Анализ финансового состояния ОАО «НК«Роснефть» за 2008 год

и заемных  средств.

     Показатели  финансовой устойчивости характеризуют  надежность работы компании и ее подразделений, обеспеченность постоянными источниками финансирования, а также зависимость компании от заемных средств.

     Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме активов и характеризует степень финансовой независимости от кредиторов. Чем выше значение, тем выше устойчивость предприятия. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к компании со стороны банков и других инвесторов.

     Коэффициент маневренности показывает какую долю в собственном капитале занимает наиболее мобильный – собственный оборотный капитал. Чем выше этот показатель, тем более кредитоспособной считается компания.

     Коэффициент обеспеченности СОК  оборотных активов и запасов характеризует возможную стабильность работы компании. Таким образом, финансовая устойчивость, в первую очередь обеспечивается наличием у предприятия достаточного количества собственных средств в его активах, а также собственного оборотного капитала.

     Считается, что для обеспечения финансовой устойчивости соотношение собственных  и заемных средств должно находиться в пределах 60%:40%. Большое значение для финансовой устойчивости имеет наличие СОК, поскольку его превышение над текущими обязательствами свидетельствует о возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства и иметь финансовые ресурсы для дальнейшего развития.

Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

     * коды показателей бухгалтерского  баланса (ф. №1). 

Таблица 8 – Типы финансовой устойчивости

 

      Заключение по типу финансовой устойчивости

      Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, так как может за счет нормальных источников финансирования формировать  запасы и затраты.

      Рассчитанные  коэффициенты, характеризующие уровень  финансовой устойчивости предприятия, представлены в таблице 9. 

Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости

      * коды показателей бухгалтерского  баланса (ф. №1). 

     Значение  коэффициентов финансовой устойчивости можно представить в виде столбиковой  диаграммы (рисунок 4).

     

Рисунок 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости 

Таблица 10 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов*

     * по Зубаревой В.Д. и Злотниковой  Л.Г.

     Заключение по оценке финансовой устойчивости

      Коэффициент концентрации собственного капитала, определяющий степень независимости  предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий  долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0.4123 и до 0.4108 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 0.3 %. Снижение коэффициента автономии говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

      Коэффициент концентрации привлеченного капитала, характеризующий долю заемного капитала в балансе предприятия, увеличился в анализируемом периоде с 0.5877 и до 0.5892 или на 0.25 %. Рост коэффициента концентрации привлеченного капитала говорит о понижении финансовой независимости. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.

      Значение  коэффициента покрытия инвестиций на конец анализируемого периода находится  ниже нормативных значений, что свидетельствует  о нарушении финансовой устойчивости предприятия.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в начале анализируемого периода составил 1.4255 и увеличился к концу периода на 0.0086. Наблюдающаяся тенденция роста этого коэффициента подтверждает ранее сделанный вывод о возрастании степени зависимости предприятия от заемных средств.

      Коэффициенты  обеспеченности запасов в течение анализируемого периода имеют положительные величины, это объясняется тем, что предприятие обладает собственными источниками для формирования запасов и затрат. Судя по значению обобщающего коэффициента обеспеченности запасов предприятие имеет нормальную степень финансовой устойчивости.

      Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о отсутствии запаса финансовой прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала, доля которого на конец анализируемого периода составила 0.4108 , при рекомендуемом значении не менее 0,5, т.е. к концу анализируемого периода у предприятия имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств с риском потери финансовой устойчивости.

Рисунок 5- Пример качественной оценки коэффициентного анализа финансового состояния

2.4 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:

2.4.1 анализ деловой активности;

 

      Рассчитанные  коэффициенты оборачиваемости основного  капитала, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности  представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели деловой активности

 

     Заключение по оценке деловой активности

      Расчет  коэффициентов оборачиваемости показывает:

• Уменьшение скорости оборота:   активов (на 0.35), собственного капитала (на 0.86), инвестированного капитала (на 0.55), основных средств (на 1.76), оборотных активов (на 1.86), запасов (на 4.03), что в свою очередь приводит к увеличению продолжительности их оборота и ухудшению деловой активности предприятия.
• Увеличение скорости оборота:   дебиторской задолженности (на 0.49), кредиторской задолженности (на 0.24), что в свою очередь приводит к снижению продолжительности их оборота и улучшению деловой активности предприятия.

      Продолжительность операционного цикла, т.е. общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности к концу анализируемого периода уменьшается.

      Продолжительность финансового цикла, т.е. время, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота, имеет положительное значение, и к концу анализируемого года уменьшается.

2.4.2 анализ прибыли и рентабельности.

 

     Анализ  отчета о прибылях и убытках (форма №2) проведен по форме таблицы 12.

     Таблица 12 – Анализ отчета о прибылях и  убытках