Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Пром-Вест»

 

 

В структуре пассивов общества за 2013 год преобладают Собственный капитал предприятия (П4)

Структура пассивов свидетельствует о том, что ОАО  активно финансирует свою деятельность посредством краткосрочных кредитов и займов (П2 > 0).

Определим уровень ликвидности баланса.

Условием абсолютной ликвидности баланса являются следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

 

Таблица - Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО  «Пром-Вест»

 

2011	2012	2013
А1<=П1	А1<=П1	А1<=П1
А2<=П2	А2<=П2	А2<=П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4>П4	А4>П4	А4<=П4

 

 

Данные таблицы говорят о том, что баланс ОАО  «Пром-Вест» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Далее проанализируем платежеспособность организации для чего рассчитаем соответствующие финансовые коэффициенты.

 

Таблица 5 - Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

 

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Нормативное значение
Общий показатель ликвидности	(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)	0.249	0.42	0.623	не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1 / (П1+П2)	0.0206	0.105	0.158	0,1-0,7
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	0.121	0.264	0.393	не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	0.572	0.838	1.253	1,5. Оптимальное не менее 2,0
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	(1300+1400-1100)/1300	-3.141	-0.285	0.133	Положительная динамика
Доля оборотных средств в активах	1200 / 1600	0.446	0.504	0.43	не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(1300+1400-1100) / 1210	-1.411	-0.479	0.082	не менее 0,1

 

Далее рассчитаем коэффициенты рыночной устойчивости.

 

Таблица 6 - Коэффициенты рыночной устойчивости предприятия ОАО  «Пром-Вест».

 

 

Показатель	Формула	2011	2012	2013
Уровень чистого оборотного капитала	(1300+1400+1530-1100) / 1700	-0.335	-0.0976	0.0792
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	(1200-1500)/ 1210	-1.082	-0.317	0.312
Индекс постоянства актива	1100 / 1300	5.098	1.432	0.961

 

Собственные оборотные средства составляют более 7.921% в структуре имущества.

Негативным аспектом является то, что запасы не полностью обеспечены чистым оборотным капиталом.

 

Таблица 7 - Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

 

Показатель	Формула	2011	2012	2013
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2110 / 1230	15.007	5.968	8.433
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности	1230 / 1200	0.176	0.19	0.188

 

 

Значения коэффициентов, характеризующих состояние дебиторской задолженности говорит о том, что оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась, что влияет на увеличение продолжительности операционного цикла. При этом ликвидность дебиторской задолженности выросла, что позитивно влияет на финансовой устойчивости предприятия и снижает риск финансовых потерь компании.

 

Таблица 8 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

 

 

Показатели	Формула	2011	2012	2013	Нормативное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	(1410+1510)/(1300+1320)	3.754	0.742	0.302	<1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(1300+1400-1100)/1200	-0.764	-0.196	0.183	>0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	1300 / 1700	0.115	0.348	0.597	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	1300/(1410+1510)	0.251	1.342	3.311	>=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	(1300+1400)/1700	0.213	0.397	0.654	>=0,6

 

 

Несмотря на активную практику привлечения заёмных средств, существенно от них ОАО  не зависит, о чём свидетельствует достаточно высокий коэффициент автономии.

Далее проанализируем динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.

 

Таблица 9 – Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ОАО «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы

 

Показатели	2011	2012	2013	Изменение
Уставный капитал	200	200	400	200
Резервный фонд	80	166	240	160
Текущие резервы	-342	1204	3154	3496
Добавочный капитал	480	480	580	100
Итого собственных средств	418	2050	4374	3956
Исключаются:
Нематериальные активы	12	9	310	298
Основные средства	2019	2195	2300	281
Незавершенные капитальные вложения	0	0	24	24
Прочие внеоборотные активы	0	731	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	100	0	80	-20
Убыток	0	1313	0	0
Итого исключается	2131	4248	2714	583
Собственные оборотные средства (СОС1)	-1713	-2198	1660	3373
СОС2 (чистый оборотный капитал): 1300+1400+1530 – 1100	-1288	-577	564	1852
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам): 1300+1400+1530 – 1100+1510	-25	651	1499	1524

 

Анализ показывает, что за два года собственные оборотные средства общества возросли на 3373 тыс.руб. от -1713 до -2198 тыс.руб.  Данный прирост явился следствием действия следующих факторов:

1. Оборотная часть уставного  капитала выросла на 583 тыс. руб. (с -1931 до -2314 тыс. руб.), что снизило сумму  собственных средств на 383 тыс.руб.

За 2011: 200 - 2131 = -1931 тыс.руб.

За 2012: 200 - 4248 = -4048 тыс.руб.

За 2013: 400 - 2714 = -23140 тыс.руб.

Изменение за год: -2314 - -1931 = -383 тыс.руб.

2. Ростом суммы средств (прибыли) направленных на пополнение резервного  фонда на 160 тыс.руб.(со 80 до 166 тыс.руб.) что увеличило собственные оборотные  средства на 160 тыс.руб.

3. Увеличение сумм средств  в  текущих резервах на 3496 тыс.руб. что  повысило собственные оборотные  средства на 3496 тыс.руб.

Итого: -383 + 160 + 3496 = 3273 тыс.руб.

 

2.4 Анализ рентабельности  деятельности ОАО. Оценка эффективности  деятельности предприятия

 

Далее проанализируем рентабельность деятельности общества.

 

Таблица 10 - Расчет показателей рентабельности ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013, % 

 

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение
Рентабельность реализованной продукции  (рентабельность издержек)	2200/(2110-2200)	4.544	-27.944	20.468	15.924
Рентабельность производства	2300/(1150+1210)	6.001	-32.476	18.419	12.418
Рентабельность активов (общая рентабельность)	2300/1600	5.04	-22.205	11.031	5.99
Рентабельность внеоборотных активов	2300/1100	9.104	-44.736	19.364	10.261
Рентабельность оборотных активов	2300/1200	11.292	-44.09	25.631	14.339
Рентабельность собственного капитала	2300/1300	46.411	-64.049	18.618	-27.794
Рентабельность инвестиций	2300/(1100-1150)	173.214	-177.432	44.246	-128.968
Рентабельность продаж	2300/2110	4.281	-38.869	16.193	11.912

 

Анализ показывает, что в целом за 3 года рентабельность издержек, производства, активов и продаж имеет положительную динамику. При этом в 2012 году произошло существенное снижение всех показателей рентабельности, что привело к снижению рентабельности собственного капитала и инвестиций и в расчёте за все 3 года. В целом же общая рентабельно и рентабельность оборотных активов за 3 года выросла, что говорит об эффективной работе предприятия.

 

Таблица 11 - Коэффициенты эффективности работы предприятия  ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

 

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение
Коэффициент оборачиваемости капитала (активов)	2110 / 1600	1.177	0.571	0.687	-0.491
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	2120 / 1210	3.387	2.377	1.946	-1.442
Финансовая рентабельность, %	2400 / 1300	40.431	-64.049	17.63	-22.8
Рентабельность оборота (продаж), %	2200 / 2110	4.347	-38.78	16.99	12.644
Норма прибыли (коммерческая маржа), %	2400 / 2110	3.729	-38.869	15.334	11.605
Фондорентабельность, %	2300 / (1150+1140)	9.609	-59.818	34.435	24.826
Рентабельность перманентного кап%	2300 / (1300+1400)	23.716	-55.872	17.018	-6.699

 

 Показатели оборачиваемости  активов хоть и показывают  разнонаправленную динамику в  течение последних трёх лет,  имеют тенденцию к снижению, что  свидетельствует о некотором  снижении эффективности работы  предприятия в текущем году.