Анализ финансового состояния предприятия

    Падение объема продаж является результатом  недостаточности материальных оборотных  активов для продолжения бесперебойной  деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К_{2на начало периода}  = Nр / СК = (45,421,718+109,143) / 513,227 = 88.7    

К_{2на конец периода}  = Nр / СК =  (53,570,404+225,268) / 1,654,651 = 32.5

    Этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств.

    3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К_{3 на начало периода} = Дк / СК = 7,772,245 / 513,227 = 15.14    

К_{3 на конец периода} = Дк / СК = 6,758,658 / 1,654,651 = 4.08

    Данный  коэффициент показывает долю краткосрочной  задолженности в собственном  капитале предприятия. Если краткосрочная  задолженность в несколько раз  меньше собственного капитала, то можно  расплатиться со всеми кредиторами  полностью.

    4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К_{4 на начало периода} =ДЗ / Nр = 3,019,751 / (45,421,718+109,143) = 0.06     

К_{4 на конец периода} =ДЗ / Nр = 2,852,485 / (53,570,404+225,268) = 0.05

    Этот  показатель, как отмечалось выше, дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К₄ можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

1. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К_{5на начало периода} = Ал / Дк = (3,796,977-150,595) / 7,772,245 = 0.46    

К_{5на конец периода} = Ал / Дк = (3,712,020-435,472) / 6,758,658 = 0.48

    Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных  активов преобладает дебиторская  задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской  задолженности. 

    3.4 Оценка финансовой устойчивости

    В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие  «финансовая устойчивость» - более  широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

    Для оценки финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов. Т.о оценим финансовую устойчивость ООО “Армавиа”:

    1. Коэффициент  концентрации собственного  капитала (автономии, независимости)  К_кс:

  К_{кс на начало периода} = СК / ВБ = 513,227/ 9,285,208 = 0.05

К_{кс на конец периода} = СК / ВБ = 1,654,651/ 9,130,258 = 0.18

    Этот  показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более  финансов устойчиво, стабильно и  независимо от внешних кредиторов предприятие.

    Дополнением к этому показателю является коэффициент  концентрации заемного капитала К_кп:

К_{кп на начало периода}= ЗК / ВБ = 999,736 / 9,285,208 = 0.10    

К_{кп на конец периода}= ЗК / ВБ = 716,949 / 9,130,258 = 0.07

6. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

К_{с на начало периода} = ЗК / СК = 999,736 / 513,227 = 1.94 

К_{с на конец периода} = ЗК / СК = 716,949 / 1,654,651 = 0.43

    Он  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый драм собственных средств, вложенных в активы предприятия.

7. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

К_{м на начало периода} = СОС / СК = -3,975,268/ 513,227 = -7.74

К_{м на конец периода} = СОС / СК = -3,046,638 / 1,654,651 = -1.84

      Этот  коэффициент показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.

СОС_{на начало периода} = СК + ДП – ВА = 513,227 + 999,736 – 5,488,231 = -3,975,268 

СОС_{на конец периода} = СК + ДП – ВА = 1,654,651 + 716,949 – 5,418,238 = -3,046,638 

    Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются  для финансирования основных средств  и капитальных вложений.

8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св:

К_{св на начало периода} = ДП / ВА = 999,736 / 9,285,208 = 0.10     

К_{св на конец периода} = ДП / ВА = 716,949 / 3,130,258 = 0.22

    Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других необоротных  активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

9. Коэффициент устойчивого финансирования К_уф:

К_{уф на начало периода} = (СК + ДП) / (ВА + ТА) = (513,227 + 999,736) / (5,488,231 + 3,796,977) = 0.16

К_{уф на начало периода} = (СК + ДП) / (ВА + ТА) = (1,654,651 + 716,949) / (5,418,238 + 3712020) = 0.25

    Это отношение суммарной величины собственных  и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости необоротных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, К_уф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. 

    3.5 Анализ коэффициентов финансовых результатов

    Как отмечалось выше, задачей анализа является явление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитаем коэффициенты финансовых результатов деятельности ООО “Армавиа”.

1. Рентабельность продаж _{на начало периода} = Пр/В = 737,421 / 45,530,861 = 0.01

       Рентабельность продаж _{на конец периода} = Пр/В = 1,141,424 / 53,795,672 = 0.02

Данный  коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на 1 драм реализованной продукции. Увеличениее свидетельствует о повышении спроса на услуги предприятия.

2. Рентабельность всего капитала предприятия_{на начало периода} = Пр/ВБ = 737,421 / 9,285,208 = 0.07

       Рентабельность всего капитала предприятия_{на конец периода} = Пр/ВБ = 1,141,424/9,130,258 = 0.12

Этот  коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение свидетельствует о повышении спроса и перенакоплении активов.

3. Рентабельность внеоборотных активов_{на начало периода} = Пр/А₁ = 737,421 / 5,488,231 = 0.13

       Рентабельность внеоборотных активов_{на конец периода} = Пр/А₁ = 1,141,424/ 5,418,238 = 0.21

Данный  коэффициент отражает эффективность использования внеоборотных активов.

4. Рентабельность собственного капитала_{на начало периода} = Пр/П₄ = 737,421 / 8,771,981 = 0.08

         Рентабельность собственного капитала_{на конец периода} = Пр/П₄ = 1,141,424/ 7,475,607 = 0.15

Этот  коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.

5. Рентабельность перманентного капитала_{на начало периода} = Пр/(П₃+П₄) = 737,421/(999,736 + 8,771,981) = = 0.07

      Рентабельность перманентного капитала_{на конец периода} = Пр/(П₃+П₄) = 1,141,424/(716,949 + 7,475,607) =

  = 0.13

Данный  коэффициент отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия, собственного и заемного.

6. Общая оборачиваемость капитала_{на начало периода} = В/ВБ = 45,530,861 / 9,285,208 = 4.90

         Общая оборачиваемость капитала_{на конец периода} = В/ВБ = 53,795,672 / 9,130,258 = 5.89

Данный  коэффициент отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.

7. Оборачиваемость мобильных средствна _{на чало периода} = В/А₂ = 45,530,861 / 999,736 = 45.5

        Оборачиваемость мобильных средствна _{на чало периода} = В/А₂ = 53,795,672 / 716,949 = 75.03

Этот  коэффициент показывает скорость оборота мобильных средств. Рост оценивается положительно.

8. Оборачиваемость материальных оборотных средств_{на начало периода} = В/З = 45,530,861 / 150,595 = 302.3

        Оборачиваемость материальных оборотных средств_{на конецпериода} = В/З = 53,795,672 / 435,472 = 123.5

Данный  коэффициент отражает число оборотов, запасов и затрат предприятия, уменьшение свидетельствует об относительном увеличении запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию.

9. Оборачиваемость готовой продукции_{на начало периода} = В/ГП = 45,530,861 / 45,421,718 = 1.002

         Оборачиваемость готовой продукции_{на конец периода} = В/ГП =53,795,672 / 53,570,404 = 1.004

Данный  коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение на затоваривание.

10. Оборачиваемость дебиторской задолженности_{на начало периода} = В/ДЗ = 45,530,861 / 3,019,751 = 15.07

         Оборачиваемость дебиторской задолженности_{на конец периода} = В/ДЗ = 53,795,672 / 2,852,485 = 18.85

Этот  коэффициент показывает расширение (увеличение коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

11. Средний срок оборота дебиторской задолженности_{на начало периода} = N×ДЗ/В =                             = 365*3,019,751 / 45,530,861 = 24.2

       Средний срок оборота дебиторской задолженности_{на конец периода} = N×ДЗ/В =                                     = 365*2,852,485 / 53,795,672 = 19.3

Данный  коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение коэффициента оценивается положительно.

12. Оборачиваемость кредиторской задолженности_{на начало периода} = В/КЗ = 45,530,861 / 4,859,461 =      = 9.3

       Оборачиваемость кредиторской задолженности_{на конец периода} = В/КЗ = 53,795,672 / 4,552,593 =    = 11.8

Этот  коэффициент показывает расширение или уменьшение коммерческого, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение – рост покупок в кредит.

13. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни_{на начало периода} = N×КЗ/В = 365*4,859,461 / 45,530,861 = 38.9