Анализ финансового состояния организации

ustify">    где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения  прибыли, реализации, авансированного капитала.

    Эта зависимость означает что:

    а) экономический потенциал предприятия возрастает;

    б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

      в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

    Однако  возможны и отклонения от этой идеальной  зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

    Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка,  ондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

    При анализе оборачиваемости оборотных  средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности.

    Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы  в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

    Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются: для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции; для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

    Дадим экономическую интерпретацию показателей  оборачиваемости: оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период; оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного  оборота средств, вложенных в активы данного вида.

    Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

    Показатели  эффективности использования отдельных  видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие:

      а) средств собственника;

    б) всех средств, включая привлеченные.

    Различие  между этими коэффициентами обусловлено  степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

    К обобщающим показателям оценки эффективности  использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

    Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости  авансированного  капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

    Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

    Оценка  рентабельности. К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Анализ ФСП основан на расчете ряда показателей, характеризующих ФСП, их сравнение в динамике, с нормативными показателями, проводится анализ отклонений:

    - показатели платежеспособности (табл.2.2);

    - показатели финансовой устойчивости (табл.2.3);

    - показатели деловой активности (табл.2.4).

    [5] 

    Таблица 2.2  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 2.3

    

    Таблица 2.4  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.3 Роль бухгалтерской отчетности в анализе финансового состояния.

    Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном  и финансовом состоянии организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности и формируется на основе данных бухгалтерского учета по установленным  формам.

    Бухгалтерская (финансовая) отчетность является связующим звеном между организацией и другими субъектами рынка. Недостаток информации, предоставляемой пользователям, может стать серьезным препятствием для развития деятельности организации - в смысле притока дополнительных капиталов как источника расширения деятельности организации, так как деловые партнеры организации не получат интересующих их сведений о финансовой устойчивости, платежеспособности, перспективах развития организации, а часто даже о ее существовании. Такое знакомство возникает при изучении доступных для них источников - публично предъявляемой бухгалтерс кой отчетности.

    Изучая бухгалтерскую отчетность, субъекты рыночных отношений преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно погашать долги; инвесторов - перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров – цена акции, размеры и порядок выплат дивидендов.

    Пользователи  информации могут быть разделены  на две группы: внешних и внутренних. К внутренним пользователям информации относятся менеджеры, бухгалтеры, акционеры; к внешним - банки, налоговые органы, аудиторские и консалтинговые фирмы, юристы и др. [8] 

    Бухгалтерская документация представляет собой наиболее полную и достоверную информацию для проведения анализа финансового состояния предприятия.

    В соответствии с действующим законодательством  бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы.

    Содержание  отчетных форм бухгалтерской отчетности достаточно подробно изложено в Положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 ред.от 08.11.10 г.

    Традиционным  для российской экономики является признание одним из наиболее значимых и информативных документов для проведения анализа бухгалтерского баланса предприятия.

    Термин  «баланс» (от лат. слова bis – дважды и lanx - чаша) употребляется как символ равновесия.

    В бухгалтерском учете термин «баланс» имеет несколько значений5:

• равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;
• итог основной отчетной формы;
• наименование основной отчетной формы.

    Баланс  позволяет получить достаточно полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также отражает состояние средств предприятия по их составу и источникам формирования на определенную дату.

    Достаточно  широко используется следующая классификация бухгалтерских балансов:

• время составления (вступительные, текущие, ликвидационные,разделительные и объединительные балансы);

• источник составления (инвентарные, книжные и генеральные балансы);

• объем информации (единичные (индивидуальные), сводные и консолидированные балансы);
• форма собственности (балансы государственных, муниципальных, частных, смешанных, совместных и общественных организаций; они различаются в основном по источникам образования собственных средств);
• способ очистки (выделяют балансы-брутто и балансы-нетто).

    Баланс-брутто – это баланс, включающий в себя регулирующие статьи, т. е. те суммы, по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из суммы той или иной статьи. Данный тип баланса носит расширенный характер. Так, например, в строке «Основные средства» (ОС) помимо общей стоимости ОС отражается стоимость резервов, находящихся в распоряжении организации, которые обычно указываются в приложениях и в расшифровках к балансу. Наиболее часто используется данная форма бухгалтерской отчетности в управляющих организациях.

    Баланс-нетто  представляет собой баланс, из которого исключены регулирующие статьи; это так называемый «очищенный» баланс («очисткой» называется исключение из баланса регулирующих статей). При составлении баланса-нетто также используются традиционные формы бухгалтерской отчетности с соответствующими приложениями, расшифровками и пояснениями. Он представляет собой наиболее распространенную форму баланса и используется в большинстве организаций[9].

    Для оценки финансового состояния предприятия  составляют уплотненный (аналитический) баланс, в котором группируют однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий. В исходной таблице баланса некоторые строки сокращаются. Она дополняется новыми столбцами, в которые заносятся значения удельных весов статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, процентные изменения к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса), процентные изменения валюты баланса (темп прироста структурных изменений, т.е показатель динамики структурных изменений) (табл. 3.1).

    Сравнительный баланс позволяет объединить в одной  таблице показатели горизонтального и вертикального анализа и сформировать первоначальное представление о деятельности предприятия, выявить изменения в составе имущества предприятия и их источниках, установить взаимосвязи между показателями структуры баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса.

      Иммобилизованные (внеоборотные) активы выделяют в структуре аналитического баланса-нетто. Это реальный основной капитал предприятия (основные средства) + долгосрочные инвестиции + нематериальные активы. Их стоимость равна итогу раздела I актива баланса.

    Стоимость оборотных (мобильных) активов равна  итогу раздела II актива баланса.

    Стоимость материальных оборотных средств  равна сумме в строке 210 раздела II актива баланса. Величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) равна сумме строк 230-246 раздела II актива баланса. Сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250-264 раздела II актива баланса (так называемый банковский актив).

    Стоимость собственного капитала равна итогу  раздела III пассива + сумма строк 630-650 раздела V пассива баланса (см. ф.№ 1 в приложении). Величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса за вычетом строк 630-640. Величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна сумме строк 510-520 раздела IV пассива баланса. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме строк 610-620 раздела V пассива баланса. Величина кредиторской задолженности в широком смысле слова равна сумме строк 620-628 и строки 660 раздела V пассива баланса. В строках 630-650 показаны собственные средства предприятия, поэтому при анализе финансового состояния суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.