Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Приморский Кондитер"

     Сегментация ассортимента на рынке кондитерских изделий выражена довольно ярко: игроки относят товары к дешевому, среднему и премиальному сегментам. По словам экспертов, деление происходит на основании  двух основных критериев: цены и коммуникативных  средств марок, закрепляющих их позиционирование. Качество самой продукции отходит  на второй план. При этом игроки рынка  отмечают условность такого деления: стоимость  продукции известных брендов  всегда будет выше.

     К дешевому сегменту относится небрендированная весовая продукция. Это в основном товары сахаристой группы – карамель, помадные конфеты. В связи с кризисом данные позиции вновь обрели популярность и получили возможность развития.

     Средний ценовой сегмент представлен  на рынке наиболее широко, при этом его отличие от премиального заключается  прежде всего в позиционировании и упаковке.

     В премиальном сегменте российского  кондитерского рынка расположились  в основном зарубежные производители, использующие высококачественное сырье. Как правило, эти продукты отличаются оригинальной упаковкой и более  высоким уровнем позиционирования. Сегмент изделий класса «премиум»  до недавнего времени довольно активно  развивался, но финансовый кризис внес свои коррективы – отмечается общая  тенденция к снижению темпов его  развития.

     Сетевые магазины быстро перестроились под  более дешевый формат. При этом дистрибьюторы, работающие с дорогим  импортным продуктом, из-за такого давления со стороны сетей находятся сейчас в не самом завидном положении. Ситуация для них омрачается также и  тем, что европейские производители  поднимают цены на те конфеты, которые  раньше относились к среднему или  низкому ценовому сегменту. В результате, некоторые оптовики, специализирующиеся на импортной продукции, отказались от ее поставок на российский рынок. Таким  образом, сегодня эксперты оценивают  долю импортной продукции в общем  объеме кондитерских изделий как  незначительную – около 10% в натуральном  выражении. При этом большую часть  составляет продукция крупных украинских производителей.

     В то же время растет стоимость продукции  российских производителей, использующих импортное сырье, – особенно это  касается шоколада. Таким образом, наибольшие проблемы под давлением кризиса  испытывают производители и дистрибьюторы  шоколадной продукции.

     В целом в ассортименте кондитерских изделий можно выделить следующие  группы:

• мучнистая – печенье, пряники, вафли и другие; по оценкам специалистов, ее доля составляет около 55% рынка;
• сахаристая – карамель, мармелад, драже, зефир и другое; доля рынка находится в пределах 13%;
• шоколадная – конфеты, плитки, батончики; доля рынка составляет 32%.

     Также существуют продукты, имеющие свою длительную историю потребления  и поэтому отличающиеся постоянным уровнем спроса, например зефир бело-розовый  и в шоколаде, овсяное печенье, «птичье молоко». [5] 

     2.2 Перспективные сегменты

     В период 2000-2008 в целом несколько  опережающими темпами шел рост производства сахаристых кондитерских изделий, такую  закономерность помогли установить проведенные маркетинговые исследования. При этом среди сахаристых продуктов  наиболее стабильными и высокими темпами росло производство мягких конфет, глазированных шоколадной и  шоколадно-молочной глазурью, - рост составил 96%. Значительно, хотя и менее стабильно  по годам, также выросло более  чем на 71%, производство шоколада и  шоколадных изделий. Из других видов  сахаристых изделий существенно  увеличилось за исследуемый период на 66-55% - производство ириса, мармеладно-пастильных изделий, мягких конфет, неглазированных  шоколадом, восточных сладостей, хотя в общем объеме производства сахаристых изделий доля каждого из этих видов (в процентах к общему объему) практически не изменилось. Обзор  рынка кондитерских изделий в 2008 году показал  отличительную особенность  в изменении структуры: на рынке  стало увеличение доли мучной категории  в стоимостном выражении, что  связано с возросшим предложением мучной продукции в упаковках  – картонной упаковки и флоу-пак продукции.

     Развитие  сегмента весовых конфет происходило  за счет недорогой. Прирост производства карамели происходил более низкими  темпами, рост составил 22% за шестилетний  период, в 2007-2008 годах тенденция сохранялась, и ее доля в общем объеме сахаристых изделий имела тенденцию к  сокращению. Однако отдельные категории, такие как премиальный шоколад, продолжают расти гораздо быстрее, чем рынок в целом. Раньше было принято считать, что именно за доминирование в этих сегментах рынка кондитерских изделий и будет вестись основная борьба. Достаточно остро ощущалась конкуренция на рынке дорогих кондитерских изделий, в частности в премиальном сегменте шоколадного рынка, на котором помимо отечественных фабрик представлены международные компании. Наиболее ярко тенденция роста дорогих сегментов была выражена в Москве и городах миллионниках, - здесь быстрее всего повышался общий уровень благосостояния и платежеспособности жителей, которые могли позволить себе покупать более дорогие продукты питания, в том числе кондитерские изделия. Рынок премиум-класса по оценкам экспертов и по сегодняшний день остается рискованным с одной стороны, но перспективным с другой. 

     2.3 Проблемы, связанные с кризисом

     По  мнению экспертов, кондитерский рынок  не так сильно пострадал от кризиса, как другие отрасли. Кондитерские предприятия  на сегодняшний день имеют небольшой, но все-таки стабильный доход. Это связано  с тем, что потребление кондитерских изделий всегда было, есть и, вероятнее  всего, будет - вне зависимости от состояния экономики. Некоторые  респонденты отмечают, что рынок  продолжает расти, хотя темпы этого  роста в последнее время и  замедлились.

     В связи с тем, что в целом  по России кондитерский рынок близок к насыщению, а темпы его роста  снижаются, прогнозируется усиление конкуренции, так как объемы рынка ограничены. Сейчас, по мнению экспертов, идет передел  рынка между крупными компаниями. Мелким производителям сложно конкурировать  с ведущими игроками, и они будут  вынуждены уходить в особые ниши и предлагать рынку эксклюзивный и очень качественный ассортимент.

     С точки зрения участников исследования, жесткая конкуренция между игроками рынка проявляется в завоевании полочного пространства. Такая конкурентная ситуация для производителя неблагоприятна, так как она ведет к укреплению, прежде всего, позиций сетевого ритейла. Оптовики в данной ситуации однозначно чувствуют себя лучше, чем производители. Более того, некоторые дистрибьюторы считают время кризиса благодатным для реализации тех идей, которые в период роста рынка некогда было осуществить. Дистрибьютору гораздо легче, чем производителю, перестроить ассортимент: упали продажи определенной категории – идет замена на другую категорию, более востребованную.

     Другая  не менее важная проблема рынка заключается  в том, что немногие из производителей или ритейлеров интересуются мнением  конечного потребителя, его желаниями, пристрастиями, мотивами выбора, уровнем  его лояльности к определенным маркам. 

     Согласно  данным Росстата, в 2009 г. объем продаж кондитерских изделий снизился только на 1,5% в сопоставимых ценах (производство сократилось на 4%) и составил около 431,85 млрд руб. В 2010 г. конъюнктура рынка  на фоне общей стабилизации макроэкономической ситуации заметно улучшилась - за период январь-сентябрь продажи кондитерских изделий в сопоставимых ценах  выросли на 5,9%. Аналитик УК "Финам  Менеджмент" Максим Клягин полагает, что в среднесрочной перспективе  по мере преодоления основных негативных последствий кризиса и дальнейшего  увеличения реальных располагаемых  доходов населения рынок кондитерских изделий сможет сравнительно быстро пройти этап восстановления и вернуться  к средним докризисным темпам роста в натуральном выражении.[7]

     По  Дальнему Востоку объемы производства кондитерских изделий возросли на 3,5%.

3 Финансовый анализ  ОАО «Приморский кондитер»

     3.1 Теоретические основы финансового анализа

     Анализ  финансового состояния предприятия  является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой  понимания истинного положения  предприятия. Финансовый анализ это  процесс исследования и оценки предприятия  с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.  Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.  Результаты финансового  анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование  доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой  в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном  подходе.

     К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры. В соответствии с этим анализ делится на внутренний  и внешний.

     Внутренний  анализ  - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов, способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п.

     Анализ  финансового состояния предприятия  включает в себя анализ бухгалтерских  балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия  за прошедшие периоды для выявления  тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

     Анализ  финансового состояния предприятия  предполагает следующие этапы:

• Анализ имущественного положения;
• Анализ финансовых результатов;
• Анализ финансового состояния.

     Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский  баланс предприятия (форма N1 годовой  и квартальной отчетности). Его  значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко  называют анализом баланса.

     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

     1. Анализ имущественного положения

     В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.

     Вертикальный (глубинный, структурный) анализ предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения.

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру  бухгалтерской отчетности, так и  динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны  при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.