Анализ финансового состояния ОАО «НК«Роснефть» за 2008 год

     * коды показателей бухгалтерского  баланса (ф. №1).

2.2 Оценка имущественного положения и структуры капитала (вертикальный и горизонтальный анализ баланса)

Таблица 3 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

     Структуру активов на начало и конец года можно представить в виде круговой диаграммы (рисунок 1).

Рисунок 1 – Структура активов

     Заключение  по оценке имущественного положения

     В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 66.2 %, а текущие активы 33.8 %. Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 306 424 187 руб. или на 28.9 %, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота. На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 123 557 530 руб. или на 15.8% и рост суммы текущих активов на 182 866 657 руб. или на 65.9 %. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным. На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов. Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

• величина нематериальных активов уменьшилась на  142 259 тыс. руб. или на 4.3 %;
• сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 64 059 369 тыс. руб. или на25.5 %;
• сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 57 499 612 тыс. руб. или на 11.6 %;
• сумма прочих внеоборотных активов уменьшилась на 95 384 тыс. руб. или на 4.2 %.

      Уменьшение  величины нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия. Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может  считаться положительным моментом, это увеличение произошло. В составе текущих активов произошли следующие изменения:

• величина товарно-материальных запасов увеличилась на 284 200 тыс. руб. или на 0.8 %;
• величина дебиторской задолженности уменьшилась на 53 104 080 тыс. руб. или на26.3 %;
• сумма денежных средств и краткосрочных инвестиций увеличилась в рассматриваемом периоде на 235 686 537 тыс. руб. или на 578.1%;
• сумма увеличилась на 182 866 657 тыс. руб. или на 65.9 %;
• величина прочих оборотных активов осталась без изменений.

      Доля  оборотных активов в структуре  имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 33.8 % и составила 65.9 %. Уменьшение дебиторской задолженности предприятия может рассматриваться как позитивное изменение структуры баланса. Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия. 

Продолжение таблицы 3

      Структуру пассивов на начало и конец года можно представить в виде круговой диаграммы (рисунок 2).

Рисунок 2 – Структура пассивов 

      Заключение  по оценке структуры  капитала

      На  конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника  формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась  и составила 41.1 %. При этом соотношение суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело тенденцию к росту. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства. В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась / уменьшилась на 124 356 077 тыс. руб. или на 28.5 %. Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 55.9 % и составила 186 898 588 руб. Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 282 637 464 руб. и уменьшилась на 1.7 %.

      Уменьшение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

• сумма краткосрочных займов составила 159 336 378 руб. и уменьшилась на 12 %;
• сумма кредиторской задолженности составила 74 377 601 руб. и уменьшилась на 27.7 %;
• сумма прочих текущих обязательств составила 48 923 485 руб. и увеличилась на 1309.1 %.

      Сокращение  краткосрочных источников в структуре  заемных средств в анализируемом  периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении  структуры баланса и понижении  риска утраты финансовой устойчивости.

      Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода дебиторская  задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

      На  конец анализируемого периода предприятие  имело активное сальдо задолженности, т.е. предприятие имеет возможность  предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в  виде отсрочек платежей кредиторам.

3. Оценка  и анализ финансового  положения предприятия:

2.3.1 анализ ликвидности и платежеспособности;

     Ликвидность – это способность предприятия  в любой момент осуществить необходимые платежи. Предприятие ликвидно, если оно не испытывает затруднений с платежеспособностью.

     Под платежеспособностью понимают способность  предприятия рассчитываться по внешним обязательствам. Когда активы предприятия превышают его заемный капитал, т.е. когда собственный капитал имеет положительное значение, предприятие называют платежеспособным. И соответственно, если заемный капитал превышает активы, т.е. когда в случае возможности закрытия предприятие не сможет расплатиться со всеми своими кредиторами, то оно считается неплатежеспособным. Признаки неплатежеспособности обнаруживаются при чтении финансовой отчетности (убытки, просроченная кредиторская задолженность).

     Ликвидность показывает, как обеспечены текущие  обязательства предприятия оборотными средствами. Для оценки ликвидности используются коэффициенты: общей, быстрой и абсолютной ликвидности. В качестве базового используется первый показатель. Два других коэффициента используются в случае необходимости углубления анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов. Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1. Наиболее ликвидные активы. К ним  относятся все статьи денежных средств  предприятия и краткосрочные  финансовые вложения.

     А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

     A3. Медленно реализуемые активы - статьи  раздела II актива баланса, включающие  запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность  (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев  после отчетной даты) и прочие  оборотные активы.

     А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты:

     П1. Наиболее срочные обязательств, к  ним относится кредиторская задолженность.