на расчетных счетах и в кассе, как наиболее ликвидных активов.
5. Увеличение запасов предприятия с увеличением нераспределенной прибыли.

     Отрицательные характеристики:

1. Наличие высокой дебиторской задолженности.
2. Увеличение доли обязательств и уменьшение доли собственного капитала в структуре пассивов организации, что говорит о финансовой неустойчивости.
3. Увеличение кредиторской задолженности значительно превышает увеличение дебиторской задолженности.

Задание 3

      По  данным формы №1 «Бухгалтерский баланс»  заполнить таблицу 3 и проанализировать динамику обязательств организации.

Таблица 3

АНАЛИЗ  СОСТАВА И ДИНАМИКИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

(по  данным формы 1 и формы 5)

          На конец отчетного  периода величина обязательств организации  увеличилась на 57,20% с 1 041 286 тыс. руб. до 1 636 963 тыс. руб. Обязательства организации увеличились главным образом за счет увеличения дорогих финансовых ресурсов в структуре заемных источников финансирования своей деятельности - долгосрочных займов и кредитов на 212,65%, а также кредиторской задолженности на 259,05%.

    Положительным является уменьшение доли краткосрочных  кредитов и займов в составе краткосрочных  обязательств на 21,14%, однако при этом возросла доля кредиторской задолженности.

     Увеличение  доли обязательств говорит о финансовой неустойчивости, а увеличение величины займов и кредитов, выплаты процентов по которым увеличивают величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты.

      Задание 4

     По  данным формы №1 «Бухгалтерский баланс»  рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного периода и оценить динамику этого показателя. Результаты расчетов представить в таблице 4.

     Таблица 4

     РАСЧЕТ  ЧИСТЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

     (по  данным формы 1), тыс. руб. 

     Вывод:

     На  конец отчетного года величина чистых активов увеличилась на 1 609 тыс. руб. или на 0,26% и составила 610 244 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения как активов, принимаемых в расчет чистых активов, так и обязательств. Вместе с тем, обязательства увеличились в большей степени – на 60%, по сравнению с активами – на 38,4%. Увеличение обязательств организации последовало за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, но в большей степени за счет значительного роста кредиторской задолженности. Динамика чистых активов  говорит о развитии предприятия.

      Задание 5

     По  данным бухгалтерской отчетности охарактеризовать оборачиваемость оборотных активов  организации, а также эффективность  их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов представить с таблице 5.

     Таблица 5

     РАСЧЕТ  ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА  ОТ ИЗМЕНЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ  И ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ  ФАКТОРОВ

     (по данным формы 1 и формы 2)